International Economics

9.
Why is monetary policy completely ineffective with
perfect international capital mobility under fixed
exchange rates?
10.
How
can
a
nation
use
fiscal
and
mone-
tary policies to correct unemployment and a
balance-of-payments deficit with flexible exchange
rates and imperfect capital mobility? with perfect
international capital mobility?
11.
What does the IB curve show? Why is it positively
inclined? What does the EB curve show? Why is
it positively inclined? Why is the EB curve usually
flatter than the IB curve? Why should the nation
use fiscal policy to achieve internal balance and
monetary policy to achieve external balance? What
happens if the nation does the opposite?
12.
What are the criticisms faced by the policy mix of
using fiscal policy to achieve internal balance and
monetary policy to achieve external balance? What
happens when the additional objectives of price sta-
bility and growth are recognized as separate goals?
13.
What is meant by direct controls? trade controls?
exchange controls? Explain how the most impor-
tant forms of trade and exchange controls operate
to affect the nation’s balance of payments.
14.
What are the advantages and the disadvantages of
direct controls? Why do direct controls to affect the
nation’s balance of payments require international
cooperation to be effective?
P R O B L E M S
*1.
Indicate the expenditure-changing and expenditure-
switching policies required to achieve external and
internal balance simultaneously for points C
1
, C
4
,
C
7
, and C
10
in the following figure (similar to
Figure 18.1).
Exchange rate
Domestic expenditures
C
12
C
11
C
10
C
9
C
8
C
7
C
6
C
5
C
4
C
1
C
2
C
3
YY
0
F
EE 
2.
Indicate the expenditure-changing and expenditure-
switching policies required to achieve external and
internal balance simultaneously for points C
2
, C
5
,
C
8
, and C
11
, in the figure for Problem 1.
3.
Indicate the expenditure-changing and expenditure-
switching policies required to achieve external and
internal balance simultaneously for points C
3
, C
6
,
C
9
, and C
12
, in the figure for Problem 1.

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Salvatore
c18.tex
V2 - 11/02/2012
7:37 A.M.
Page 607
Problems
607
4.
From the following figure (similar to Figure 18.2):
P
IS
E
Z
LM
F
BP
8.0
7.0
5.0
3.0
Rate of interest 
(i
)
Y
E
= 1000
Y
F
= 1500
National income (Y )
2.5
0