Investor presentation important disclosure


Download 91.06 Kb.
Pdf просмотр
Sana08.02.2018
Hajmi91.06 Kb.

INVESTOR PRESENTATION

IMPORTANT DISCLOSURE

This presentation contains estimates and forward-looking statements made pursuant to the safe harbour provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995.  



Forward-looking statements are based on our current expectations and estimates with respect to current and future events and trends which affect or may affect our 

business operations.  All statements that address future operating, financial or business performance or our strategies or expectations are forward-looking statements.  

In some cases, you can identify these statements by forward-looking words such as “may,” “might,” “will,” “could,” “would,” “should,” “expect,” “plan,” “anticipate,” 

“intend,” “seek,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “continue,” “contemplate,” “possible” and other comparable terminology.  These statements are subject 

to many risks, uncertainties and factors relating to our operations and business environment, which may cause our actual results to be materially different from any future 

results, express or implied, by such statements.  Among these factors are (1) our ability to maintain and enhance our brand and reputation; (2) our ability to attract and 

retain key personnel, including players; (3) the performance and popularity of our first team; (4) our ability to properly manage our growth; (5) our ability to maintain, 

train and build an effective international sales and marketing infrastructure; (6) the negotiation and pricing of key media contracts; (7) our ability to maintain strong 

relationship with certain third parties; (8) our ability to deal with competition in Europe and internationally; (9) our ability to adequately protect our intellectual property; 

and (10) the effectiveness of our digital media strategy.  Additional information concerning these and other factors can be found in Manchester United plc’s filings with 

the United States Securities and Exchange Commission. 

New risks and uncertainties arise from time to time, and it is impossible for us to predict these events or how they may affect us. It should be remembered that the price 



of the Class A ordinary shares and any income from them can go down as well as up. We disclaim any intention or obligation to update or revise any forward-looking 

statements, whether as a result of new information, future events and/or otherwise, except to the extent required by law.

This presentation contains a discussion of EBITDA and Adjusted EBITDA, which are non-IFRS measures and are not uniformly or legally defined financial measures. EBITDA 



is defined as profit/(loss) for the period from continuing operations before net finance costs, tax credit/(expense), depreciation, and amortization of players’ registrations, 

and Adjusted EBITDA is defined as EBITDA adjusted for profit on disposal of players’ registrations and operating expenses—exceptional items. Adjusted EBITDA is included 

in this presentation because it is a measure of our operating performance and our management believes that Adjusted EBITDA is useful to investors because it is 

frequently used by securities analysts, investors and other interested parties in their evaluation of the operating performance of companies in industries similar to ours. 

We have provided reconciliations of EBITDA and Adjusted EBITDA to the most directly comparable IFRS measures in the Appendix to this presentation. EBITDA and 

Adjusted EBITDA should not be considered substitutes for comparable measures prepared in accordance with IFRS. EBITDA and Adjusted EBITDA, as determined and 

measured by us, should also not be compared to similarly titled measures reported by other companies.

2


Value of content is 

rising - sport is the 

“must-have” content 

The most watched 

Club with the 

biggest fanbase

Commercial 

revenues driven by 

a truly global brand

I N V E STM E NT H I G H L I G HTS

Football is 

the world’s 

No.1 sport

3


6 5 9 M I L L I O N F O L L O W E R S W O R L D W I D E

N. AMERICA

34M

S. AMERICA



37M

90M


EUROPE

147M


AFRICA

325M


ASIA

25M


MIDDLE EAST

Source: Kantar Sport 2012

4


TH E M O ST W ATC H E D C L U B 

Source: EuroData TV worldwide, BBC; Nielsen Media Research 

Manchester United commands more than 51% of the Premier League's entire global TV audience 

Matches watched in over 200 countries worldwide

The 2013 

American Idol finale 

NBC’s Sunday Night 

Football 2013 opener 

Best episode 

in 2013


Top match in 

2013/14


In 2013/14, Manchester United’s global audience was 3 billion

14.7m 


18.7m 

26.2m


82.1m

5


S O C I A L M E D I A F O L L O W E R S W O R L D W I D E

43 MILLION

Monthly manutd.com page views

8.4 MILLION

 

New York Yankees



8.0 MILLION 

Dallas Cowboys

Facebook followers

66 MILLION

Over 

5.8m


 followers

Over 


5.4m

 followers

Over 

5.2m


 followers

Over 


8.7m

 followers

As of August 2015

6


O U R B U S I N E S S

38 Games

(19 Home, 19 Away)

Top 17 Clubs remain each season

c.4 Games

(c.2 Home, c.2 Away)

Knock-out competition, 

drawn each round

10 Games


(5 Home, 5 Away)

European competition; 

Top 4 PL teams from previous 

season qualify

 (1) Number of  games assumes Quarter Final exit in each knock-out competition

c.4 Games

(c.2 Home, c.2 Away)

Knock-out competition, 

drawn each round

(1)


(1)

(1)


VENUE

BROADCASTING

SPONSORSHIP

RETAIL, MERCHANDISING, 

APPAREL AND LICENSING 

COMMERCIAL

MOBILE & CONTENT

FOR MFANELO.

FOR YAN YI.

FOR KSHITIJ.

FOR AKASH.

FOR JASMINE.

FOR NOKUTHULA.

B U S I N E S S O V E R V I E W

8


M U LTI FA C E TE D B U S I N E S S M O D E L

BROADCASTING

£88 million

34%


MATCHDAY

£107 million

42%

COMMERCIAL



£61 million

24%


BROADCASTING

£136 million - 31%

CAGR 7.4%

MATCHDAY


£108 million - 25%

CAGR 0.2%

COMMERCIAL

£189 million - 44%

CAGR 20.8%

£256m


2008 Revenue

£433m 


2014 Revenue

9


M ATC H D AY

O U R M ATC H D AY B U S I N E S S

99% 


OCCUPANCY FOR PREMIER LEAGUE GAMES SINCE 1998/1999

75,615


2M 

154 


>8,000 

SEAT STADIUM 

ANNUAL ATTENDANCE 

LUXURY BOXES 

EXECUTIVE CLUB SEATS 

110,000 


MEMBERSHIPS

Ticket Allocation

(in ‘000s)

Season Tickets

55

Executive Clubs (Suites & Box Seats)



8

Away Fans

3

Other 


1

4

Sub-total



70

Matchday VIP

3

Available for Official Members



2

Total


75

 Source: European Football Statistics, 2014; Manchester United

(1) Includes supporter clubs, sponsors, etc. 

11


B R O A D C A STI N G

Olympics

Premier League

NFL

MLB


NBA

187%


107%

72%


70%

48%


New deals command significant premium

% change over prior rights deal

V A L U E O F C O NTE NT I S R I S I N G

Tenor of new contract (yrs)

(Live Domestic Rights)

3

4



8

8

9



Source: International Olympic Committee, Premier League, National Football League, Major League Baseball,

 National Basketball Association 

13


England

Italy


Spain

France Germany

0.5

0.5


0.5

0.7


1.7

Year Broadcasting Value

2011-13

2014-16


2017-19

0.72


0.72

0.46


1.71

1.01


0.59

Premier League Value

2011-13

2014-16


250

80

EPL Rights USA



(yearly values £ billion)

(US$ million)

1.7x

3.

1x



(yearly values £ billion) - 2013/14 season

New UCL deal for 2015-2018 and EPL International deal for 2016-2019 still to be announced

Domestic

International

New

Domestic


Current

Int’l


P R E M I E R L E A G U E I S TH E B I G G E ST L E A G U E

Source: TV Sport Markets 2013, Sportcal

14


2008-10

2011-13


2014-16

719


455

237


2008-10

2011-13


2014-16

2017-19


1,712

1,006


593

569


Source: Deloitte June 2011, FAPL, UEFA, TV Sports Markets 2009 & 2011, press reports

Increasing consumer and advertiser appetite for premium live content

Annual Broadcasting Contract Values

Source: Deloitte June 2011, FAPL, UEFA, TV Sports Markets 2009 & 2011, press reports

TR A D ITI O N A L M E D I A

Premier League Domestic

£ million per annum

Premier League International

£ million per annum

Champions League

€ million per annum

15

2007-09



2010-12

2013-15


2016-18

1,257


1,059

865


635

C O M M E R C I A L - S P O N S O R S H I P

C O M M E R C I A L: E N G I N E O F G R O W TH

RMAL


£37 million

20%


MOBILE

£16 million

8%

SPONSORSHIP 



£136 million

72%


Fiscal 2010

Fiscal 2011

Fiscal 2012

Fiscal 2013

Fiscal 2014

136


91

63

55



41

Sponsorship Revenue Growth (£ million)

CA

GR

 = 



34.2%

2014 Commercial Revenues - £189 million

17


We enable our partners to amplify the marketing & growth of their businesses

N O.1 M A R K E TI N G P L ATF O R M

Brand Affinity & 

Association with Success

Global Reach & 

Media Visibility

Unique Access to Players & 

Aon Training Complex/ 

Old Trafford

Marketing Support & 

Global Activations

18


S E G M E NTATI O N STR ATE GY

GLOBALS


REGIONALS

TOURS


0

10

20



30

40

50



2000/06

2006/10


2010/14

2014/21


49.2

19.6


14.1

8.0


Annual Value of Shirt Sponsorship (£ million)

19


R E TA I L, M E R C H A N D I S I N G, A P PA R E L & P R O D U CT L I C E N S I N G

*

Manchester United

Arsenal

Chelsea


Barcelona

Real Madrid

Liverpool

Bayern Munich

Manchester City

12

23



24

26

27



30

30

75



£ million per year

R E C O R D B R E A K I N G K IT D E A L W ITH A D I D A S

Largest kit manufacturer or sponsorship deal in sports

*Represents the average payment of the £750 million minimum guarantee over the 10 year term subject to adjustments

£750 million minimum guarantee - 10 year contract expires 2025

+ Retail  

+ E-commerce 

+ Mono brand products

+Soccer schools 

21


M O B I L E & C O NTE NT

New Digital 

Media Platform

Sponsorship 

& Advertising

Mobile Apps

Subscription Content

& Membership

Social Media 

Platforms

Content Licensing & 

Syndication

E-commerce

O U R D I G ITA L M E D I A O P P O RTU N IT Y

23


C O STS

W A G E A N D L E A G U E P O S ITI O N

Financial strength underpins success – top 4 positions taken by 4 of top 5 teams with highest wage bills

Source: Deloitte and Manchester United information

25

Finishing position season 2013/14 relative to total wage bill in FY14 (£m)



0

50

100



150

200


250

0

2



4

6

8



10

12

14



16

18

20



Cardiff City

£53.2m


Arsenal

£166.4m


Aston Villa

£69.3m


Chelsea

£191.8m


Crystal Palace

£45.8m


Everton

£69.3m


Fulham

£68.5m


Hull City

£43.3m


Liverpool

£144.1m


Manchester City

£205.0m


Manchester United

£214.8m


Newcastle United

£78.3m


Norwich City

£54.1m


Southampton

£63.0m


Stoke City

£60.6m


Sunderland

£69.5m


Swansea City

£63.2m


Tottenham Hotspur

£105.1m


West Bromwich Albion

£65.5m


West Ham United

£63.9m


I N D U STRY U P D ATE

-

Break-even requirement in force 2013/14 



-

Clubs should have no overdue payments

UEFA Financial Fair Play (FFP)

Complemented by FAPL Financial Regulations 

-

Break-even test similar to FFP



-

Short-term cost controls 

-

£4 million limit on FAPL central funds may be used to 



increase player wages per annum 

26


(50)

(25)


0

25

50



75

100


99/00A

01/02A


03/04A

05/06A


07/08A

09/10A


11/12A

13/14A


78.9

36.4


49.6

11.4


30.4

-44.0


26.5

10.6


32.6

-2.6


28.8

7.9


12.1

43.3


17.8

(44.0)


(2.6)

• Blend of youth & experience

- Approximately one third of our first team 

members from academy

- Carried on the balance sheet at zero book 

value


• Player registrations

- Transfer fee booked on balance sheet

- Transfer fee amortised over life of contract

- Remaining book value amortised over 

length of new contract when signed

• Major refresh of the first team squad with 14 

players coming in including 6 from the 

academy and 19 players departing

Last 15 years net player capital expenditure (£ million)

P L AYE R E X P E N D ITU R E & A C C O U NTI N G 

27


YE 2012

YE 2013


YE 2014

Cash & cash equivalents

70.6

94.4


66.4

Total borrowings

436.9

389.2


341.8

Net Debt : Adjusted EBITDA



4.0x

2.7x


2.1x

Key Balance Sheet Data & Leverage Statistics (£ million)

Note: Secured Term Loan facility margin based on total net leverage ratio at the applicable time

Note:  Adjusted EBITDA is adjusted for profit on disposal of players’ registrations and exceptional operating expenses

B A L A N C E S H E E T & C A S H F L O W S U M M A RY

• Strong balance sheet with ample liquidity

- Undrawn RCF of £75 million at June 30, 2014

- RCF to be increased to £125 million

• New USD Senior Secured Notes of $425 million 

- Maturity June 2027 at 3.79% 

 

• Amended and extended Term Loan facility of 



$225 million

- Maturity June 2025, no amortisation at 

LIBOR +1.25% - 1.75% p.a.

28


L O O K I N G TO TH E F UTU R E

Growth Catalysts

• Global and regional sponsorships

• Retail, e-commerce and licensing opportunity

• Launch of digital media platform

• New Premier League International rights deal for 2017-19

29


A P P E N D I X

2009

2010


2011

2012


2013

2014


189

152


118

103


77

66

136



102

104


117

103


98

108


109

99

111



106

114


TOTA L R E V E N U E

£ million

433

320


363

Matchday


Broadcasting

Commercial

331

286


278

CAGR


 ‘09-’1

4 = 9.2%


31

C O M M E R C I A L R E V E N U E

£ million

Sponsorship

Retail, Merchandising, Apparel & Product Licensing

New Media & Mobile

2009


2010

2011


2012

2013


2014

16

23



21

17

10



5

37

39



34

31

26



23

136


91

63

55



41

37

118



152

189


103

77

66



CAGR

 ‘09-’1


4 = 

23.5%


32



Do'stlaringiz bilan baham:


Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©fayllar.org 2019
ma'muriyatiga murojaat qiling