Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

Principle 16 
Capital Adequacy 
Comments 
The assessors reviewed the BoT regulations for compliance with the Basel standards. The 
assessors also reviewed an ICAAP and the BoT assessment of the ICAAP and concluded that 
the BoT’s assessment and analysis was thorough and consistent. The assessors discussed 
the approval, application, and the BoT review processes for advanced IRB and other 
modeling approaches with the Head of the modelling unit and reviewed supporting 
documents.
The BoT sets prudent and appropriate capital adequacy requirements for banks that 
reflects the risks undertaken by banks in the market in which it operated. The components 
of capital absorb losses and the capital requirements are not less than the Basel standards. 
The assessors recommend that the BoT build a more integrated approach towards Pillar 2, 
starting by developing a methodology to set individual bank capital ratios as part of its risk 
based supervisory framework. 
Principle 17 
Credit Risk 
Comment 
The assessors reviewed inspection reports including the orders and recommendations 
following the inspections. They discussed the follow-up of these recommendations with the 
relevant examiners.

---

THAILAND
76 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
Table 1. Thailand: Summary Compliance with the Basel Core Principles (continued)
 
Principle 18 
Problem Assets, Provisions, and Reserves 
Comments 
The assessors reviewed several examination reports and risk assessments for asset 
classification and provisioning. They found that the examinations were comprehensive and 
in sufficient depth to cover the implementation of BoT laws and regulations. The findings of 
the thematic examinations were reviewed and discussed with the relevant examination 
teams. The BoT ensures that banks have adequate policies and processes for the early 
identification and management of problem assets, and the maintenance of adequate 
provisions and reserves. The BoT supervisors closely monitor the asset quality at a very 
granular level in individual banks and at the level of the banking system. The assessors 
were shown trends in cure rates and migration rates for restructured and defaulted 
exposures, at individual bank level and for the banking system. These trends inform the 
intensity of supervision of asset quality during the annual inspections. Provision coverage is 
also high. It stands at 140 percent (total provisions/total NPLs) and 170 percent (total 
provisions/required provisions).
There are areas that should be revised to align the BoT regulations and practices with the 
most recent Basel guidelines (“Prudential Treatment of Problem Assets—Definitions of 
Nonperforming Loans and Forbearance—April 2017”).
• 
Banks should be required to include a list of indicators to determine the qualitative 
criterion of unlikeliness to pay in their policies. While the assessors were shown 
evidence that at least one Thai bank has a list of indicators of unlikeliness to pay, it is 
recommended the BoT regulations explicitly require banks to do so.
• 
The BoT definition of restructuring and rescheduling is not in line with the definition of 
forbearance in international good practice; it should refer to financial difficulty of the 
borrower and it should not be conditional on the bank making a loss.
• 
The probation period for nonperforming restructured exposures to be upgraded to 
performing exposures is currently three months. International good practice requires it 
to be a minimum of one year. 
• 
No upgrade of the exposure should take place when restructuring is granted (The BoT 
Notification FPG 5/2559 Regulations on Asset Classification and Provisioning of 
financial Institutions paragraph 5.2.3 (2)). Upgrades should only be allowed after the 
debtor has successfully completed the probation period.
- 
More detailed guidance should be given in the BoT regulation on the level of 
application (borrower or transaction level) of the classification. The BoT has 
included guidance on the level of application in the Q&A attached to the 
regulation, but the assessors believe the topic is important enough to ensure this 
be included in the regulation. 
The BoT has issued a revised Asset Classification. After TFRS 9 becomes effective in 2020, 
asset classification, provisioning and write off shall be in accordance with the TFRS 9, 
considering economic, business, and financial conditions of the debtors. That is, the asset 
will be classified into 3 classes: performing, under-performing, and nonperforming. For 
assets classified as performing, provision shall be set against expected credit loss over
12-month period while assets classified as under-performing and nonperforming shall be 
set against expected credit loss over the expected life. The revised regulation was not in

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND