International Economics

(b)
Why does this represent the best, or optimal,
distribution of sales between the two markets?
12.
On a set of axes measuring average costs of pro-
duction on the vertical axis and the level of output
on the horizontal axis, illustrate the infant-industry
argument for protection by drawing the long-run
average cost curve of an efficient foreign firm
facing constant returns to scale and the long-run
average cost curve of an infant industry in a devel-
oping nation that becomes more efficient than
established foreign firms as it grows.
13.
Indicate the strategic trade policy required (if
any) if the entries in the top left-hand corner of
Table 9.5 were changed to:
(a)
10,
+10;
(b)
+ 10, 0;
(c)
+ 5, −10.
14.
Suppose that from the free trade production point
B , the nation of Figure 8.5 wants to produce 65X
(point F ). Indicate:
(a)
How the nation could do this with a tariff or
with a subsidy.
(b)
Why the subsidy would be better.
APPENDIX
This appendix analyzes graphically the operation of centralized cartels, international price
discrimination, and the use of taxes and subsidies instead of tariffs to correct domestic
distortions. It also examines strategic trade and industrial policy more formally with game
theory.
A9.1
Centralized Cartels
In Figure 9.4, D
X
is the world demand curve for exports of commodity X , and MR
X
is the
corresponding marginal revenue curve. Note that the MR
X
curve lies everywhere halfway
between the vertical axis and D
X
. S
X
is the cartel’s supply curve of exports of commodity
X . S
X
is the horizontal summation of the marginal curves of all cartel members (
MC
X
).
Under perfect competition, international equilibrium is at point E , at which 400X are traded
at P
X
= $3.
An international cartel of exporters of commodity X acting as a monopolist (or centralized
cartel ) would maximize total profits by restricting exports to 300X (given by the intersection
of the S
X
or
MC
X
curve with the MR
X
curve at point F ) and charging P
X
= $3.50 (given
by point G on D
X
). The increase in the total profits of the exporters of commodity X as
a group (i.e., of the cartel) is given by the shaded area in the figure. The reason for this
increase is that by restricting the total exports of commodity X to 300X, the international
cartel eliminated all the exports for which MC
X
exceeded MR
X
, so that total profits are
higher by the sum of those differences.

---

Salvatore
c09.tex
V2 - 10/26/2012
12:54 A.M.
Page 293
A9.2 International Price Discrimination
293
G
F
E
X
0
100
200
300
400
500
1
2
3
3.50
4
5
D
X
MR
X
P
X
($)
FIGURE 9.4.
Maximization of the International Cartel’s Total Profits.
D
X
is the total demand for exports of commodity X, and
S
X
is the total supply of exports. Under perfect
competition, equilibrium is at point
E, at which 400X are traded at P
X
= $3. An international cartel of all
exporters of commodity X that acts as a monopolist would maximize total profits by restricting exports to
300X (given by the intersection of the
MR
X
and the
S
X
or
MC
X
curves at point
F) and charging P
X
= $3.50
(given by point
G on D
X
). The total profits of the cartel are higher by the size of the shaded area in the
figure.