International Journal of Applied Exercise Physiology


International Journal of Applied Exercise Physiology


Download 24.32 Mb.
Pdf ko'rish
bet132/176
Sana05.12.2019
Hajmi24.32 Mb.
1   ...   128   129   130   131   132   133   134   135   ...   176

International Journal of Applied Exercise Physiology    

www.ijaep.com

                                          VOL. 8 (2.1)

 

 



                 

 

 



731 

 

 

 



long-term and systematic inclusion of these indicators in the decision-making process. 

Authors  V.E.  Vlasyuk,  A.O.  Sinyuk  and  A.T.  Pidgirniy  (2016)  substantiated  in  their  paper  the 

possibility of reducing risks of information distortion through the introduction of a leverage of financial and 

non-financial  management.  Yu.V. Domashenko  (2013),  considered  the  strategic  analysis  of  financial 

reporting in terms of forecast reports with forecasting models for financial reporting formed depending on 

different  conditions  of  the  enterprise’s  activity.  However,  a  strategic  analysis  was  also  proposed  to  be 

conducted by traditional indicators of financial and managerial reporting. Such analysis is complicated and 

requires for additional information.  

The  financial  reporting,  which  now  has  practical  elements  and  forms,  was  often  studied,  and  this 

resulted in wide experience in its analysis and use of results of this analysis. For example, according to the 

traditional  analysis  of  the  enterprise  financial  state,  the  following  general  methods  are  distinguished: 

horizontal,  vertical  (structural),  trend  analysis,  analysis  of  relative  indicators  (coefficients),  comparative 

analysis,  and  factor  analysis.  In  practice,  rather  PEST,  SNW  and  SWOT  analysis;  script  analysis;  portfolio 

analysis and others are used for an analysis of financial factors. Indicators of financial resources, solvency, 

financial stability, profitability, and turnover are used to assess the financial state. To assess the quality of 

financial  management,  the  indicators  are  used  as  proposed  in  the  Statement  on  Management  Accounting 

"Measuring entity performance" SMA 4D: net profit and earnings per share; market value of the company; 

return on investment (ROI); residual income (economic value added - EVA can be considered as a modified 

approach to determining the residual income); cash flow.  

Consequently,  great  experience  of  the  integrated  assessment  of  the  enterprise’s  financial  state  is 

accumulated  in  the  international  and  domestic  theory  and  practice.  These  are  such  well-known  complex 

indicators as the Altman Index, the Springside Model. However, foreign models of analysis are their non-

efficiency for domestic economic conditions because of their continued modification and improvement.  

Methods  of  assessing  the  financial  state  on  the  basis  of  traditional  financial  reporting  have  already 

been sufficiently studied and investigated (Dubinska, 2017), and their modification depends on the specific 

conditions  of  the  enterprise,  its  branches  of  economics,  and  the  country  of  origin.  However,  as  noted  by 

many  scholars,  traditional  financial  reporting  does  not  provide  complete  and  exhaustive  answers  and 

substantiation for good management decisions, and in today's business environment, when the enterprise’s 

additional value and their competitiveness at a market are considered to be one of the key issues, one the 

main directions is strategic development requiring for more advanced information support that is outside of 

financial  reporting.  Therefore,  the  concept  of  formation  and  use  of  approaches,  tools  and  methods  at  the 

enterprises becomes relevant for analyzing integrated reporting. 

Summing up the existing developments and requirements of international standards, we consider it 

expedient to base an integrated reporting system on an approach aimed at implementing a global initiative 

and  a  concept  of  sustainable  development,  according  to  which  integrated  reporting  should  contain 

information  about  different  types  of  assets.  Therefore,  having  analyzed  the  achievements  of  previous 

researchers,  we  identified  six  components  of  capital,  which  should  be  demonstrated  in  the  integrated 

reporting (Table 2). 



Table 2. Key valuation aspects in the integrated reporting (Dubinska, 2017; Kravchenko & Shevchenko, 2014; 

Kostyrko, 2014; UN Global Compact, 2011; Atamas & Atamas, 2015) 

Key indicators for activity 

assessment  

Basic  forms  of  financial  and  non-

financial reporting 

Information disclosure   

Financial aspect 

Indicators  characterizing 

the  efficiency  of  using 

equity  and  loaned  capital 

(indicators  of  financial 

state) 

Statement 



of 

financial 

state; 

Cumulative 



Income 

Statement; 

Statement  of  Cash  Flows;  Equity 

statement;  Notes  to  annual  financial 

statements;  Capital  investments, 

withdrawal  and  depreciation  of 

assets; Income tax return  

Information  about  assets, 

liabilities  and  equity,  income 

and  expenses,  cash  income 

and 

expenses, 



equity 

elements, etc. 



International Journal of Applied Exercise Physiology    

www.ijaep.com

                                          VOL. 8 (2.1)

 

 



                 

 

 



732 

 

 

 



Key indicators for activity 

assessment  

Basic  forms  of  financial  and  non-

financial reporting 

Information disclosure   

Production aspect  

Indicators  characterizing 

the state and efficiency of 

using the company's fixed 

capital, the state and flow 

of inventories 

Statement on financial state; Notes to 

annual  financial  statements;  Capital 

investments, 

withdrawal 

and 


depreciation  of  assets;  Report  on 

fixed 


assets 

and 


their 

flow, 


depreciation; 

Report on the production and sale of 

industrial products 

Information 

about 

composition  and  flow  of 



fixed 

assets, 


production 

indicators  and  industrial 

production by type 

Human (personnel) aspect 

Indicators  characterizing 

human  resource,  staff 

training and development 

costs,  labor  productivity, 

employees’  competence, 

work outcomes 

Labor  Report;  Report  on  working 

conditions, 

privileges 

and 


compensation  for  work  in  harmful 

working  conditions;  Income  tax 

calculation 

accrued 


(paid) 

to 


individuals,  and  the  amount  of  tax 

deducted; 

Information 

on 


employment 

of 


citizens 

with 


additional 

guarantees 

in 

employment; Report on Employment 



and  Employment  of  Persons  with 

Disabilities 

Information on the number of 

workers,  the  use  of  working 

hours of full-time employees, 

the  composition  of  the  wage 

fund and other benefits, work 

conditions, 

benefits 

and 


compensations  for  working 

in harmful conditions and for 

special works 

Intellectual aspect 

Indicators  characterizing 

intellectual 

capital 

depend 


on 

used 


evaluation  methods,  and 

may  include:  the  cost  of 

intangible  assets,  capital 

structure, 

income 

indicators, value added 



Statement on financial state; Notes to 

annual  financial  statements;  Capital 

investments, 

withdrawal 

and 

depreciation of assets 



Information  on  the  state  and 

flow of intangible assets 

Natural (ecological) aspect 

Indicators  characterizing 

ecological 

capital 


are 

divided 


into 

several 


groups: 

1)  indicators  of  the 

efficiency  of  operational 

environmental activities; 

2)  indicators  of  the 

efficiency  of  investments 

in 

environmental 



activities;  

3)  indicators  of  the 

efficiency 

of 


environmental 

activity 

financing. 

Statement 

of 

financial 



state; 

Cumulative Income Statement; Notes 

to  annual  financial  statements; 

Report on the air protection; Costs on 

environmental 

protection 

and 

ecological 



payments; 

Waste 


management;  Environmental  Tax 

Declaration  

Information  on  the  results  of 

environmental 

activities, 

harmful  emissions  into  the 

atmosphere,  water,  waste 

utilization, 

estimation 

of 


expenses  on  environmental 

protection, etc. 

Social aspect 


International Journal of Applied Exercise Physiology    

www.ijaep.com

                                          VOL. 8 (2.1)

 

 



                 

 

 



733 

 

 

 



Key indicators for activity 

assessment  

Basic  forms  of  financial  and  non-

financial reporting 

Information disclosure   

Indicators  characterizing 

social  capital,  trust  level, 

values, 


interaction 

intensity, 

rules 

of 


interaction  in  a  team, 

socio-psychological 

climate, stability 

Statement 

of 

financial 



state; 

Cumulative Income Statement; 

Notes to annual financial statements; 

Report  on  injuries  at  work;  Labor 

Report; 

Report  on  working  conditions, 

benefits  and  compensation;  Salary 

report by occupations of employees

Report  on  costs  of  workforce 

maintaining 

Information 

on 


the 

composition of the wage and 

salary fund, work conditions, 

benefits  and  compensations 

for work in harmful working 

conditions  and  for  special 

works, etc. 

However,  the  main  purpose  of  integrated  reporting  is  not  only  to  use  it  as  a  tool  for  information 

organizing.  Its  main  purpose  is  to  become  an  effective  decision  maker.  Therefore,  in  our  opinion,  the 

integrated  reporting-based  decision-making  process,  first  of  all,  should  be  based  on  the  possibility  of  a 

comprehensive  assessment  of  the  enterprise  state.  As  already  noted  above,  integrated  reporting  contains 

indicators, hard to be estimated.  

Many financial and non-financial indicators in the structure of integrated reporting require from the 

enterprise's  activity  quality  to  be  assessed  by  an  interval  scale  with  a  score  from  0  to  1  meaning  quality 

improving, that is, the closer to 1 - the quality is "better, higher", respectively, the closer to 0 – the quality is 

"worse, lower" in a component of integrated reporting (IR), and, consequently, the quality of the enterprise 

in general. This is because the enterprise’s financial reporting belonging to each analytical group are equal 

and  have  the  same  measurement  units,  and  the  integrated  reporting  indicators  may  have  different 

measurement  units.  Such  a  change  of  measuring  represents  a  positive  trend  in  the  quality  assessment. 

However,  there  are  many  indicators with  a  negative  tendency,  since  the  growth  of  quality  components  is 

determined  by  a  degree  approaching  to  zero,  such  as,  for  example,  the  employee  turnover rate.  Thus,  the 

measure  of  quality  assessment  M  may  be  characterized  by  a  positive  (+)  or  negative  (-)  trend  of  quality 

growth, and for the interval scale from 0 to 1 is defined as: 

                            



i

b

i

i

i

b

i

i

w

P

P

M

w

P

P

M













1



:

)

(



)

(

 



                     (1) 

where M


(+) i

– value of P

i

 indicator of quality with positive growth, i = 1,..., n; M



(-)i

- value of P

i

 indicator 



of  quality  with  negative  growth,  i  =  1,...,  n;  Pb  -  basic  value  of  P

i

  indicator  of  quality;  w



i

  -  employee 

turnover rate.   

The employee turnover rates are calculated using expert assessment. For this purpose, the hierarchy 

analysis method was used, which is believed to be the most appropriate among modern  methods of expert 

assessments, since it allows not only to rank indicators of the enterprise’s state quality, but also to check local 

and global priorities of experts for consistency (Dubinska, 2017). To determine employee turnover rates, the 

matrix  of  pairwise  comparisons  is  drawn  up,  taking  into  account  that  according  to  the  hierarchy  analysis 

method, for obtaining reliable results of the survey, the number of experts should not exceed 7 ± 2. 

For  each  component  of  the  enterprise’s  activity,  a  list  of  indicators  is  formed  that  most  objectively 

reflects its impact on the quality of the enterprise’s activity in general. Quality assessment of each of the six 

components is defined as the average. It should be noted that Pi and Pb are determined by measurement. 

The activity quality assessment was calculated under the formula: 

                                                      



dx

x

f

S

b

a



)

(

 



 

 

 



                     (2) 

where 


{M



fine,

M

product,



M

personnel,

M

environmental,



M

intellectual,

MP

social,


}; 



{M

product,


M

personnel,

M

environmental,



M

intellectual,

MP

social,


M

fin


};  f  (x)  -  a  continuous  and  inalienable  function  on  the 

International Journal of Applied Exercise Physiology    

www.ijaep.com

                                          VOL. 8 (2.1)

 

 



                 

 

 



734 

 

 

 



segment [a, b]; S - an area of a polygon bounded by the function f(x), straight lines x = a and x = b and a 

segment of the O

x  

axis between the points ( a, 0) and (b, 0), which length is close to zero. In this case, the area 



of a polygon can be expressed as a double integral  

                                                 

 



dxdy



y

x

f

S

)

,



(

   


                                 (3) 

In other words, the numerical value of the activity quality assessment is the sum of areas of sectors of 

a radial diagram, thus the sector radius is equal to value of the quality assessment for an appropriate activity 

aspect (financial, industrial, environmental, etc.), measure value on a scale from 0 to 1 is designed for each 

indicator. 

The practical methodology of integrated assessment of the enterprise activity quality on the basis of 

integrated reporting in general consists of 5 stages: 

Stage  1.  An  analysis  concept  is  formed,  goals  are  set  and  essential  factors  affecting  the  enterprise 

activity  are  defined.  The  measure  (the  list  of  criteria)  of  the  enterprise's  activity  quality  is  determined 

depending on the specifics of the enterprise's activity and criteria are formed by each aspect of its activity; 

Stage 2. An array of data by indicators is formed and an expert group is assigned for determination of 

the importance of each of the indicators. 

Stage 3. A value of the activity quality assessment is calculated with  the sum of areas of sectors of a 

radial diagram, thus the sector radius is equal to value of the quality assessment for an appropriate activity 

aspect. A diagram is developed to show development of each aspect of the enterprise’s activity. 

Stage 4.An objective comparison (with benchmarking method) of the obtained results of the activity 

quality assessment with the assessment of the activity quality of the reference enterprise in the industry. 

Stage  5.Formation  of  practical  recommendations  for  integrated  management  of  the  enterprise’s 

activity quality. 

The  practical  methodology  of  complex  assessment  of  the  enterprise  activity  quality  on  the  basis  of 

integrated  reporting  provides  the  opportunity  to  implement  an  integrated  approach  to  the  enterprise’s 

activity  quality  management. That  is, it allows to evaluate financial and non-financial indicators, to assess 

their consistency and to give recommendations, based on the importance and influence of each component 

on the overall quality of the enterprise’s activity. 



Conclusions  

Thus,  the  desire  of  domestic  enterprises  to  enter  international  markets  helps  in  promotion  and 

distribution  of  integrated  financial  reporting,  involvement  of  new  investors,  improvement  of  own  state, 

comprehensive demonstration of different aspects of their activities, and provision of deeper use of internal 

potential.  Reporting  and  analysis  of  the  enterprise’s  activity  quality    prepared  under  the  above  method 

facilitate  its  compilation  unification,  reduce  information  risks,  emphasize  on  indicators  of  business 

performance  evaluation  not  in  the  short-term  but  in  long-term,  improve  the  quality  and  value  of  the 

information provided to make managerial decisions. 

The advantages of implementation of integrated reporting usually are: 

 



improvement  of  the  quality  of  information  available  to  financial  capital  providers  to  ensure  a  more 

efficient and productive distribution of economic resources; 

 

development of a more effective approach to corporate reporting, which combines different areas and 



has information about all factors significantly affecting the company's ability to create value over time

 



increasing  accountability  and  responsibility  for  many  assets  (financial,  production,  intellectual, 

human, social, reputational and natural) and improving understanding of their interdependence.  



References 

Atamas, P.Y. & Atamas, O.P. (2015). Integrated corporate reporting: problems of implementation.Academic 

Review, 1(42), 78-85.  

Bezverkhiy,  K.V.  (2016).  Integrated  statements  of  enterprises:  economic  essence  of  the  concept.  Scientific 

Bulletin of the National Academy of Statistics, Accounting and Audit, 4, 43-58. 


International Journal of Applied Exercise Physiology    

www.ijaep.com

                                          VOL. 8 (2.1)

 

 



                 

 

 



735 

 

 

 



Domashenko,  Yu.V.  (2013).  Integrated  reporting:  improved  transaction  accounting  as  an  indicator  of 

efficiency. Economic bulletin, 1, 65-72. 

Dubinska, O.S. (2017). Methodical approach to analysis of financial reporting of domestic enterprises.Young 

scientists, 4(44), 658 - 661. 

G4  Sustainability  Reporting  Guidelin.  (2017).  URL:  https://www.globalreporting.org/resourcel-

ibrary/Russian-G4-Part-Two.pdf 

Integrated  reporting:  financial  analysts'  perception.  (2016).  URL:  http://integratedreporting.org/wp-

content/uploads/2016/02/Integrated-Reporting-Financial-Analysts-Perception.pdf 

International 

Standard 

Integrated 

Framewor. 

(2014). 

URL: 


http://edu.inesnet.ru/wp-

content/uploads/2014/05/13-12-08-THE-INTERNATIONAL-IR-FRAMEWORK.docx_ en-US_en-RU.pdf 

Isanshyna, G.Yu. (2018). Modernization of the accounting and financial reporting system in the public sector 

of Ukraine.Business Economics: Modern problems of theory and practice: Materials of the VII International 

scientific practical conference. Odessa: Atlant, pp. 135-136.  

Koriagin,  M.V.  &  Kutsyk,  P.O.  (2016).  Problems  and  prospects  of  development  of  financial  reporting. 

Moscow: Interservice. 

Kostyrko,  R.O.  (2014).  Perspectives  of  international  integrated  reporting.  Bulletin  of  Lviv  Polytechnic 

National  University.Management  and  entrepreneurship  in  Ukraine:  formation  stages  and  development 

problems, 794, 181-187.  

Kravchenko, A.S. & Shevchenko, V.O. (2014). Possibilities of using integrated indicators of the enterprise’s 

financial  state  estimation.  URL:  https://docplayer.net/62464328-Mozhlivosti-vikoristannya-integrovanih-

pokaznikiv-ocinyuvannya-finansovogo-stan-pidpriiemstva.html  

Lisnichuk,  O.A.  (2014).  Comprehensive  assessment  of  solvency  of  machine-building  enterprises: 

methodological and applied aspects. Scientific Bulletin of the National University of the State Fiscal Service 

of Ukraine (Economics, Law), 1, 106-114. 

Maksymchuk,  M.O.  (2016).  Organizational  aspects  of  the  integrated  reporting  according  to  international 

standard  "Integrated  Reporting".Journal  of  Zhitomir  State  Technological  University.  Series  of  Economic 

Sciences, 4, 76-84.  

Potiy, V. & Volyanska, A. (2012). Integrated methods for assessment of the enterprise’s financial state: theory 

and practice. Market of Securities of Ukraine, 12, 51-58.   

Pushkar, A.I. & Garkin, V.V. (2014). Indicators and measures of assessment of the enterprise’s information 

system quality.Current problems of economy, 7(157), 524-533. 

Tolpezhnikov, R.O. (2017). Essence and methods of evaluation  of the enterprise’s financial potential. URL: 

http://eir.pstu.edu/bitstream/handle/123456789/6155/%D1%81.%20277.p-df?sequen-ce=1  

Tomchuk, V.V. (2017). Integrated Reporting: A new stage in the accounting evolution.Finance, accounting, 

banks, 1(22), 170-180. 

UN  Global  Compact.  (2011).  Report  on  results.  URL:  https://  www.kpmg.com/UA/en/IssuesAn-

dInsights/ArticlesPublications/Documents/KPMG_in_Ukraine_Communication_ 

on_Progress_2011_UKR.pdf 

Vlasyuk, V.E. Sinyuk, A.O. & Pidgirniy, A.T. (2016). Improving enterprises’ financial reporting to increase 

investment  attractiveness  of  the  domestic  economy.Ternopil:  Publishing  and  Printing  Center  of  Ternopil 

National  Economic  University  "Economic  Thought".  Collection  of  scientific  papers  of  Ternopil  National 

Economic University, 26(1), 136-143. 

Zygriy,  O.V.  (2014).  Complex  estimation  of  the  enterprise’s  financial  state  on  the  basis  of  reporting 

indicators: the calculation approach. Innovative economy, 3, 243-249. 

 

 

 


1   ...   128   129   130   131   132   133   134   135   ...   176


Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©fayllar.org 2020
ma'muriyatiga murojaat qiling