М. И. Баканов А. Д. Шеремет теория экономического анализа издание четвертое

---

М.И.Баканов А.Д.Шеремет ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Издание четвертое, 
дополненное и переработанное Рекомендовано Министерством образования Российской 
Федерации в качестве учебника для студентов экономических специальностей Москва "Финансы 
и статистика" 2001 УДК 658.012.012(075.8) ББК65.053я73 Б19 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Б19 
Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 
2001. - 416 с: ил. ISBN 5-279-02042-7 Четвертое издание учебника содержит основные темы теории 
экономического анализа, что дает возможность сохранить стабильность в подходе к изучению его 
фундаментальных понятий. В учебник включен ряд новых тем, связанных с рыночными 
механизмами хозяйствования (например, методика анализа важнейших показателей в 
коммерческих структурах и др) Для студентов экономических вузов. Е 0605010205-010 и9_ю УДК 
658.012.012(075.8) 010 (0D-2001 ББК 65.053я73 ISBN 5-279-02042-7 © М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, 
1993 © М.И. Баканов, А Д Шеремет, 1999 ОБРАЩЕНИЕ К ЧИТАТЕЛЮ Анализ (от греч. — analisis) 
буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на 
внутренне присущие этому объекту составляющие (мысленные или реальные). Анализ выступает в 
диалектическом, противоречивом единстве с понятием «синтез» (от греч. — sinthesis) — 
соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое. Диалектический 
тандем «analisis — sinthesis», анализ — синтез, понимается как синоним всякого научного 
исследования. В любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности 
(политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической, культурно-
бытовой и др.) обойтись без анализа — синтеза невозможно. Пожалуй, сейчас нет более 
популярных понятий, слов, дифиниций, которые не требовались бы для глубокого раскрытия того 
или иного положения, той или иной ситуации, того или иного процесса; для точного 
формирования того или иного соображения, предложения, той или иной рекомендации (на 
любом иерархическом уровне). Но особое значение анализ и синтез приобрели в экономике, 
являющейся, как известно, основой всего сущего на планете; забвение экономических проблем, 
нерешенность экономических задач (внутренних и внешних) обрекают на неудачу во всех 
остальных сферах. Естественно, что успешное развитие экономики зависит, в свою очередь, от 
состояния всего смежного с ней (политики, экологии, социологии, культуры и т. д.) Здесь 
наличествует, можно сказать господствует, закон обратной связи. Анализ—синтез как суть, как 
содержание и форма человеческого мышления комплексно изучается во множественном 
измерении и многими науками. Но анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности и ее 
конечных результатов (во всех отраслях, во всех проявлениях) — область исключительно 
экономического анализа (в широком и узкопрофессиональном 3 смысле). Анализом в более 
широком смысле занимается теория экономического анализа; в профессиональном — 
экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности в соответствующих отраслях: в 
промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, общественном питании и сфере 
социально-бытовых услуг и др. Формирование рыночной экономики обусловливает развитие 
анализа в первую очередь на микроуровне — на уровне отдельных предприятий и их внутренних 
структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья (при любой форме собственности) 
составляют основу рыночной экономики. Но это не исключает, а скорее предполагает и 
необходимость возможного перехода анализа на макроуровне не «сверху вниз», как 
складывалось при командно-административной системе с ее ярко выраженным централизмом, а 
«снизу вверх». Народнохозяйственные обобщения вовсе не противопоказаны коммерческим 
отношениям, принципам и требованиям свободного рынка. Анализ на микроуровне наполняется 
совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной хозяйственнофинансовой 
деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. 
Конкретно: анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ 

---

маркетинговых мероприятий, включающих сопоставление реального развития событий с 
ожидаемым за определенный отрезок времени, анализ возможностей производства и сбыта, 
выяснение внутренних и общеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ 
деловых сценариев и их реального осуществления, анализ соотношения спроса и предложения, 
анализ конкретных поставщиков сырья и комплектующих изделий, анализ конкретных 
потребителей и оценки последними качества выпускаемых товаров, анализ наполняемости 
«портфеля» фирмы, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их 
детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, 
маркетинговой деятельности (прибыль, убыток), анализ коммерческого риска с оказываемым на 
него влиянием политических, демографических, культурных, экологических, структурно-
организационных и других факторов. Теория экономического анализа хозяйственно-финансовой 
деятельности предваряет его содержание как на микро-, так и на макроуровне. В качестве 
самостоятельного курса 4 эта дисциплина в экономических институтах и университетах изучалась 
более десяти лет, что было вызвано к жизни предперестроечными, перестроечными процессами, 
процессом перехода к принципиально иной экономике — к свободной рыночной. В настоящем 
издании использован многолетний научно-педагогический опыт как самих авторов, так и 
множества других научных работников, выступивших в качестве создателей оригинальных и, 
можно уже сказать, многочисленных трудов по теоретическому и отраслевому анализу. В 
последнее время здесь произошли некоторые изменения. Учебные планы высших экономических 
учебных заведений (институтов, университетов, академий) предусматривают изучение единого 
курса «Экономического анализа», состоящего из трех взаимоувязанных частей: первая часть — 
теория экономического анализа, вторая — финансово-инвестиционный анализ и третья часть — 
управленческий анализ (контроллинг). Предполагается, что по каждой из поименованных частей 
будет издаваться самостоятельный учебник (не исключается, естественно, и публикация единого 
учебника). Коррективы принципиального характера в свете современных требований внесены в 
определение предмета и метода экономического анализа, в практические подходы к решению 
конкретных экономических задач. Кардинально переработан раздел, связанный с 
информационным обеспечением анализа. Он базируется на учете и отчетности, приближенным к 
мировым стандартам. По возможности корректно решен вопрос о разграничении, о демаркации 
«сфер влияния» анализа и смежных учебных дисциплин (бухгалтерского учета, аудита, статистики, 
планирования, управления, математики и др.). Авторы стремились избежать излишнего 
дублирования, превращения повторения как «матери учения» в злую мачеху. Этому должны 
способствовать и новые учебные планы, определяющие место каждому учебному курсу. Так, 
теория анализа хозяйственной деятельности будет изучаться после того, как студенты освоят 
курсы политэкономии (экономической теории), философии, высшей математики, теории 
бухгалтерского учета, теории статистики, основ маркетинга и менеджмента и некоторых других. 
Возможен вариант и параллельного сочетания в учебном процессе «прохождения» смежных 
курсов. 5 Учебник рассчитан на подготовку прежде всего студентов вузов. Естественно, что им 
могут в той или иной мере воспользоваться в своей практической работе бухгалтеры предприятий 
любой формы собственности, экономисты, финансисты, работники коммерческих банков, 
товарных и фондовых бирж, брокеры, менеджеры, руководители коллективных, частных и 
совместных предприятий, фирм, концернов, акционерных обществ, товариществ с ограниченной 
ответственностью и др. В настоящем учебнике нашло место обобщение опыта и развития теории 
анализа хозяйственной деятельности, получившее освещение в прежних авторских работах [4, 6, 
7, 33, 80, 83 и др.]. Настоящая работа представляет собой существенно, а во многих местах 
кардинально переработанный материал прежних изданий. Учебник полностью освобожден от 
излишней идеологизации, ставшей сейчас историческим анахронизмом. Значительно расширены 

---

разделы, связанные с использованием экономико-математических методов, математического 
программирования и моделирования. В отдельную главу выделено применение экономико-
математических методов при решении конкретных аналитических задач. Здесь нашло обобщение 
как отечественного, так и зарубежного опыта. В ином ключе дается история развития 
экономического анализа в царской России, в послереволюционный период и намечаются 
перспективы его развития в период перехода к свободным рыночным отношениям. Здесь красной 
нитью проводится изначальное положение, что история при всей ее сложности и 
противоречивости учит полезному, предостерегает от повторения серьезных, допускавшихся 
ранее ошибочных положений и трактовок. Авторы тешат себя мыслью, что их труд не окажется 
бесполезным и в странах СНГ, а возможно, и в цивилизованном капиталистическом мире вообще. 
И надеются получить критические замечания, позволяющие продолжить дальнейшее 
совершенствование как теории, так и практики экономического анализа. Тем более что многие 
работы авторов (монографии, учебники, учебные и практические пособия, научные статьи) были 
ранее изданы на китайском, вьетнамском, испанском, польском, немецком, румынском, 
венгерском, болгарском, арабском, английском, чешском, а также на украинском, грузинском, 
эстонском и других языках. 6 Авторы, владея многолетним научно-педагогическим опытом, имеют 
основание высказать свое суждение о принятых сейчас системах подготовки кадров высшей 
квалификации по специальности бухгалтерского учета и аудита: западной многоуровневой с 
получением после четырехлетнего курса диплома бакалавра и магистра, проучившись еще два 
года или по нашей традиционной системе, дающей после пяти лет учебы диплом специалиста 
высшей квалификации. Студенты, обладающие правом выбора, отдают предпочтение нашей 
традиционной системе. Но следует заметить, что при любой из указанных систем строго 
профилирующие дисциплины и особенно экономический анализ сильно дискриминируются. Их 
удельный вес в аудиторном часовом фонде составляет лишь 13—15% (по нашему представлению, 
его следовало бы поднять до 40—50%). Надо готовить высококлассных специалистов-
профессионалов (о чем сейчас много говорится). Учебные планы и раньше страдали 
многопредметностью, а теперь тем более. Отсюда учимся «чему-нибудь и как-нибудь». Готовим 
скорее Онегиных, а не профессионалов. Учебная программа Царскосельского лицея была пестрой, 
изучалось множество предметов (история красноречия, фехтование, танцы, комильфоизм и др.):1 
Мы все учились понемногу, Чему-нибудь и как-нибудь, Так воспитаньем, слава богу, У нас 
немудрено блеснуть. Онегин был, по мненью многих, (Судей решительных и строгих) Ученый 
малый, но педант. Имел он счастливый талант Без принужденья в разговоре Коснуться до всего 
слегка, С ученым видом знатока, Хранить молчанье в важном споре И возбуждать улыбку дам 
Огнем нежданных эпиграмм. Высокой страсти не имея Для звуков жизни не щадить Не мог он 
ямба от хорея, Как мы ни бились, отличить. Пушкин А. С. Евгений Онегин. Поэмы. — М.: Худож. 
лит., 1970. — С. 9. 7 Не получив необходимых профессиональных знаний в университетах, 
выпускники вынуждены «добирать» их дополнительным изучением специальной литературы или 
опытным путем (на своем рабочем месте). Надеемся, что и наш учебник окажется в этом 
отношении полезным пособием. Авторами отдельных глав учебника являются заслуженные 
деятели науки Российской Федерации, доктора экономических наук, академики: М. И. Баканов - 
главы 1, 2, 3, 4, 6, 8, 11, 12; А. Д. Шеремет - главы 4.4, 4.5, 5, 7, 9, 10. Глава 1 НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ТЕОРИЯ ПОЗНАНИЯ Теория 
познания (гносеология, эпистемология), являясь одним из фундаментальных методологических