Комплексный курсовой проект
Оценка инвестиционной привлекательности управленческого решения
Download 308.16 Kb.
|
Itogovy fayl
- Bu sahifa navigatsiya:
- Заработная плата рабочих
- Заработная плата административного персонала
- Заработная плата коммерческого персонала
- Итого: затраты на персонал, с соц. взносами
|
Оценка инвестиционной привлекательности управленческого решения
В качестве первой части оценки инвестиционной привлекательности, мы составим план продаж для проекта. План продаж будем учитывать в этом случае сразу с первого года выбранного периода, так как на запуск филиала не потребуется большое количество времени (поиск места под офис и сотрудников). Планируемые услуги, которые мы рассмотрим в данном проекте: - Подключение сигнализации. Расчеты цены за единицу будем считать, как среднюю цену подключения. - Обслуживание объекта, в которое входит ремонт и поддержание работы системы сигнализации, выезд группы быстрого реагирования при срабатывании сигнализации. Цена за единицу услуги учитывается, как цена обслуживания одного помещения в год. - Услуги телохранителя. Расчет цены за единицу предоставляемой услуги считаем, как цена данной услуги за один день сопровождения частного лица одним представителем охранной организации. Расчет цены за единицу услуги производим с учетом средней инфляции(8,5% на конец 2021 года). Ниже представлен план продаж по трем выбранным видам услуг. Таблица 1 – План продаж СТАРК-СПБ
Окончание таблицы 1.
Разобравшись с нашим планом продаж, мы переходим к планированию наших расходов. В нашем случае для предоставления выбранных видов услуг затраты на материалы учитываем, как затраты на электроэнергию, которая требуется для осуществления деятельности в офисе. Ниже в таблице 2 представлен расчет расхода на электроэнергию и арендную плату с учетом повышения цены из-за инфляции, равной 8,5%. Таблица 2 – Расходы на электроэнергию и аренду помещения.
Далее рассмотрим расходы на персонал в ООО ОП «СТАРК - СПБ». Общая численность персонала составит в первом году периода 30 человек, из которых 23 человек являются охранниками, 3 сотрудника - это инженеры, обслуживающих сигнализации, 2 менеджера по продажам, бухгалтер и директор филиала. В третьем году предполагается увеличение количества объектов, которые будут обслуживаться, следовательно, и увеличится количество охранников до 30 человек и менеджеров по продажам до 3 человек. К фонду оплаты труда относятся страховые взносы, структура которых такова: - 22 % — на обязательное пенсионное страхование (ОПС); - 2,9 % — на обязательное социальное страхование (ОСС); - 5,1 % — на обязательное медицинское страхование (ОМС). В общем подсчете они составляют 30% сверх оклада. Сама заработная плата рассчитывается с учетом инфляции и умножается на 12 месяцев. ФОТ рабочих рассчитывается как сумма з/п и социальных отчислений, умноженная на численность рабочих. Аналогичным образом рассчитывается и ФОТ административного персонала. Суммарные затраты представляют сумму заработных плат рабочих и административного персонала за год. Затраты на персонал с соц. взносами равны ФОТ. А итоговые затраты на производственный и административный персонал с соц. взносами получается сложением этих частей. Расчет расходов на персонал представлен в таблице 3. Таблица 3 – Расходы на персонал
Окончание таблицы 3.
Ниже представлена таблица 4, показывающая операционные затраты компании. Производственные издержки представляют собой сумму от ФОТ рабочих и суммарных затрат. Управленческие издержки представляют собой ФОТ административного персонала. Всего постоянных издержек с НДС рассчитывается как сумма производственных и управленческих издержек с учетом 20% НДС. Таблица 4 – Операционные затраты
Рассчитав прогнозные расходы, мы переходим к одной из самых важных частей, необходимых для оценки инвестиционной привлекательности проекта, а именно к инвестиционным затратам. Разберем основные статьи расходов: - Покупка необходимого оборудования: охранные пульты, компьютеры, принтеры, спецодежда, 2 автомобиля, рации - Регистрация и получение всех разрешений - Реклама Итоги расчета инвестиционных затрат приведены ниже в таблице 5. Таблица 5 – Инвестиционные затраты
Для реализации инвестиционных затрат требуется наличие возможности финансирования этих затрат. Однако заемное финансирование для этого не потребуется, следовательно, в данной работе рассчитывать данные по кредиту нам не требуется, все средства на реализацию проекта будут взяты из собственного капитала. На основе собранной информации мы заполняем отчёт о финансовых результатах. Отчёт о финансовых результатах даёт понять потенциальному инвестору возможные объёмы генерируемой выручки, а также необходимых затрат на производство. В предлагаемом инвестиционном проекте высокие затраты компенсируются высокой выручкой с продажи готовой продукции (двигателей внутреннего сгорания). Как видно из таблицы, затраты на выплату процентов равны 0, так как у предприятия есть возможность финансировать проект, не прибегая к заёмному финансированию. Ниже в таблице 6 представлен отчет о финансовых результатах. Таблица 6 – Отчёт о финансовых результатах (в тыс. руб.)
Окончание таблицы 6.
Для итогового расчета показателей эффективности инвестиционного проекта необходимо заполнить отчёт о движении денежных средств. Поскольку отчёт о движении денежных средств является отчётом компании об источниках денежных средств и их использовании в отчётном периоде, отражающий притоки и оттоки денежных средств за период, он позволяет нам рассчитать чистый денежный поток, от которого в свою очередь можно рассчитать такие показатели эффективности как: – чистый дисконтированный доход (NPV); – индекс доходности (PI); – внутренняя норма доходности (IRR, %); – период окупаемости первоначальных затрат (РР); – период окупаемости первоначальных затрат, рассчитанный с учетом дисконтирования денежных потоков (DPP); Для расчета дисконтированных значений так же необходимо определить ставку дисконтирования. Оценка ставки дисконтирования кумулятивным методом определяется исходя из следующей формулы: D= Emin + I + r, где d – ставка дисконтирования, номинальная; Emin – минимальная реальная ставка дисконтирования; I – темп инфляции.; r- премия за риск Emin выбрана 6% как средняя доходность государственных облигаций России., I состалвяет 4% в соответствии с прогнозом Минэкономразвития., r примем равным 5%, который взят из методики, изложенной в «Положение об оценки эффективности инвестиционных проектов при размещении бюджета развития Российской Федерации». В результате мы получаем ставку дисконтирования в виде 15%. Как можно видеть по полученным результатам, NPV>0 что означает что проект можно признать прибыльным. На это также указывает IRR, который больше ставки дисконтирования. DPB и PB указывают нам что проект окупится за 1 год, что для подобного долгосрочного объекта является очень высокой скоростью окупаемости. По полученным показателям инвестиционной эффективности проекта можно рассуждать о положительной инвестиционной привлекательности выбранного управленческого решения. Расчеты отчёта о движение денежных средств и показателей эффективности представлены в таблице 7. Таблица 7 – Отчёт о движении денежных средств
Продолжение таблицы 7.
Окончание таблицы 7.
Download 308.16 Kb. Do'stlaringiz bilan baham: 
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||