International Economics

3.
What is meant by labor-intensive commodity?
Capital-intensive commodity? Capital–labor ratio?
4.
What is meant by capital-abundant nation? What
determines the shape of the production frontier of
each nation?
5.
What determines the capital–labor ratio in the pro-
duction of each commodity in both nations? Which
of the two nations would you expect to use a higher
capital–labor ratio in the production of both com-
modities? Why? Under what circumstance would
the capital–labor ratio be the same in the produc-
tion of both commodities in each nation?
6.
If labor and capital can be substituted for each other
in the production of both commodities, when can
we say that one commodity is capital intensive and
the other labor intensive?
7.
What does the Heckscher–Ohlin theory postulate?
Which force do Heckscher and Ohlin identify as
the basic determinant of comparative advantage and
trade?
8.
What does the factor–price equalization theorem
postulate? What is its relationship to the interna-
tional mobility of factors of production?
9.
Explain why the Heckscher–Ohlin theory is a gen-
eral equilibrium model.
10.
What is meant by the Leontief paradox? What are
some possible explanations of the paradox? How
can human capital contribute to the explanation of
the paradox?
11.
What were the results of empirical tests on the rela-
tionship between human capital and international
trade? Natural resources and international trade?
What is the status of the H–O theory today?
12.
What is meant by factor-intensity reversal? How is
this related to the elasticity of substitution of factors
in production? Why would the prevalence of factor
reversal lead to rejection of the H–O theorem and
the factor–price equalization theorem? What were
the results of empirical tests on the prevalence of
factor reversal in the real world?