International Economics

Problem Set up an example of trade with three commodities and three nations in such a
way that each of the three nations exports one of the commodities to, and imports one of
the commodities from, each of the other two nations.
■ TABLE 2.7.
Ranking of Nations in Terms of Internal
P
W
/
P
C
Nation
A
B
C
D
E
P
W
/
P
C
1
2
3
4
5

---

Salvatore
c02.tex
V2 - 10/26/2012
1:33 P.M.
Page 56
56
The Law of Comparative Advantage
S E L E C T E D B I B L I O G R A P H Y
For a problem-solving approach to the material covered in this
chapter, with many examples and solved problems, see:
■
D. Salvatore, Theory and Problems of International Eco-
nomics, 4th ed. (New York: McGraw-Hill, 1996), chs. 1, 2
(sects. 2.1 to 2.3).
A preclassical mercantilist view on international trade can be
found in:
■
E. F. Heckscher, Mercantilism, Vols. I and II (London: Allen
& Unwin, 1935).
■
P. C. Newman, A. D. Gayer, and M. H. Spencer, Source
Readings in Economic Thought (New York: Norton, 1954),
pp. 24–53.
For Smith’s and Ricardo’s views on international trade, see:
■
A. Smith, The Wealth of Nations (New York: The Modern
Library, 1937), Book I, ch. 3; Book IV, chs. 1–3, 6–8.
■
D. Ricardo, The Principles of Political Economy and Taxation
(Homewood, Ill.: Irwin, 1963), ch. 7.
An excellent exposition of the classical theory of comparative
advantage can be found in:
■
G. Haberler, The Theory of International Trade (London:
W. Hodge & Co., 1936), chs. 9–10.
■
J. Viner, Studies in the Theory of International Trade (New
York: Harper & Brothers, 1937), ch. 7.
For a more advanced and definitive exposition of the theory of
comparative advantage, see:
■
J. N. Bhagwati, “The Pure Theory of International Trade: A
Survey,” Economic Journal , March 1964, pp. 1–84.
■
J. S. Chipman, “A Survey of the Theory of International
Trade,” Econometrica, July 1965; Part I: pp. 477–519,