Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

2. While banks account for a sizable share of the financial sector, other deposit-taking 
institutions and NBFIs have grown during the last decade (Figure 1 and Table 3). Banks 
represented 46 percent of total financial sector assets at end-2018 (down from 56 percent in 2007), 
with five domestic systemically important banks (D-SIBs) accounting for 70 percent of assets. The 
sector appears to be sound (Figures 2 and 3, and Table 4). Assets of SFIs (government-owned 
financial institutions for promoting economic development and supporting credit to specific sectors) 
and other deposit-taking institutions (e.g., CUs and TCCs) grew faster than banks’ assets. SFIs' asset 
quality is somewhat weaker than that of commercial banks, with an average nonperforming loan 
(NPL) ratio of 4.5 percent as of September 2017.
Figure 1. Thailand: Financial System Structure
(in percent of total financial assets)
Banks continue to account for a sizeable share of financial sector assets. 
Source: The BoT and Fund staff estimates.
Banks
46%
SFIs
16%
Other 
deposit-
taking 
institutions
7%
Insurance
9%
Mutual 
funds
11%
Other NBFIs
11%
2018
Banks
56%
SFIs
14%
Other 
deposit-
taking 
institutions
5%
Insurance
6%
Mutual 
funds
10%
Other NBFIs
9%
2007

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
13 
Figure 2. Thailand: Financial System Soundness Indicators 
Banks appear to be sound, though liquidity indicators and profitability are somewhat below peer countries.
 
The capital adequacy ratio remains well above the 
regulatory minimum and increasing… 
 
…and the NPL ratio is low, albeit the quality of credit to 
SMEs is showing signs of deterioration. 
 
 
 
The share of liquid asset to total asset is moderately below 
the median of peer countries…. 
 
…and Thai banks appear to rely more on short-term 
liabilities.
 
 
 
Profitability is somewhat below peer countries. 
 
The insurance sector has a diversified asset allocation, but 
the share of equities is high for non-life companies.
 
 
 
Note: SML stands for special mention loans. Peer countries include ASEAN 5 (Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore), 
Colombia, South Africa, and Turkey.
Sources: The BoT and IMF Financial Soundness Indicators database.
 
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18