Финансовые методы управления рентабельностью и ликвидностью предприятия : магистерская диссертация
Download 0.91 Mb.
|
экономика передприятий..
2.2 ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ООО ТА «ТОРТУГА ТУР»Ликвидность – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. При оценке ликвидности воспользуемся абсолютным показателем, отражающим объем собственных оборотных средств (СОбС) компании. С помощью показателя СОбС можно посмотреть объем оборотных средств, который останется в распоряжении организации, после расчетов по краткосрочным обязательствам [13, c. 84]. Рассмотрим рисунок 11. Рисунок 11 – Показатели собственных оборотных средств, тыс. руб.1 На рисунке 11 прослеживается тенденция увеличения показателя в течение анализируемого периода. С 2016 года по 2018 год рост СОбС произошел на 262 тыс. руб. Следует заметить, что компания имеет возможность рассчитываться по краткосрочным обязательствам за счет собственных средств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для оценки степени ликвидности проведено сравнение показателей баланса ООО ТА «Тортуга тур» по разным группам активов и пассивов в таблице 10. Таблица 10 – Сравнение показателей баланса ООО ТА «Тортуга тур» по разным группам активов и пассивов за 2016-2018 гг. тыс. руб.2
Окончание таблицы 10
В таблице 10 проведено сравнение активов фирмы в зависимости от степени ликвидности и пассивов баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств показателей баланса ООО ТА «Тортуга тур». Автор Г.В. Савицкая рассматривает два варианта расчета ликвидности баланса, предлагаем провести анализ по этим методикам. Представим полученные данные по первой методике в таблице 11. Таблица 11 – Ликвидность баланса по 1 методике за 2016-2018 гг., тыс. руб.1
По результатам таблицы 11 следует следующее. Неравенство А2 ≥ П2 выполняется за период 2017-2018 гг., что свидетельствует о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной с учетом своевременных расчетов с кредиторами. Неравенства А3 ≥ П3 и А4 ≤ П4 выполняются полностью. Ликвидность баланса ООО ТА «Тортуга тур» можно охарактеризовать как недостаточную, так как не соблюдается условие первого неравенства за анализируемый период, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, таким образом баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и платежеспособным. Рассмотрим ликвидность баланса по второй методике Г.В. Савицкой в таблице 12. Таблица 12 – Ликвидность баланса по 2 методике за 2016-2018 гг., тыс. руб.1
Следует отметить, что по второй методике нормативные значения полностью выполняются. Это связано с укрупнением соотношений, то есть денежный средства с дебиторской задолженностью превышают кредиторскую задолженность. Денежные средства, дебиторская задолженность и медленно реализуемые активы в сумме превышают наиболее срочные и среднесрочные пассивы, что говорит о способности предприятия превращать свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации. Рассмотрим коэффициенты, характеризующие ликвидность организации: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общий показатель ликвидности. В таблице 13 проведем анализ данных коэффициентов ликвидности. Таблица 13 – Анализ коэффициентов ликвидности ООО ТА «Тортуга тур» за 2016-2018 гг., %1
На основании проведенных расчетов в таблице 13 можно отметить следующее. Коэффициент текущей ликвидности соответствует норме за период 2017 - 2018 гг. Это свидетельствует о том, что организация может расплатиться по своим обязательствам при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продаже турпродуктов, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент быстрой ликвидности не соответствует норме с 2016 по 2017 гг., однако в 2018 году пришел в нормативное значение и соответствовал 0,82. Данная ситуация свидетельствует о возможности организации расплатиться по своим обязательствам полностью при условии своевременных расчетов с кредиторами и благоприятной продаже турпродуктов. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме на протяжении всего исследуемого периода и прослеживается тенденция увеличения. Данный факт говорит о присутствии денежных средств у организации для покрытия краткосрочных обязательств. 1 Коэффициент общей ликвидности применяют для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Полученные значения соответствуют нормативному значению в период 2017-2018 гг. Таким образом, все рассчитанные показатели ликвидности за период 2017-2018 гг. оказались в пределах рекомендуемых значений. Динамика коэффициентов ликвидности для наглядного представления на рисунке 12. Рисунок 12 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО ТА «Тортуга тур» за период 2016-2018 гг.1 Был проведен анализ показателей рентабельности. Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Основные обозначения коэффициентов рентабельности: ROM Рентабельность услуг; ROS Рентабельность продаж; ROA Рентабельность активов; ROE Рентабельности собственного капитала. 1 Коэффициенты рентабельности могут показывать соотношение прибыли и объема продаж, прибыли и инвестиций в активы. В исчислении коэффициентов рентабельности используются показатели прибыли, таким образом величина затрат напрямую влияет на показатели рентабельности. Чем меньше затраты, тем больше прибыль, и тем выше показатели рентабельности. Результат расчетов коэффициентов рентабельности отражен в таблице 14. Таблица 14 – Анализ рентабельности ООО ТА «Тортуга тур», 2016-2018 гг., %1
Среднеотраслевые показатели рентабельности за 2018 год по предприятиям, проводящим деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма, составляют 10 % – рентабельность продаж, 12,7 % – рентабельность активов, 38,8 % – рентабельность собственного капитала. Эти показатели рентабельности рассчитывались по методике Федеральной налоговой службы (ФНС) [50]. Коэффициент рентабельности продаж отражает эффективность продаж, насколько прибыль от продаж покрывает произведенные расходы. Коэффициент за 2016 год составил 12,03 %, а за 2017 значение упало до 9,79 %. Такое значение было получено вследствие понижения объема продаж турпродуктов. В 2018 году коэффициент составил 12,68 %. 1 Рентабельность активов показывает, какой доход получен от использования активов. Соответственно, чем выше коэффициент рентабельности активов, тем лучше. Предприятие показало 16,89 % в 2016, 14,11 % в 2017 и 17,97 %. Коэффициент использования собственного капитала отражает эффективность использования собственного капитала и качество управления собственным капиталом. Показатель рентабельности показывает отрицательную динамику в 2017 году из-за снижения выручки. Коэффициент рентабельности услуг показывает прибыльность реализуемых услуг. Данный коэффициент в 2017 году снизился на 3,10 %, но в 2018 году показал рост на 3,93 %. Таким образом, как рентабельность продаж, так и рентабельность собственного капитала ниже, чем среднеотраслевая. Для наглядности представим коэффициенты на рисунке 13. Рисунок 13 – Динамика рентабельности ООО ТА «Тортуга тур», 2016-2018 гг.1 Подводя итог оценке деятельности ООО ТА «Тортуга тур», можно сделать вывод, что предприятие работает с прибылью, прибыль в 2018 году по 1 сравнению с 2017 годом увеличилась. В 2018 году на предприятии наблюдается небольшой рост таких показателей как рентабельность услуг и рентабельность активов. В качестве негативного фактора можно отметить ухудшение показателей рентабельности продаж и рентабельности собственного капитала. Анализ ликвидности показал, что у организации не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Относительные показатели ликвидности не все соответствуют нормативным значениям, на основании этого можно сделать вывод о том, что баланс ООО ТА «Тортуга тур», не является абсолютно ликвидным и платежеспособным. Download 0.91 Mb. Do'stlaringiz bilan baham: 
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||