Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

participants from pledging their own securities as collateral and to implement concentration 
limits in BAHTNET. Currently, we are in the process of improving collateral framework as suggested 
to prevent specific wrong-way risk and establish the concentration limits. By taking into account the 
risk profile of all eligible asset types accepted in BAHTNET, the internal discussion with Money 
Market Department and Risk Management Department concludes that guaranteed SOE bonds are 
equivalent to government bond in terms of risk. Therefore, it comes to a conclusion that the 
concentration limits will be implemented for non-guaranteed SOE bonds only. However, for other 
asset types, we will closely monitor and may consider establishing concentration limits if they are 

---

THAILAND
114 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
likely to create overall concentration risk. Moreover, we will establish the methodology validation 
team to perform an independent review and test of the haircut methodology.
49. The assessors suggested the BoT to develop an automated collateral management 
system where the account balance would trigger the mobilization of collateral, to limit the 
opportunity cost for participants. We will conduct an impact analysis on this change and consult 
further with related stakeholders. The analysis will take into account the impact on both the BoT and 
participants in terms of opportunity cost and risk management.
50. To further strengthen the business continuity plan (BCP), we have discussed about 
operating from the backup sites during the normal working day to fulfill the assessors' 
suggestion to adopt a holistic approach considering various disaster scenarios where the 
operations of more than one FMI would be disrupted. The scenario will include usage of the 
offline procedure for higher resiliency in the future.