Foizli harajatlar = S[(1 + g)
t
- 1],
Saqlash harajatlari, qo‟laylikdan olingan sof daromad = Skt.
Agar bu ikki strategiya bir xil harajatlar bilan bog‘liq bo‘lsa, unda:
F = S + S[(l+r)
t
- 1] +Skt = S[(l + g)
t
+kt].
Mazkur ifoda o‘zida fyuchers narhi bilan spot narhi fundamental arbitraj aloqasini aks
ettiradi. Bundan chekinishning har qanday turi arbitraj chiqarish uchun imkon yaratishi lozim
(ya‘ni xavf bulmaganda strategiyani va ijobiy foyda yaratadigan qo‘shimcha investitsiyani
qo‘llash). Bu arbitraj imkoniyatlari 10.5-rasmda yoritilgan.
Do'stlaringiz bilan baham: | 
