International Economics

1.
In what way is the material in this chapter more
realistic than that of Chapter 2?
2.
How are the tastes, or demand preferences, of a
nation introduced in this chapter? Why are they
needed?
3.
Why does a production frontier that is concave from
the origin indicate increasing opportunity costs in
both commodities? What does the slope of the
production frontier measure? How does the slope
change as the nation produces more of the com-
modity measured along the horizontal axis? more
of the commodity measured along the vertical axis?
4.
What is the reason for increasing opportunity costs?
Why do the production frontiers of different nations
have different shapes?
5.
What does a community indifference curve mea-
sure? What are its characteristics? What does the
slope of an indifference curve measure? Why does

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Salvatore
c03.tex
V2 - 10/26/2012
1:00 P.M.
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Problems
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it decline as the nation consumes more of the com-
modity measured along the horizontal axis?
6.
What difficulties arise in the use of community
indifference curves in trade theory? How can these
difficulties be overcome?
7.
What is meant by the equilibrium-relative commod-
ity price in isolation? How is this price determined
in each nation? How does it define the nation’s
comparative advantage?
8.
Why does specialization in production with trade
proceed only up to the point where relative com-
modity prices in the two nations are equalized?
How is the equilibrium-relative commodity price
with trade determined?
9.
Why is there incomplete specialization in pro-
duction (even in a smaller nation) with increas-
ing opportunity costs? How are the results under
increasing costs different from the fixed-costs case?