International Economics

(a)
How much is the monetary base of the
nation?
(b)
What is the value of the money multiplier?

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Salvatore
c15.tex
V2 - 10/18/2012
12:45 A.M.
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Exchange Rate Determination
(c)
What is the value of the total supply of
money of the nation?
5.
Assuming fixed exchange rates, find the size of
the deficit or surplus in the balance of payments
of the nation described in
(a)
Problems 3a and 4a.
(b)
Problems 3b and 4b.
(c)
Problems 3c and 4c.
6.
Explain how the balance-of-payments disequilib-
rium is corrected if monetary authorities do not
change the domestic component of the nation’s
monetary base:
(a)
In Problem 5b.
(b)
In Problem 5c.
(c)
What happens if monetary authorities com-
pletely sterilize, or neutralize, the balance-of-
payments disequilibrium with a change in the
domestic component of the nation’s monetary
base? How long can this go on?
*7.
Suppose that a nation’s nominal GDP
= 100, V
= 4, and M
s
= 30. Explain why this nation has a
deficit in its balance of payments.
8.
Under the law of one price, the price of an inter-
nationally traded commodity in one nation in a
two-nation world is equal to the exchange rate
times the price of the same commodity in the other
nation. Assuming that such a law holds, explain
why, if the first nation would otherwise face no
inflation at home, it will not be able to maintain
in the long run both constant prices and a constant
exchange rate in the face of inflation in the other
nation.
*9.
Suppose that the interest rate is i
= 10% in
New York and i
∗
= 6% in Frankfurt, the spot
*
= Answer provided at www.wiley.com/college/
salvatore.
rate is SR
= $1/
¤
1 today and is expected to be
$1.01/
¤
1 in three months.