Выпускная квалификационная работа

3.1 Анализ финансового состояния компании

Анализ хозяйствующего субъекта является наиважнейшим этапом в ведении бизнеса, поскольку именно анализ финансовых показатели способен ответить на вопросы – эффективно ли работает предприятие, какие тенденции и перспективы развития имеет. Чтобы своевременно оказывать влияние на те или иные показатели, необходимо на постоянной основе контролировать финансовое положение предприятия. Так, сперва необходимо провести вертикальный анализ бухгалтерского баланса, который содержит в себе большую часть показателей предприятия (таблица 1).

Статья	2018 г.		2019 г.		2020 г.		Абсолютное изменение
							2019. к 2018г.		2020г. к 2019г.
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	п.п.	млн. руб.	п.п.
АКТИВ
I. Внеоборотные средства
Нематериальные активы		0,0%		0,0%		0,0%	0	0,00%	0	0,00%
Основные средства	9 811	17,4%	9 121	20,5%	8 584	24,9%	-690	3,12%	-537	4,38%
Отложенные налоговые активы		0,0%		0,0%		0,0%	0	0,00%	0	0,00%
Отложенные налоговые активы	1 213	2,2%	2 209	5,0%	2 186	6,3%	996	2,82%	-23	1,37%
Итого по разделу I	11 024	19,6%	11 330	25,5%	10 770	31,2%	306	5,94%	-560	5,75%
II. Оборотные (текущие) активы		0,0%		0,0%		0,0%
Запасы	18 323	32,5%	15 500	34,9%	1 597	4,6%	-2 823	2,37%	-13 903	-30,24%
Налог на добавленную стоимость		0,0%		0,0%		0,0%	0	0,00%	0	0,00%
Дебиторская задолженность	22 604	40,1%	15 526	34,9%	21 670	62,9%	-7 078	-5,17%	6 144	27,93%
Прочие оборотные активы	55	0,1%	53	0,1%	56	0,2%	-2	0,02%	3	0,04%
Денежные средства и денежные эквиваленты	4 363	7,7%	2035	4,6%	378	1,1%	-2 328	-3,16%	-1 657	-3,48%
Прочие оборотные активы		0,0%		0,0%		0,0%	0	0,00%	0	0,00%
Итого по разделу II	45 345	80,4%	33 114	74,5%	23 701	68,8%	-12 231	-5,94%	-9 413	-5,75%
Всего активов	56 369	100,0%	44 444	100,0%	34 471	100,0%	-11 925	0,00%	-9 973	0,00%
ПАССИВ		0,0%		0,0%		0,0%
III. Собственный капитал		0,0%		0,0%		0,0%
Уставный капитал	2 213	3,9%	2 213	5,0%	2 213	6,4%	0	1,05%	0	1,44%
Переоценка внеоборотных активов		0,0%		0,0%		0,0%	0	0,00%	0	0,00%
Резервный капитал	111	0,2%	111	0,2%	111	0,3%	0	0,05%	0	0,07%
Нераспределенная прибыль	35 792	63,5%	31 388	70,6%	18 002	52,2%	-4 404	7,13%	-13 386	-18,40%
Итого по разделу III	38 116	67,6%	33 712	75,9%	20 326	59,0%	-4 404	8,23%	-13 386	-16,89%
IV, V. Привлеченный капитал		0,0%		0,0%		0,0%
Отложенные налоговые обязательства	336	0,6%	336	0,8%	336	1,0%	0	0,16%	0	0,22%
Краткосрочные пассивы		0,0%		0,0%		0,0%	0	0,00%	0	0,00%
Заемные средства	4 186	7,4%	4 652	10,5%	3 292	9,6%	466	3,04%	-1 360	-0,92%
Кредиторская задолженность	13 731	24,4%	5744	12,9%	10517	30,5%	-7 987	-11,44%	4 773	17,59%
Оценочные обязательства		0,0%		0,0%		0,0%	0	0,00%	0	0,00%
Итого по разделам IV, V	18 253	32,4%	10 732	24,1%	14 145	41,0%	-7 521	-8,23%	3 413	16,89%
Всего пассивов (с.1700)	56 369	100,0%	44 444	100,0%	34 471	100,0%	-11 925	0,00%	-9 973	0,00%

Таблица 1 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса YAHOO

Так, на основе вертикального анализа баланса можно сделать следующие выводы. В отчетном периоде относительно 2019 самый большой рост доли в составе баланса составляют следующие статьи:

– запасы +30,24%
– дебиторская задолженность +27,93%
– нераспределенная прибыль +18,4%
Данные тенденции связаны с весьма высокой зависимостью предприятия от дебиторов – отрицательная тенденция, поскольку большая часть денежных средств извлечена из оборота предприятия, что его вынуждает больше кредитоваться и нести лишние расходы на обеспечение данных кредитов. Также, данное предприятие характеризуется весьма большой долей в балансе запасов, поскольку это производство определенной продукции с весьма длительным циклом производства.

Статья	На конец 2018 г.		На конец 2019 г.		На конец 2020г.
	тыс. руб.	% изменения	тыс. руб.	% изменения	тыс. руб.	% изменения
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ			-	-	-	-
I. Внеоборотные средства			-	-		-
Нематериальные активы	0		0		0
Основные средства	9 811	100	9 121	-7%	8 584	-13%
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые активы
Итого по разделу I	11 024	100	11 330	3%	10 770	-2%
II. Оборотные (текущие) активы
Запасы	18 323	100	15 500	-15%	1 597	-91%
Налог на добавленную стоимость	0		0		0
Дебиторская задолженность	22 604	100	15 526	-31%	21 670	-4%
Прочие оборотные активы	55	100	53	0%	56	0%
Денежные средства и денежные эквиваленты	4 363	100	2 035	-53%	378	-91%
Прочие оборотные активы	0		0		0
Итого по разделу II	45 345	100	33 114	-27%	23 701	-48%
Всего активов	56 369	100	44 444	-21%	34 471	-39%
ПАССИВ
III. Собственный капитал
Уставный капитал	2 213	100	2 213	0%	2 213	0%
Переоценка внеоборотных активов	0		0		0
Резервный капитал	111	100	111	0%	111	0%
Нераспределенная прибыль	35 792	100	31 388	-12%	18 002	-50%
Итого по разделу III	38 116	100	33 712	-12%	20 326	-47%
IV, V. Привлеченный капитал
Отложенные налоговые обязательства		100
Краткосрочные пассивы		100
Заемные средства	4 186	100	4 652	11%	3 292	-21%
Кредиторская задолженность	13 731	100	5 744	-58%	10 517	-23%
Оценочные обязательства	0	100	0		0
Итого по разделам IV, V	18 253	100	10 732	-41%	14 145	-23%
Всего пассивов (с.1700)	56 369	100	44 444	-21%	34 471	-39%

Далее необходимо рассмотреть горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (таблица 2).
Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса YAHOO
Горизонтальный анализ баланса помогает выявить существенные отклонения показателей в натуральном и относительном выражении. Таким образом, в 2020 году имеют тенденцию к снижению следующие показатели:
– запасы -91%
– нераспределенная прибыль -50%
– кредиторская задолженность -23%
– заемные средства -21%
Из отрицательных явлений наблюдается весьма минимальное снижение дебиторской задолженности – всего на -4% в 2020 году относительно 2019 года. Это в очередной раз доказывает, что данный показатель на предприятии является одним из проблемным и готов привести предприятие к весьма отрицательным результатам, вплоть до банкротства. Именно поэтому необходимо более детально проанализировать доходы и их структуру в организации, чтобы иметь представление о текущем состоянии и перспективах развития.
Таким образом, далее необходимо более детально рассмотреть динамику дебиторской и кредиторской задолженности (рисунок 1).

Рисунок 1 – Динамика показателей Дебиторской и Кредиторской задолженности YAHOO

Представленные данные дают возможность сформулировать ряд выводов, а именно, что дебиторская задолженность во всех анализируемых периодах превышала кредиторскую, это является положительной тенденцией, поскольку если рассматривать вариант полного возврата всей дебиторской задолженности, то предприятие будет в состоянии рассчитаться со всеми своими кредиторами.

Далее, необходимо рассмотреть динамику доходов предприятия (рисунок 2).

Рисунок 2 – Динамика выручки YAHOO
Именно выручка является первоочередным показателем, гарантирующим предприятию надлежащий уровень чистой прибыли. Так, за счет роста реализации продукции имеется возможность наращивать прибыль, что и является генеральной целью каждого предприятия. Так, за анализируемый период предприятию удалось нарастить выручку в 2020 году относительно предыдущих периодов. И стоит отметить, что данного показателя хватило даже для того, чтобы предприятие перестало получать убытки и так чистая прибыль в 2020 году составила 183 тыс. руб. (рисунок 3). Это конечно не очень существенная сумма для такого крупного предприятия, но стоит отметить, что ранее оно получало убытки на протяжении последних пяти лет.

Рисунок 3 – Динамика основных финансовых показателей предприятия YAHOO

Самый отрицательный показатель чистой прибыли наблюдался в 2019 году и в 2020 предприятию удалось выйти из этого весьма опасного состояния. На основании представленных данных можно предположить, что данный рост чистой прибыль сопровождался от части ростом выручки и от части снижением прочих расходов. Так, предприятие стало работать на много эффективнее и смогло извлечь прибыль.

После проведенного анализа необходимо рассмотреть относительные показатели финансовой устойчивости, которые способны выявить слабые стороны предприятия, после чего появится возможность разработать ряд управленческих решений по преодолению данных проблем.
Далее в данном исследовании необходимо рассмотреть относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия (таблица 4).

Коэффициент	Год			Абсолютный прирост (отклонение), +/–
	2018	2019	2020	2019/ 2018	2020/ 2019	2020/ 2018
Коэффициент текущей ликвидности	2,53	3,19	1,72	1,26	0,54	0,68
Коэффициент быстрой ликвидности	0,25	0,20	0,031	0,81	0,16	0,13
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2435	0,1957	0,0274	0,80	0,14	0,11

Таблица 4 – Динамика коэффициентов ликвидности предприятия YAHOO

Для большего более удобного анализа данных, представленных в таблице 4 необходимо их визуализировать на рисунке 4.

Рисунок 4 – Динамика коэффициентов ликвидности предприятия YAHOO
Основным показателем в анализе финансовой устойчивости являются коэффициента ликвидности, так стоит заметить, что коэффициент текущей ликвидности в 2020 году существенно снижается, но всё еще имеет пороговое значение >1. Данное снижение является весьма отрицательной тенденцией и если предположить, что оно может сохраниться и в последующем, то предприятию грозит снижение ликвидности, способное повлечь за собой несостоятельность. К примеру, что и произошло в 2020 году с коэффициентами быстрой и абсолютной ликвидности, который снизились до минимальных значений, который в разы ниже пороговых.
Далее необходимо проанализировать следующие коэффициенты и визуализировать из на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости YAHOO

Таким образом, на основании данных, представленных на рисунке 8 видно, что самые максимальные показатели коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и финансовой автономии наблюдались в 2019 году. Самой отрицательной тенденцией является рост финансовой зависимости в 2020 году – его причины уже были ранее рассмотрены – в большей степени это большая сумма дебиторской задолженности. Именно этот показатель в данном анализе оказал отрицательное влияния на многие показатели.

На практике существует множество методик определения финансовой устойчивости предприятия, благодаря им и анализу ключевых финансовых показателей и коэффициентов имеется возможность определения вероятности банкротства предприятия [8]. Чем эффективнее на предприятии реализуется механизм прогнозирования банкротства предприятия, тем минимальнее риски и последствия, с которыми может столкнуться предприятие в последствии роста дебиторской задолженности [6].
Таким образом, чем больше у предприятия зависимость от дебиторской задолженности, тем выше риск банкротства предприятия, поскольку данное предприятие в один момент становится не способно обеспечивать свою текущую деятельность без средств, которые находятся в дебиторской задолженности предприятия. Также, стоит отметить, что банкротство одного предприятия напрямую влияет на финансовое положение его контрагентов и способно привести и к их банкротству, поскольку обязательства, которые несла обанкротившаяся организация перед контрагентами, могут быть покрыты лишь частично, либо же не покрыты вовсе, в таком случае контрагенты понесут убытки и при условии значительной зависимости от дебиторской задолженности способны также стать несостоятельными.