Экономика предприятия

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):
или
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Рентабельность продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
, или
Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых:собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.
, или
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.
И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.
.
37. Анализ финансового состояния предприятия: методические основы, обеспеченность собственными оборотными средствами, дебиторская и кредиторская задолженность, движение денежных средств Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников, поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности (формула 99);

Наличие долгосрочных источников формирования запасов, по­лучаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (формула 100). Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя:

Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств. Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя (формула 101).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
-излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
-излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
-излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий: 1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов, т. е. расходы на формирование запасов и затрат могут быть полностью покрыты за счет собственных оборотных средств;
2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность: 2а. недостаток (-) собственных оборотных средств, 2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов - это наиболее часто встречающаяся ситуация, когда собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и возможностей получения авансов и товаров в кредит достаточно для формирования запасов и затрат;
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств: 3а. недостаток (-) собственных оборотных средств, 3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, 3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов - т. е. когда даже нормальных источников формирования запасов и затрат недостаточно для покрытия соответствующих расходов. Возникновение подобной ситуации должно служить сигналом для немедленного принятия мер по выводу предприятия из кризисного состояния. Финансовое состояние предприятия может быть улучшено путем корректировки взаимоотношений с дебиторами, ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов;
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы: 4а. недостаток (-) собственных оборотных средств, 46. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, 4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

где N - выручка от реализации продукции; Вср - средний за период итог баланса-нетто.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств оборотных активов:

где Z– средняя за период величина запасов по балансу; – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

где – средняя за период величина готовой продукции.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

где – средняя за период дебиторская задолженность.
Средний срок оборота дебиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

где – средняя за период кредиторская задолженность.
Средний срок оборота кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

где – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу, или средняя величина чистых активов.