International Economics

Partial equilibrium
analysis, p. 176
Product cycle
model, p. 172
Resource-oriented
industries, p. 177
Technological gap
model, p. 172
Transport or
logistics costs,
p. 176
Q U E S T I O N S F O R R E V I E W
1.
What
are
two
important
limitations
of
the
Heckscher–Ohlin theory?
2.
Which assumptions of the Heckscher–Ohlin theory
can be relaxed without invalidating the model?
3.
The relaxation of which assumptions of the
Heckscher–Ohlin theory require new, complemen-
tary trade theories to explain the significant portion
of international trade not explained by the H–O
model?
4.
What is meant by economies of scale? How can
they be the basis for international trade? What
is meant by the “new international economies of
scale”?
5.
What is meant by product differentiation? Why
does this result in imperfect competition? How can
international trade be based on product differentia-
tion?
6.
How can intra-industry trade be measured? What
are the shortcomings of such a measure?
7.
What do we mean by monopolistic competi-
tion? Why do we use this model to examine
intra-industry trade?
8.
Why is it that the greater the number of firms is in
a monopolistically competitive industry the lower
the price is, but the higher the average cost of each
firm is for a given level of output?
9.
Why is the price lower and the number of firms
greater with the larger market size with trade in a
monopolistically competitive industry?
10.
How can international trade take place according to
the technological gap model? What criticisms are
leveled against this model? What does the product
cycle model postulate? What are the various stages
in a product life cycle?