Microsoft Word Legal Guidance Note final docx

Other issues 
59. 
Cash management. Provisions related to the Treasury Single Account 
and cash flow forecasting (including the powers to require budget units and 
revenue departments to supply forecast information) would normally be 
covered by the budget or financial administration legislation. However the 
35
See Lienert (2010). In countries where off-budget spending is significant and takes place outside the 
authority of annual appropriation acts, as part of reporting requirement by the government to the 
Parliament, a comprehensive Fiscal Risk Statement should be provided which includes full and regular 
reports on all extra-budgetary spending, contingent liabilities and quasi-fiscal activities. In the absence 
of such transparency arrangements, it may be useful for the Parliament to avoid approving laws that 
authorise off-budget spending. However, this is outside the scope of the GDMA, except that debt 
reporting should include information of government guarantees. 
Example: Section 12 of the National 
Treasury Management Agency Act, 
1990 Ireland. ‘Accounts...signed by 
the Chief Executive [of the NTMA] 
(who shall be the officer accountable 
for such accounts) shall be submitted 
as soon as may be, but not later than 
months after the end of the financial 
year of the Agency to which they 
relate...to the Comptroller and Auditor 
General for audit and a copy of the 
accounts as so audited shall be 
presented to the Minister as soon as 
may be and the Minister shall cause a 
copy of the accounts as so audited to 
be laid before [parliament].’ 

---

21 
GDMA may need to facilitate active cash management. This would include 
authorising the treasury or DME to place surplus cash in the money markets 
(repo or bank deposits, although bank deposits should ideally be 
collateralised); and to issue short-term borrowing instruments to cover cash 
shortfalls. This would include both repo (in more developed markets) and 
Tbills; and it means that there should be no restriction that limits the use of 
Tbills to debt management purposes only. It may be that the provisions would 
require consultation with the central bank. 
60.