International Economics

partner’s offer curve.
A L O O K A H E A D
This chapter concludes our presentation of international
trade theory. We now go on to Part Two, which deals
with trade policies. We begin with a discussion of tariffs
in Chapter 8. We will be primarily concerned with the
welfare effects of tariffs on the nation imposing them and
on the rest of the world. The welfare effects of tariffs will
be analyzed first from a partial equilibrium and then from
a general equilibrium point of view, utilizing the tools of
analysis and figures developed in Part One.
K E Y T E R M S
Antitrade production
and consumption,
p. 196
Balanced growth, p.
190
Capital-saving
technical
progress, p. 194
Comparative statics,
p. 190
Dynamic analysis, p.
190
Immiserizing
growth, p. 202
Inferior good,
p. 199
Labor-saving
technical
progress, p. 194
Neutral production
and consumption,
p. 196
Neutral technical
progress, p. 193
Normal goods,
p. 199
Protrade production
and consumption,
p. 196
Rybczynski theorem,
p. 192
Terms-of-trade
effect, p. 201
Wealth effect,
p. 201

---

Salvatore
c07.tex
V2 - 10/16/2012
10:01 A.M.
Page 211
Problems
211
Q U E S T I O N S F O R R E V I E W
1.
What is meant when we say that the trade theory dis-
cussed in previous chapters is static in nature? What
is meant by comparative statics?
2.
How can our trade theory of previous chapters
be extended to incorporate changes in the nation’s
factor endowments, technology, and tastes? Is the
resulting trade theory a dynamic theory of interna-
tional trade? Why?