International Economics

partial equilibrium analysis of, 176–177
Transport or logistics costs, 176
Treaty of Rome, 309
Single European Act amending, 312
Triangular arbitrage, 431–432
Trigger-price mechanism, 264–266
Trilemma of policies with open economies, 654–655
Trinidad and Tobago in CARICOM, 316
Tunisia
free trade agreement (FTA) with EU, 315
manufactures exports in, 351
Turkey. See also G-20 countries
agricultural subsidies in, 267–268
antidumping investigations by, 266
Big Mac prices in, 468
capital deepening and output per worker, 200
capital-labor ratio of, 117, 196
currency crisis in, 709–711
current account balance of, 554
EU, free trade agreement (FTA) with, 315

---

784
Subject Index
Turkey (continued )
European Union (EU) and, 312, 321
foreign debt burden of, 353–354
GDP (gross domestic product), growth of, 554
inflation targeting in, 633
output per worker, growth in, 200
technical progress and output per worker, 200
trade reforms in, 350
Uruguay Round, gains from, 285
Turkmenistan, Environmental Performance Index
(EPI) ranking for, 179
Twin deficits, 585–586
Two-point arbitrage, 431–432
Two-tier gold market. See Special Drawing Rights
(SDRs)
U
Uganda in East African Community (EAC), 316
Uncertainty, fixed exchange rates avoiding, 649–650
Uncovered interest arbitrage, 444–446
monetary approach to the balance of payments
and, 479–480
Uncovered interest rate parity, 445–446, 479
extended portfolio model and, 482–483
Unemployment
external balance and unemployment,
fiscal/monetary policies from, 581–582
external deficit and unemployment,
fiscal/monetary policies from, 583–584
inflation and, 639, 648
international economics and, 13–14
international monetary system and, 714
Phillips curve and, 597
protectionism and, 271
United Nations Conference on Trade and
Development (UNCTAD) on, 717–718
Unilateral transfers, 400
from United States, 404
Unions. See Organized labor
United Arab Emirates
in Gulf Cooperation Council, 315
international competitiveness ranking of, 175
United Kingdom. See also British pound; EFTA
(European Free Trade Association); European
Union (EU); G-7 countries; G-20 countries
absolute advantage and, 35–36
bank rate, raising, 690
Big Mac prices in, 467
brain drain in, 385–386
British Commonwealth Preference Scheme,
301
capital deepening and output per worker, 200
capital-labor ratio of, 117, 196
central bank independence and inflation, 632
and currency crisis of 1992–1993, 658
current account balance in, 524
Dutch disease, 514
effective exchange rates in, 524
efficiency change and output per worker, 200
Exchange Rate Mechanism (ERM),
abandonment of, 658
Exchange Rate Mechanism II (ERM II) and,
662
export volume in, 208–209
factor abundance of, 116–117
GDP (gross domestic product) growth in,
208–209
gold standard and, 526–527, 690–691
income elasticity of imports, 547
inflation rate in, 476, 633
international competitiveness ranking of, 175
international macroeconomic policy
coordination and, 674
International Monetary Fund (IMF)
balance-of-payments summary for, 419
intra-industry trade, growth of, 167
inward and outward stock of foreign direct
investment (FDI), 374–375
labor migration in, 386
Maastricht convergence indicators, 660
monetary growth in, 476
multinational corporations (MNCs) of U.S.,
employment by, 381
in nineteenth century, 333–334
output per worker, growth in, 200
pass-through elasticities for, 525
per capita GDP changes in, 208–209
price elasticities for imports and exports, 521
private sector balances of, 549
real hourly wage in manufacturing in, 130
technical progress and output per worker, 200
terms of trade in, 208–209, 340–341
trade imbalances in, 716
as trade partner of U.S., 409
traditional and purchasing-power parity (PPP)
per capita incomes in, 359
United Nations
Climate Change Conference, Bali, 2007, 178
Climate Change Conference, South Africa
2011, 179