Forex Trading Using Intermarket Analysis

PreParing For THe knoWn
While the timing of elections, meetings of the FMOC or European 
Central Bank, releases of government reports, and other such events 
are known in advance to traders, these events or announcements often 
produce market reactions that are not widely expected. However, these 
are situations for which traders can prepare with sound trading strate-
gies that minimize the risk of being caught off guard. There are a few 
general points that should be made about these fundamental factors. 
•  First, when a government releases an economic report, most 
of the numbers are estimates based on other estimates. Yes, 
the estimates are tabulated by experienced officials who 
have access to extensive data, but they generally are not 
precise counts. Nevertheless, these are numbers that all 
traders have, and the market has to live with them. 

---

t r a d e s e c r e t s
24
• Second, when traders react to the numbers or results, they 
may actually be responding to what the market expected 
rather than the numbers themselves. A report that might 
seem bullish may instead send prices sharply lower. All 
traders know the market axiom, “Buy the rumor, sell the 
fact.” In some cases, bullish numbers may not be bullish 
enough to drive the market higher, or bad news may not 
be as bad as expected, and prices actually go up instead. 
In addition to being aware of the date and time of a report 
or announcement, traders should also have an idea about 
what the market expects so they can reduce their chances 
of being surprised and hurt by subsequent price action. 
• Third, an outcome or number that may be bullish at one 
point in time may not be bullish at another time. Perhaps 
traders have become conditioned to the contents of a 
report and do not react as expected. Old news is old news, 
and markets usually require something new to spark a 
price move.
• Fourth, traders’ analyses may be correct, but they may be 
too far ahead of what the market is “thinking,” so traders 
may be positioned way before the market is ready to move. 
The fundamental numbers may be just what they antici-
pated, but the timing of a price move is off because it takes 
time for traders to digest what they have seen. 
U.s. WaTCH lisT
As indicated above, many government reports and other actions have 
an impact on forex markets, some more directly than others. Listed 
below are some items that have the most effect on the U.S. dollar with 

---

25
ForeX trading using interMarket anaLysis
a brief explanation of the significance of each. All of these items tend 
to have an effect on other items and markets so traders cannot look at 
one in isolation when they are performing their forex market analysis. 
Whatever approach traders use for forex trading, they should have an 
idea when these meetings or releases are scheduled because of the 
volatile but perhaps short-lived price moves that they may cause.