International Economics

Problem Starting from Figure 10.3, where Nation 2 produces at point F and consumes
at point H

, prove graphically that the smaller the relative inefficiency of Nation 3 is with
respect to Nation 1, the more likely it is that the formation of a customs union between
Nation 2 and Nation 3 will lead to a net welfare gain for Nation 2 (even though the customs
union would be trade diverting).
A10.2
Regional Trade Agreements Around the World
Table 10.6 shows the world’s trade agreements in 2012.

---

Salvatore
c10.tex
V2 - 10/16/2012
10:45 A.M.
Page 326
326
Economic Integration: Customs Unions and Free Trade Areas
■ TABLE 10.6.
Regional Trade Agreements around the World in 2012
Africa & Middle East
Arab Maghreb Union
AMU
Algeria, Libya, Mauritania, Morocco, Tunisia
Common Market for Eastern
and Southern Africa
COMESA
Burundi, Comoros, Democratic Republic of Congo,
Djibouti, Egypt, Eritrea, Ethiopia, Kenya, Libya,
Madagascar, Malawi, Mauritius, Rwanda, Seychelles,
Sudan, Swaziland, Uganda, Zambia, Zimbabwe
East-African Community
EAC
Kenya, Tanzania, Uganda
Economic and Monetary
Community of Central Africa
CEMAC
Cameroon, Central African Republic, Chad, Congo,
Equatorial Guinea, Gabon
Economic Community of
Central African States
ECCAS
Angola, Burundi, Cameroon, Central African Republic,
Chad, Democratic Republic of Congo, Equatorial
Guinea, Gabon, Rwanda, S ˜ao Tom ´e and Principe
Economic Community of West
African States
ECOWAS
Benin, Burkina Faso, Cape Verde, C ˆote d’Ivoire,
Gambia, Ghana, Guinea, Guinea-Bissau, Liberia,
Mali, Niger, Nigeria, Senegal, Sierra Leone, Togo
Gulf Cooperation Council