International Economics

13.
What was agreed on at the Jamaica Accords?
14.
How is the value of the SDR determined today?
What additional credit facilities have been set up
by the IMF?
15.
What are the major problems facing the world
today? What is being proposed to solve them?
P R O B L E M S
*1.
Explain:
(a)
How economic conditions today differ from
those prevailing under the gold standard period.
(b)
Why the different economic conditions today
would make the reestablishment of a smoothly
working gold standard impossible.
2.
With respect to a nation with a $100 million quota
in the IMF, indicate how the nation was to pay in
its quota to the IMF and the amount that the nation
could borrow in any one year under the original
rules. How are the rules different today?
3.
Explain the procedure whereby the nation of Prob-
lem 2 borrowed the maximum amount allowed
from the IMF for the first year under the original
rules.
4.
Explain the procedure whereby the nation of Prob-
lem 2 borrowed the maximum amount allowed
from the IMF in each year after it had already bor-
rowed the maximum amount allowed in the first
year under the original rules.
5.
With regard to the nation of Problem 2, explain
how and when the nation was to repay its loan to
the IMF under the original rules.
*
= Answer provided at www.wiley.com/college/
salvatore.
6.
Explain what happens if the nation of Problem 2
(call it Nation A) stops borrowing after the first
year, but before it repays its loan, another nation
borrows $10 of Nation A’s currency from the IMF.
*7.
sfasfd
(a)
Explain how a nation could attempt to dis-
courage large destabilizing international capital
inflows under the Bretton Woods system by inter-
vening in the forward market.