Forex Trading Using Intermarket Analysis

no Counter-party risk.
Traders do not trade with one firm and do not 
have to worry about the creditworthiness of the party that may be on the 
other side of the trade. In futures trading, the exchange’s clearing orga-
nization is actually the counter-party to every trade, setting rules and 
policies to preserve the integrity of futures markets and provide a verified 
record of all trading activity that can be audited, if necessary. To date, 
no trader has ever lost money in futures due to counter-party default.

---

3
The underlying cause of price movement in any market is fundamen-
tals—those factors that affect the basic value of that market. For many 
markets, the focus is on supply and demand as free-market forces 
determine what is “expensive” or “cheap,” depending on how much is 
available and how badly someone wants to buy or sell it. 
Forex markets go far beyond basic supply and demand figures. 
Everything that affects the political and economic situation of the 
two nations involved in a forex pair has some bearing on the value of 
the two currencies against each other. Forex traders have plenty of 
fundamentals to consider as they are bombarded by news broadcasts, 
government reports, newsletters, brokerage firm research, television 
analysts, and many other sources.
In fact, the amount of information can be overwhelming. The challenge 
for the forex trader is not finding information but determining what is 
most significant from the enormous amount of information available 
and interpreting the likely effects on the markets.
Although it is more difficult to trade forex on the basis of fundamentals, 
forex traders do need to be aware of key fundamental factors, how they 
FUndamenTals 
and Forex
21

---

t r a d e s e c r e t s
22
can move markets, and when they might have the biggest impact on 
markets. For example, traders may have a trading strategy that says 
they should buy the euro tomorrow, but tomorrow may also happen 
to be the day when a monthly U.S. employment report is scheduled 
to be released, or perhaps it is a day when the Federal Open Market 
Committee is scheduled to meet.
Such events can cause volatile market action that may influence how 
traders implement their trading strategy. Knowing about the possibil-
ity of potential adverse volatile movement as a result of some funda-
mental factor might, for instance, affect when to place a trade, what 
type of order to place, or whether to trade that day at all.