Forex Trading Using Intermarket Analysis

Forex Trading moTiVes
In this free-floating environment, forex trading volumes have increased 
remarkably in recent years as banks, other financial institutions, bro-
kers, hedge funds, multinational corporations, individuals, and even 
central banks have become participants, often employing increasingly 
sophisticated trading strategies. There are three main reasons to get 
involved in the forex market:
• To convert profits in foreign currencies into a domestic cur-
rency to bring gains back "home." This applies primarily 
to international corporations that do business on a global 
basis and whose bottom line may depend to a great extent 
on how well they handle their forex transactions. 
• To hedge exposure to risk from changes in forex values. If 
corporate treasurers are concerned about exchange rate 
risk between the time a deal is made, a product is deliv-
ered, and payment is made, they may want to lock in a 
profit with a forex position at a favorable rate rather than 
take the risk of losing money just because currency val-
ues might change. A U.S. pension fund may also hedge 
its exchange rate risk by using a currency overlay pro-
gram traded by an outside money manager.
• To speculate on changes in currency values. Although 
there is a growing awareness of the usefulness of forex 
trading in commercial transactions in global markets, 
speculation is probably the primary reason for most 
forex trading today. There is no way to quantify how 
much of the forex trading volume is for speculation, but 

---

15
ForeX trading using interMarket anaLysis
it has been estimated that more than 95 percent of all 
forex trading is for speculative purposes and has nothing 
to do with commercial transactions.