International Economics

omy of Trade Policy (Cambridge, Mass.: MIT Press, 1996),
pp. 265–287.
■
J. Whalley, “Why Do Countries Seek Regional Trade Agree-
ments,” National Bureau of Economic Research, Working
Paper No. 5552 , April 1996.
■
A. Panagariya and J. Bhagwati, eds., Free Trade Areas or
Free Trade? The Economics of Preferential Trade Agree-
ments (Washington, D.C.: American Enterprise Institute Press,
1996).
■
J. Frankel, Regional Trading Blocks (Washington, D.C.: Insti-
tute for International Economics, 1997).
■
J. Bhagwati, P. Krishma, and A. Panagariya, Alterna-
tive Approaches to Analyzing Preferential Trade Agreements
(Cambridge, Mass.: MIT Press, 1999).
■
A. Panagariya, “Preferential Trade Liberalization: The Tradi-
tional Theory and New Development,” Journal of Economic
Literature, June 2000, pp. 287–331.
■
Richard Baldwin, “Big-Think Regionalism: A Critical Sur-
vey,” NBER Working Paper No. 14056 , June 2008.
■
C. S. P. Magee, “New Measures of Trade Creation and Trade
Diversion,” Journal of International Economics, July 2008,
pp. 349–362.
■
A. Estevadeordal, C. Freund, and E. Ornelas, “Does Region-
alism Affect Trade Liberalization,” The Quarterly Journal of
Economics, November 2008, pp. 1531–1576.
■
J. Bhagwati, Termites in the Trading System (New York:
Oxford University Press, 2008).
For the theory of the second best, see:
■
J. Meade, The Theory of Customs Unions (Amsterdam:
North-Holland, 1955).
■
R. G. Lipsey and K. Lancaster, “The General Theory of the
Second Best,” Review of Economic Studies, October 1956, pp.
33–49.
For a detailed analysis and estimation of the welfare effects result-
ing from the European Union (the former European Community),
see:
■
H. G. Johnson, “The Gains from Freer Trade with Europe:
An Estimate,” Manchester School of Economics and Social
Studies, September 1958, pp. 247–255.
■
B. Balassa, “Trade Creation and Trade Diversion in the Euro-
pean Common Market: An Appraisal of the Evidence,” The
Manchester School , 1974, pp. 93–135.
■
M. Kreinin, Trade Relations of the EEC: An Empirical Inves-
tigation (New York: Praeger, 1974).
■
N. Owen, Economies of Scale, Competitiveness, and Trade
Patterns Within the European Economic Community (Oxford:
Oxford University Press, 1983).
■
P. Cecchini, The European Challenge: 1992 (Aldershot, Eng-
land: Wildwood House, 1988).
■
Commission of the EC, The Economics of 1992 (Brussels:
Commission of the EEC, 1988).
■
Congressional Budget Office, Congress of the United States,
How the Economic Transformation in Europe Will Affect the
United States (Washington, D.C.: U.S. Government Printing
Office, 1990).
■
A. Sapir, “Regional Integration in Europe,” Economic Jour-
nal , November 1992, pp. 1491–1506.
■
D. Salvatore, “Economic Integration, the European Commu-
nity, and the Future of the Trade System,” in M. Kreinin, ed.,
International Trade and Finance in the 1990s (New York:
Francis & Lewis, 1993), pp. 115–123.
■
R. Barrass and M. Shobhana, European Economic Integration
and Sustainable Development: Institutions, Issues, and Poli-
cies (New York: McGraw-Hill, 1996).
■
P. Messerlin, Measuring the Cost of Protection in the Euro-
pean Union (Washington, D.C.: Institute for International
Economics, 2001).
The common agricultural policy (CAP) of the European Union
is discussed in:
■
J. Rosenblatt et al., The Common Agricultural Policy of the