Менеджмент. Ответы на экзаменационные вопросы

72. Роль центрального банка в управлении кредитно-денежной сферой

Помимо государственных методов регулирования, кредитно-денежные отношения могут развиваться самостоятельно, под воздействием т. н. «невидимой руки рынка». Но данный процесс существенно усложнился после прекращения свободного обмена бумажных денег на металлические.

В результате произошло укрепление государственного регулирования денежно-кредитных отношений и упрочение позиций центральных банков. Центральные банки стали неотъемлемой частью данных отношений, усилили свое значение и обеспечили необходимое доверие к своим действиям.
Центральный банк приобрел единоличное право на эмиссию денежных банкнот, что дает ему возможность контроля над наличными деньгами, а значительное влияние за формированием кредитных ресурсов обеспечивает его влияние на предложение безналичных денег.
Коммерческие банки принимают участие в депозитной эмиссии, ограниченной объемами собственных и заемных средств и размерами резервов, определяемых центральным банком. Обязательства центрального банка по отношению к частному сектору, которые он непосредственно контролирует, являются денежной базой. Контролируя денежную базу, центральный банк косвенно влияет на денежную массу в обращении. Напрямую он не может на нее воздействовать, т. к. реально объем предложения денег зависит от взаимодействия центрального банка с коммерческими банками и населением. Данная зависимость отражается с помощью эффекта денежного мультипликатора:
m = (1 + d) / (r + d),
где m – денежный мультипликатор; d – отношение наличных денег к депозитам;
r – отношение банковских резервов к депозитам.
Данная формула является упрощенной, ввиду того что в ней нет разграничения по видам депозитов. В данном случае берется тот, который наиболее привлекателен для населения. В результате данных условий центральный банк может осуществлять контроль лишь за самим процессом эмиссии денежных банкнот.
Для повышения эффективности управления денежно-кредитной сферой предлагаются различные способы реформирования центральных банков. Так, например, существует проект, в котором предлагается отделить функции по регулированию денежной системы от контроля над деятельностью коммерческих банков. Существует также противоположная концепция, отвергающая усиление внимания за деятельностью денежно-кредитной системы и предполагающая создание условий для деятельности центрального банка, исключающих вмешательство правительства.
Помимо этого, выделяются более радикальные предложения о необходимости перехода к независимой банковской деятельности, основанной на механизме свободной рыночной конкуренции. Но использование его в российских условиях может привести к плачевным последствиям, в т. ч. полному развалу экономики.