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FOREWORD 
Since 1983, the Commonwealth Secretariat has been supporting and building 
the capacity of its member countries in debt management through the 
provision of its debt management software, the Commonwealth Secretariat 
Debt Recording and Management System (CS-DRMS), as well as related 
training on debt data compilation, reporting and analysis. The CS-DRMS 
system, which is currently used in over 60 countries both within and outside 
the Commonwealth community, is a tool developed and provided by the 
Secretariat as part of its flagship debt management programme. 
In response to demand from member countries in recent years, the debt 
management programme has been expanded to assist countries through 
policy advice. Such advisory support relates to various aspects of debt 
management including institutional arrangements on debt management, the 
formulation and implementation of debt management strategies and debt 
market development. One of the central themes of recent assistance to 
member countries has been the reform and strengthening of institutional 
arrangements, which is vital to ensure effective and efficient public debt 
management. In this respect, it is recognised that the legal framework is one 
of the core components of institutional arrangements influencing prudent debt 
management. Good legislation promotes good governance, provides 
strategic direction to borrowing decisions, defines and clarifies roles and 
responsibilities and supports professionalism. 
This guidance note has been developed by the Commonwealth Secretariat in 
response to a growing need from its member countries to reform their 
institutional arrangements, including their legal framework for debt 
management. It follows from recent assistance provided by the Debt 
Management Section in reviewing and suggesting revisions to debt 
management related legislation. As well as discussing the practice in 
Commonwealth countries, the guidance note also draws upon the experience 
of non-member countries. In doing so, we believe that this note provides a 
comprehensive synthesis that would be useful for any country. 
Jose Maurel 
Director, Special Advisory Services Division 

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