Microsoft Word Legal Guidance Note final docx

ANNEX B 
ANNEX B: POTENTIAL DEBT MANAGEMENT 
RESPONSIBILITIES OF THE MINISTRY OF FINANCE 
The responsibilities set out below may be included in primary or secondary 
legislation. Although identified to the ministry of finance, they may in practice 
be given to the DME or equivalent. The legislation may separately provide for 
some of the responsibilities to be given to an agent. 
 Preparation, submission and execution of the debt management strategy 
 Preparation and submission of the annual financing plan and its execution 
 Preparation of an annual report on the implementation of the debt 
management strategy and of the annual financing plan 
 Servicing the government’s debt, and associated procedures 
 Monitoring the timely servicing of public sector debt issued by sub-national 
tiers and the wider public sector 
 Contracting project-related loans and credits, negotiating terms and on-
lending arrangements, and extending guarantees as necessary (and 
associated tasks, including in some circumstances conducting or checking 
the underlying appraisals) 
 Ensuring payments due to government are properly made (e.g. in respect 
on on-lending and reimbursement of any payments made under 
guarantees) 
 Organising and issuing government securities, including preparation and 
publication of a calendar of planned issuance 
 Recording of issuance of government securities; execution and monitoring 
of (a defined range of) transactions on the secondary market 
 Creation of conditions for development of the secondary market 
 Setting the criteria for selection of authorised participants (and/or market 
makers) on the government securities market, and monitoring their 
performance 
 Undertaking activities for minimising the cost for servicing the state debt 
and the issued sovereign guarantees; and for reducing the risk related to 
the public debt structure and sovereign guarantees (which may separately 
specify debt restructuring, early redemptions, conversions, switch 
auctions, interest rate swaps, other derivatives, etc.) 
 Managing the investment the surplus funds; of sinking or guarantee funds 
 Maintaining the public debt registry; registry of sovereign guarantees; and 
registry of holders of government securities 
 Managing operational risk in relation to the relevant functions