Финансы и кредит : учебное пособие

ЕВРОПЕЙСКИЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК 
Национальный 
центральный 
банк 
Национальная 
система валовых
расчетов в режи-
ме реального
времени
Национальный 
центральный 
банк 
Национальная 
система валовых
расчетов в режи-
ме реального
времени
Национальная 
система валовых
расчетов в режи-
ме реального
времени
Рис. 14. Конструкционное построение (схема денежных потоков)
в системе TARGET

---

72
Глава 2. Денежное обращение и денежная система 
Членами платежной системы TARGET являются европейские на-
циональные системы валовых расчетов в режиме реального времени:
DNF ..............Дания, 1981
RIX ................ Швеция, 1990 
EIL-ZV ..........Германия, 1988 
BOF ............... Финляндия, 1991
Системы, созданные после 1996 г.:
CHAPS ..........Великобритания ARTIS ............ Австрия
ELLIPS .........Бельгия TBF ................ Франция
SPGT .............Португалия TOP ............... Нидерланды
IRIS ...............Ирландия HERMES ....... Греция
SLBE .............Испания LIPS ............... Люксембург
BIREL ...........Италия
Необходимо отметить, что все национальные платежные системы, 
несмотря на общность схемы функционирования, имеют достаточно 
серьезные отличия. Так, например, в британской системе CHAPS, свя-
занной с Банком Англии, участвуют только 12 крупнейших банковских 
учреждений страны. Остальные банки страны работают через них по-
средством открытых корреспондентских счетов. Расчетные операции 
отражаются на данных счетах и не находят отражения на прямых кор-
респондентских счетах малых банков, открытых в Банке Англии. Для 
осуществления бесперебойных платежей в системе допускается овер-
драфтное кредитование участников. Система CHAPS создана специ-
ально для участия Великобритании в расчетной системе в евро, не уча-
ствующей в деятельности Европейского валютного союза.
В Германии к единой телекоммуникационной платформе ELS при-
соединены все основные расчетные системы и осуществляется взаи-
мосвязь между банковскими учреждениями: система валовых расчетов 
EIL-ZV; система нетто-расчетов EAF-2; система международных рас-
четов AZV. Для поддержания ликвидности банковской системы ши-
роко применяются овердрафты и ломбардные кредиты под залог об-
лигаций Бундесбанка.
Во Франции, в рамках национальной валовой системы расчетов 
TBF, передача информации от коммерческого банка к Банку Фран-
ции осуществляется посредством международной системы SWIFT, да-
лее через национальную телекоммуникационную платформу CRI. Об-
ратное сообщение о проведенной операции проходит тем же путем.
Различия во внутренней организации системы расчетов предопре-
делили необходимость унификации сообщений о проведении пла-

---

73
2.3. Международные расчеты
тежей, которая происходит на уровне национального Центрального 
банка, т. е. на выходе из национальной расчетной системы. Стандар-
ты унификации, единые технические нормы разработаны Европей-
ским валютным институтом в августе 1996 г.
Следует упомянуть, что роль Европейского центрального банка в си-
стеме TARGET достаточно специфична. Он не является постоянным 
участником расчетов. Каждодневные расчеты проводятся напрямую 
центральными банками стран Европы, а Европейский центральный 
банк подключается к системе лишь в случае проведения операций де-
нежно-кредитного регулирования единого валютного пространства. 
Для этих целей, а также для формирования денежного фонда покры-
тия внутридневной потребности в денежных средствах, участники рас-
четной системы формируют специальные резервы, хранящиеся в на-
циональных центральных банках.
В рассматриваемой расчетной системе не устанавливается мини-
мальный размер суммы платежа. Однако достаточно высокая пла-
та за обработку и проведение платежа предопределяет минимальную 
сумму расчета в размере 100 тыс. евро.
Европейская банковская ассоциация (ЕБА) на практике являет-
ся ближайшим конкурентом расчетной системы TARGET. С 1985 г. 
ЕБА проводила расчетные операции в экю на европейском конти-
ненте. Образована в Париже, представляет собой систему нетто-рас-
четов, функции счетной палаты выполняет Банк международных рас-
четов. В расчетах принимают участие более 50 банковских учреждений 
из 13 стран Европы.
Банк международных расчетов был создан в 1930 г. с целью содей-
ствовать сотрудничеству между центральными банками разных стран 
(в первую очередь европейских). Штаб-квартира находится в Базеле, 
Швейцария. Члены БМР — 41 центральный банк стран Европы, а так-
же США, Канада, Япония, Китай. Банк России был принят в число 
БМР 9 сентября 1996 г. с долей в уставном капитале менее 1 %. Дан-
ный финансовый институт призван обеспечивать благоприятные ус-
ловия для международных финансовых операций, а также выступать 
доверенным лицом при проведении международных расчетов. Кроме 
этого, БМР является крупным методологическим исследовательским 
центром, вырабатывающим рекомендации для более стабильного ве-
дения банковского бизнеса в странах-членах.

---

74