International Economics

IMF Survey Magazine, 25
Imitation process, technological gap model and, 172
Immigration. See also International labor migration
U.S., debate and policy in, 386–387
wage inequalities and, 127–128
Immigration Reform and Control Act of 1986,
386–387
Immiserizing growth, 202–203
Imperfect capital mobilities, IS-LM-BP model with,
589–591
Imperfect competition, 163–175
Import productivity index, 339
Imports. See also Balance of payments; Exports;
Nontariff trade barriers (NTBs); Price
elasticities; Quotas; Tariffs
capital, major net exporters and importers of,
11
commercial services, leading importers and
exporters of, 23–24
GDP (gross domestic product) and, 6
income elasticity of imports, 547
input-output table and, 131
intra-regional-trade-agreement (RTA) exports,
319
leading industrial countries, volume changes
for, 208–209
major goods exports and imports of U.S., 403
major trade partners of U.S., 9–10
merchandise, leading importers and exporters,
22–23
petroleum export to import prices, index of, 88
R&D science and, 173
restrictions on, 33–34
small open economy, import function of,
546–547
voluntary export restraints (VERs), 261–262
Import substitution, 131–132
developing nations and, 346–351
experience with, 348–349
Import-substitution industrialization (ISI) strategy, 347
trade liberalization and, 349
Import tariffs, 221
import quotas compared, 260
infant-industries and, 261–262
optimum tariff, 239–241
United States, economic effect of import tariffs
in, 228
Uruguay Round and, 232
Income
adjustment mechanism, 508
elasticity of demand of imports, 547
per capita in developing nations, 351–352
Income distribution
short-run income distribution, 146–148
trade and, 126–128
Income inequalities, 352
traditional and purchasing-power parity (PPP)
and, 359–360
Income terms of trade, 338
of developing nations, 342
historical movement in, 340–342
Incomplete specialization, 67
Increasing costs. See also Gains from trade
equilibrium-relative commodity prices and,
66–67
illustration of, 58–59
incomplete specialization and, 67
marginal rate of transformation (MRT) and, 59
production frontier with, 58–60
reasons for, 59–60
small-country case and, 69
specialization and, 67–68
Increasing returns to scale, 159–160
Index of export to import prices for U.S, 88
India. See also G-20 countries
antidumping investigations by, 266
Big Mac prices in, 467
capital deepening and output per worker, 200
capital-labor ratio of, 117, 196
current account balance of, 554
efficiency change and output per worker, 200
Environmental Performance Index (EPI)
ranking, 179
factor abundance of, 116–117
factor intensity of trade, 122–123
GDP (gross domestic product), growth of, 554
GNI (gross national income) in, 205–206
growth in trade in, 205–206
International Monetary Fund (IMF)
balance-of-payments summary for, 420
Japan, free trade agreement (FTA) with, 316
jobs moving to, 1
manufactures exports in, 351
multinational corporations (MNCs) of U.S.,
employment by, 381
nonagricultural products, tariffs on, 223
output per worker, growth in, 200
population, economic and health indicators in,
351–352
purchase power parity (PPP) in, 205–206

---

768
Subject Index
India (continued )
technical progress and output per worker, 200
as trade partner of U.S., 409
trade reforms in, 350
as unfair trader, 281
Uruguay Round, gains from, 285
Indirect price of foreign currency, 430
Indonesia. See also G-20 countries
in ASEAN (Association of South East Asian
Nations), 317
Big Mac prices in, 468
currency depreciation in, 513
current account balance of, 554
foreign debt burden of, 353–354
GDP (gross domestic product), growth of, 554
as high-performance Asian economy (HPAE),
337
inflation in, 513, 633
Uruguay Round, gains from, 285
Industrialization. See also Import substitution
in developing nations, 335, 346–347
export-oriented industrialization, 347
import-substitution industrialization (ISI)
strategy, 347
Industrial nations. See Developing nations
Industrial policies. See Strategic trade and industrial
policies
Industrial Revolution, 3–4
Industry location
environmental standards and, 178–179
transportation costs and, 177–178
Infant/child mortality
in developing nations, 351–352
and Millennium Development Goals (MDGs),
355
Infant-industry argument, 184, 271–272
Inferior goods, 199
Inflation. See also United States
central bank independence and, 632
currency board arrangements (CBAs) and,
665–667
dollarization and, 667
East Asia, inflation in, 512–513
fixed exchange rates and, 652–654
flexible exchange rates and, 652–654
Latin America, inflation in, 512–513
Maastricht Treaty and, 659–661
monetary growth and, 476
petroleum prices and, 637
Phillips curve and, 597
relative purchasing-power parity (PPP) theory
and, 469
unemployment and, 639, 648
Inflation targeting, 633
Input-output table, 131, 134
Institute for International Economics (IIE) web site,
28, 539, 686
Institute for Management Development (IMD), 175
Intellectualism and Uruguay Round, 283
Inter-American Development Bank, 314
web site, 572
Interbank market, 424
Interdependence, 6–9
standard of living and, 7
of world economy, 561–562
Interest arbitrage, 444–451
carry trade, 445–446
covered interest arbitrage, 446–450
uncovered interest arbitrage, 444–446
Interest Equalization Tax, 601
Interest-group theory of protectionism, 272–273
Interest rates. See also Uncovered interest rate parity
autonomous increase in, 561–562
BP curve, 580
crawling peg system and, 670
on Eurocredits, 455
IS curve, 578–579
LM curve and, 580
Maastricht Treaty and, 659–661
monetary approach to the balance of payments
and, 478–480
policy mix and, 597–600
portfolio balance model and, 482
Inter-industry trade, 166
INTERLINK model, 557
Internal balance, 573, 576–578
Mundell-Fleming model and, 578–581
policy mix and, 594–596
Internal factor mobility in Heckscher-Ohlin theory,
111
Internal strife and Sub-Saharan Africa, 355
International Air Transport Association, 263
International Bank for Reconstruction and
Development (IBRD). See World Bank
International banking facilities (IBFs), 454
International capital flows, 368–371. See also Direct
investments; Multinational corporations
(MNCs); Portfolio investments
balance of payments and, 377
direct investments abroad by area by U.S., 369
foreign exchange rates and, 507–508
hedging and, 441–442
investing and host countries, welfare effects
on, 375–376
long-term private international investment
positions of U.S., 369
motives for, 371–374
as passive responses to temporary trade
imbalances, 507
restrictions on, 708–709
tax issues and, 377–378
transfer problem, 390–391
welfare effects of, 374–378
International cartels, 263–264
International Cocoa Agreement, 345
International Coffee Agreement, 345–346
International commodity agreements, 263, 345–346
buffer stocks, 345
export controls, 345–346
purchase contracts, 346
International competitiveness, 175
International Development Association, 693
International economics
development of, 13

---

Subject Index
769
problems and challenges of, 13–15
subject matter of, 12–13
theories and policies, 11–12
International economies of scale, 161–164
International factor mobility in Heckscher-Ohlin
theory, 111
International finance, 13
International Finance Corporation, 693