2016 год Факторинг 101: развитие бизнеса с помощью факторинга

Преимущества факторинга
Факторинг может быть спасителем, помогая бизнесу пережить периоды исчерпания денежных средств, поскольку он уделяет меньше внимания основному здоровью бизнеса, чем традиционный кредитор. Факторам не нужно заботиться о кредитной истории продавца, а только о кредитоспособности дебиторов по счетам (клиентов продавца). При этом фактор не будет терять сон из-за здоровья клиентов продавца в целом, но будет беспокоиться о состоянии счетов, на которые фактор заключает контракты на покупку.
В частности, факторы подходят и оценивают риск обязательства, изучая кредитоспособность дебиторов по счетам, диверсификацию клиентской базы и возможность получения счетов-фактур. Напротив, более традиционным кредиторам требуется финансовый послужной список, коэффициенты барьеров и покрытие обслуживания долга (с резервом), т. е. более чем достаточный денежный поток для выплаты процентов и/или любой амортизации. В этом смысле факторинг может служить стратегическим инструментом для предприятий, которые не соответствуют требованиям, предъявляемым традиционными кредиторами.
Но большинство факторов будет избегать вступления в бизнес с компанией, которая наверняка потерпит неудачу в ближайшем будущем по двум причинам. Во-первых, факторы в идеале хотели бы сохранить клиентов для успешного долгосрочного партнерства, а во-вторых, факторы справедливо настороженно относятся к тому, будут ли клиенты выполнять платежные обязательства, если их поставщик обанкротится.
Любая достаточно здоровая компания (в широком смысле определяемая как платежеспособная) с достаточно здоровой клиентской базой может подписать соглашение о факторинге, поскольку структура, ковенанты и соответствующие сборы больше всего зависят от здоровья и кредитоспособности клиентов продавца, а не от самой компании. Эта широкая доступность факторинга является одним из его основных плюсов, но этот противоречивый акцент на кредитном здоровье должников по счетам является фактом, о котором многие компании и консультанты по-прежнему не знают.
Еще одним важным преимуществом является время оборота факторингового соглашения, особенно по сравнению с традиционными источниками финансирования. Обычно время оборота фактора составляет всего несколько дней по сравнению с месяцами, которые может занять стандартный срочный кредит или револьвер. Многие предприятия не могут позволить себе длительный процесс должной осмотрительности и проверки залога, особенно те, которые находятся в бедственном положении и остро нуждаются в наличных деньгах для осуществления платежей в выходные дни, которые могут быстро накапливаться в неуправляемую кредиторскую задолженность. Факторинг может обеспечить столь необходимые денежные средства, которые могут помочь подавить эту потенциальную опасность.
Факторинг также может устранить внутренний процесс инкассации, по крайней мере, для тех счетов, которые приобрел фактор. После того, как учетная запись считается купленной, фактор должен собрать эту учетную запись, поэтому продавцу не нужно беспокоиться о сборе проданных учетных записей, и он может сосредоточиться исключительно на увеличении продаж для последующего учета. С фактором продавец может, возможно, впервые поднять голову и направить руль в сторону более благоприятных вод.
В том же свете факторы часто предлагают административное управление кредитами, включая, помимо прочего, усилия по сбору платежей (в широком смысле), управление счетами, проверку кредитоспособности и биографических данных для новых и существующих клиентов, а также онлайн-отслеживание дебиторской задолженности. Таким образом, фактор часто служит де-факто кредитным отделом бизнеса и в этой роли уводит компанию от клиентов, которые имеют потенциально разрушительные отношения.
Наконец, факторинг может быть очень эффективным при работе в суде по делам о банкротстве. В некоторых случаях факторинг использовался в качестве финансирования должника во владении (DIP), что позволяло обанкротившейся компании вести дела с использованием денежного залога для финансирования повседневных операций. Финансирование DIP обеспечивает дополнительную безопасность для обеих сторон, поскольку объект покупателя находится на вершине структуры капитала со статусом сверхприоритета, в то время как продавец не будет вынужден заключать ограничительное соглашение из-за широты правового надзора. Недостатком факторинга DIP является его редкость; тем не менее, это никоим образом не умаляет преимуществ, которые DIP-факторинг может принести компании, стремящейся к ликвидности в случае банкротства.