Qarshi muhandislik iqtisodiyot instituti iqtisodiyot fakulteti

1.Xalqaro moliyaning iqtisodiy mohiyati
Xalqaro moliya alohida bozorlarga tor e'tibor qaratish o'rniga, bir nechta mamlakatlar o'rtasidagi iqtisodiy o'zaro ta'sirlar bilan shug'ullanadi. Xalqaro moliya tadqiqotlari kabi yirik muassasalar tomonidan olib boriladi. Xalqaro moliya, ba'zan sifatida tanilgan xalqaro Makroiqtisodiyot, o'rganishdir pul o'zaro ta'siri kabi sohalarga e'tibor qaratib, ikki yoki undan ortiq mamlakatlar o'rtasida to'g'ridan-to'g'ri xorijiy investitsiyalar va valyuta kurslari almashinuvi va pul kredit sihasidagi integratsuyalashuvdir. Shuningdek xalqaro moliya-ikki yoki undan ortiq mamlakat o'rtasida o'tadigan pulning o'zaro ta'sirini o'rganish.. Globallashuvning kuchayishi xalqaro moliya ahamiyatini oshirdi. Global moliyaviy bozorlar iqtisodiy o'sish va xalqaro evolyutsiyada muhim rol o'ynaydigan munosabatlardir. Bu pul resurslarini tejaydiganlar va boshqalar o'rtasida oqilona va samarali taqsimlashga imkon beradi. Investitsiya qilish va shu bilan u kapital oqimini qo'llab-quvvatlaydi. Moliyaviy bozorlarni so'nggi yilgi ahamiyati katta qiymatda oshdi, soni va bozor hajmining tez o'zgarishi statistikada ko'rish mumkin bo'lgan. Bundan tashqari, turli xil moliyaviy vositalarni ishlab chiqish biznesning o'sishini rag'batlantiradi, natijada ijobiy natija beradi mamlakatning iqtisodiy ko'rsatkichlari tendentsiyasi. Mobilizatsiya va qayta taqsimlash vositalarini kengaytirishni hisobga olgan holda moliyaviy bozorlar iqtisodiyotning o'sishiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi, ushbu maqola tashkil etish va texnik xizmat ko'rsatish tarixini kuzatib boradi jahon moliya bozorining mohiyati, shuningdek, bu yillar davomida kuzatilishi mumkin bo'lgan o'zgarishlar. Bugungi kunda moliya institutlari mahalliy bozorlarda boshqa moliya institutlari binosini moliyalashtirishda muhim rol o'ynaydi. Bu keng istiqbollarni taklif qiladigan loyihalarga sarmoya kiritish orqali ularning kapital bazasini mustahkamlash chorasidir. Bozor iqtisodiyotini bajarishda moliyaviy kredit tashkilotlarining rolini bajarish uchun yaxshi ishlaydigan pul tarmoqlariga ehtiyoj bor. Ular jamg'armalarni yig'ish va rivojlanishni kuchaytiradigan iqtisodiy tiklanish ishlariga qattiq byudjet ajratmalarini buyurish maqsadida ularni investitsiya qilish uchun vositachilar sifatida harakat qilishadi. Moliya institutining an'anaviy rollaridan biri samarali infratuzilmani moliyalashtirishni talab qiladi. Budjet mablag'larining ko'pchiligida yuzaga kelgan cheklovlar xususiy moliya sektorlariga kirishni kuchaytirish uchun tijorat yo'naltirilgan investitsiyalarni talab qiladi. Tegishli bozorlar intizomlari xarajatlarni nazorat qilishni kuchaytirishi va bugungi kunda moliya institutlari tomonidan kiritilgan intizom sifatida daromadlarni ta'minlash chorasi sifatida xatarlarni minimallashtirishi kerak. Ular yaxshi ishlaydigan muassasalar uchun operatsion direktorlar bilan kelishishda hal qiluvchi rol o'ynaydi. Ular xususiy sektorni kengaytirishni maqsad qilgan; shuning uchun ular segmentlarni boshqarish uchun yaxshi mavqega ega bo'lgan faoliyatlardan xabardor bo'lishlari va buning o'rniga iqtisodiy o'sishning o'tish jarayoniga ulkan hissa qo'shadigan faoliyat bilan shug'ullanishlari kerak. Ular tanlangan investitsiya uchun zarur bo'lgan mablag'ni joylashtirishga yordam berish uchun boshqa moliya institutlarini jalb qilish roliga ega. Bu o'tish jarayonida muhim rol va rivojlanish uchun kengroq istiqbolga erishishdir. Jahon moliya tizimining faoliyati ko'p jihatdan moliya bozorining ishiga bog'liq. Jahon moliya bozori global moliya tizimida o'zaro hamkorlik qilish uchun Birlashgan milliy moliya bozorlari to'plami sifatida tushuniladi. Dunyoning moliyaviy mohiyati bozorlar uning uchta tarkibiy qismining kombinatsiyasi orqali aniqlanadi: milliy moliya bozorlari, xalqaro moliya bozori va jahon moliya bozori.
Ushbu elementlarning har biri mustaqil va alohida kategoriya sifatida rivojlanadi
M
illiy moliya bozori-bu kapital va moliyaviy muomalaga oid munosabatlar tizimi
bir davlat ichidagi vositalar, xalqaro moliya bozori esa jismoniy shaxslarning moliyaviy harakati shaklidir xalqaro moliyaviy munosabatlar parametrlaridagi davlatlar. Bu ikki toifadagi nisbati joyda tomonidan belgilanadi va kapital va moliyaviy vositalarning xalqaro aylanishida milliy moliya bozorining roli. Bir vaqtning o'zida, xalqaro moliya bozori kapitalni to'plash va uni milliy o'rtasida qayta taqsimlash funktsiyalarini bajaradi moliyaviy bozorlar. Moliyaviy globallashuv ta'siri ostida ular ishlaydigan yagona tizimga birlashtirilgan xalqaro tan olingan standartlarga muvofiq. Dastlab, milliy moliya bozorlarining birlashishi sodir bo'ladi xalqaro darajadagi tashqi moliyaviy operatsiyalar alohida mamlakatlarda rivojlanadi, shundan so'ng segmentlar xalqaro moliya bozori jahon bozorlariga quyiladi. Jahon moliya bozori tashqi moliyaviy ishtirokchilar o'rtasida mablag'lar oqimini ta'minlaydigan asosni tashkil etadi butun dunyoda tan olingan moliyaviy vositalarni chiqarish va muomalasi orqali munosabatlar. Bu jahon moliyaviy munosabatlari sub'ektlari mablag'lari harakati mexanizmi. Shu bilan birga, u qayta taqsimlanadi ushbu munosabatlarning turli sub'ektlari o'rtasidagi moliyaviy resurslar. Jahon moliya bozorining asosiy vazifalari quyidagilardan iborat:
Moliya bozorining holati to'g'risida investorlarga axborot uzatish;
Safarbarlik - iqtisodiy fanlar kengaytirilgan qayta ishlab chiqarish uchun bepul kapital to'planishi. Uchun asosiy vositasi ushbu funktsiyani amalga oshirish qimmatli qog'ozlar chiqarilishidir; Bir mavzudan toshib ketishini anglab, erkin kapital harakati orqali amalga oshiriladi boshqasiga, turli sohalar va mamlakatlar o'rtasidagi iqtisodiy munosabatlar. Kapitalni harakatga keltiradigan vosita bu stavka
daromad, bu sanoat va past stavkali mamlakatlardan yuqori foyda keltiradigan sohalarga kapital oqimini ta'minlaydi. Jahon moliya tizimining etakchi elementi sifatida moliya bozori yuqoridagi barcha funktsiyalarni bajaradi va shu bilan bozor institutlari va vositalarining ishlash mexanizmini amalga oshiradi. Milliy o'rni va roli jahon moliya bozori tarkibidagi bozorlar bir qator omillarga bog'liq: jahon iqtisodiy tizimida mamlakatning pul-kredit va iqtisodiy mavqei; milliy investitsiya tizimining rivojlanish darajasi; rivojlangan moliya institutlari va fond birjalarining mavjudligi milliy moliya bozorida xorijiy investorlar va xorijiy qimmatli qog'ozlarning mavjudligi. Qayd etilgan omillarni hisobga olgan holda, milliy moliya bozorlari rivojlangan va rivojlanayotgan bo'linadi ular, bu ularning jahon moliya bozorlari tarkibidagi o'rnini belgilaydi. Jahon moliya bozorlari murakkab
tashkiliy va iqtisodiy tizimi, mustaqil iborat, bog'langan ishoratlar, qaysi har bir aniq egallaydi. Jahon moliyaviy oqimlari harakatida belgilangan joy. Ular jahon iqtisodiyoti tarkibiga kiritilgan, bu erda ular akkumulyatorlardan ishlab chiqaruvchilarga kapital shaklida pul oqimini ta'minlash uchun Markaziy hisoblanadi. Kapital
harakat jarayoni ishlab chiqarish sektori uchun investitsiyalar shaklini oladi Shunday qilib, jahon iqtisodiy tizimidagi kapital harakati jarayoniga murojaat qilib, moliya bozorlari tizim vazifasini bajaradixalq xo'jaligi resurslari va mahsulotlari aylanmasida shakllantiruvchi bo'g'in. Bunga asoslanib, asosiy iqtisodiy
ushbu bozorlarning vazifalari bepul moliyaviy resurslarni ishlab chiqarish aktivlariga aylantirishdir moliyaviy vositalar aylanishini tashkil etish. Shunday qilib, ishlab chiqarish omillariga sarmoya kiritish orqali moliya bozorlari investorlar doirasini kengaytiradi, shuningdek, kuchayadi pul oqimi, moliyaviy resurslarni taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonlarini amalga oshirish, qaysi hissa qo'shadi
kapitalni to'plash. Biroq, iqtisodiy tizimga kuchli ta'sir ko'rsatib, jahon moliya bozori
uzoq tarixiy rivojlanish yo'lidan o'tdi. Jahon moliya bozorining rivojlanish tarixi
Jahon iqtisodiy munosabatlarining kengayishi jahon moliya bozorini shakllantirish zarurligini ilgari surdi, hajmi va dinamikasiga muvofiq moliyaviy resurslarning to'planishi va qayta taqsimlanishini ta'minlash jahon kapital bozorida ularga talab va taklif va rentabellik darajasi harakati. Rivojlanayotgan tuzilma JFM asosan dastlab ta'minlash rivojlangan mamlakatlar, moliyaviy bozorlar ehtiyojlarini javob milliy chegaralar ichida kapital va pul resurslarining harakati va asosan ularning tuzilishiga mos keladi bozorlar, masalan, kapital bozori, valyuta bozori, pul bozori va boshqalar Jahon moliya bozorining shakllanishi tarixi xalqaro iqtisodiy ajralmas qismi sifatida sodir bo'ladi munosabatlar. Bu, shuningdek, milliy moliya bozorlarining zamonaviy arxitektura shakllantirish natijasidir, kengaytirish ularning segmentlari va funktsiyalari. Bozor mexanizmi nuqtai nazaridan u zarur shart-sharoitlarni ta'minlash uchun mo'ljallangan eng kam ish xarajatlar asosida va shakllantirish, tovar operatsiyalarini xizmat, shu jumladan, moliyaviy aktivlarni savdo talab va taklifning optimal balansi. Bir qator Evropa davlatlarida kapitalizmning yuqori darajada rivojlanishi 19-asr oxirida ta'minlandi, ushbu mamlakatlarning ichki moliya bozorlarining turli mintaqalardan kapital to'planishi uchun jozibadorligi va hatto qit'alar. Jahon moliya bozorining o'sishiga yangi vositalarni joriy etish ham yordam berdi aloqa: Evropa va Amerika o'rtasida transatlantik kabelni yotqizish ikki qit'aning moliya bozorlari o'rtasida doimiy axborot almashinuvi va birjalar asosiy markazlarga aylandi kapital kontsentratsiyasi Birinchi Jahon urushidan oldin jozibadorlik etakchiligi buyuk Britaniyaning moliya bozori tomonidan qo'lga kiritildi. milliy valyutaning (funt sterling) yuqori barqarorligi, shuningdek, milliy valyutalarning oltin pariteti valyuta xatarlari sezilarli darajada minimallashtirildi. Yirik korporatsiyalarning aktsiyalari va obligatsiyalarining keng chiqarilishi, ayniqsa infratuzilma loyihalarini moliyalashtirish bilan bog'liq: temir yo'llar, port inshootlari, aloqa va boshqalar. ning kengligini oshirdi London Fond birjasiga kapital egalarini jalb qilish. Shunday qilib, asta-sekin Buyuk Britaniyaning milliy moliya bozori
xalqaro, so'ngra jahon moliya bozorining katta qismiga aylana boshladi Birinchi Jahon urushining boshlanishi jahon moliya bozorining shakllanishida yangi bosqich bo'lib xizmat qildi milliy valyutalarni oltinga almashtirish va hukumatni qamrab olish shakllarining tarqalishi bilan bozorda davlat qarzlarini ro'yxatdan o'tkazish orqali xarajatlar. Urushning tugashi kuchlar muvozanatida o'zgarishlarni keltirib chiqardi jahon kapital bozorida. Dunyoning etakchi moliyaviy markazi qo'shma Shtatlarga ko'chib o'tdi, bu uning o'zgarishi bilan bog'liq edi
eksportchilardan kapitalni import qiluvchilarga aylangan g'arbiy Evropa mamlakatlarining jahon moliya bozoridagi roli. Biroq, 1920-yillarning ikkinchi yarmida boshlangan Amerika iqtisodiyotining ko'tarilishi G'arbiy Evropa bozor va AQSh investorlar milliy kapital bozorida joyga jamlanganda. 1929-1933 yillarda otilib chiqdi. Bu Buyuk depressiya, shuningdek, keyingi jahon urushi jahon moliya bozorini parchalab tashladi va dunyo aylanmasining pasayishi
mamlakatlar orasidagi kapital nolga teng
Bunda xalqaro moliyaviy-iqtisodiy tashkilotlarga a'zolik doirasida davlatning tashqi iqtisodiy xavfsizligini ta'minlash nuqtai nazaridan iqtisodiy suverenitetni o'zgartirish bilan bog'liq dolzarb masalalar ko'rib chiqiladi. XXI asr boshidan beri dunyoning deyarli barcha mamlakatlari, shu jumladan Rossiya ham o'z iqtisodiyotini ochish sur'atlarini tezlashtirdilar. Ushbu tashabbus bilan ular ichki iqtisodiy rivojlanish jarayonida yangi harakatlantiruvchi kuch paydo bo'lishini va yangi bozor imkoniyatlarini yaratishni kutishdi. Davlatlar turli darajadagi ichki iqtisodiyotlarini jahon bozoriga qo'shdilar. Biroq, har qanday mamlakat uchun iqtisodiyotni tashqi dunyoga ochish bepul emas. 1.1-rasm
¹
Milliy iqtisodiyot muqarrar ravishda ma'lum xarajatlarga duchor bo'ladi, bu qiymatning oshishiga ta'sir qiladi va shu bilan birga mamlakatning "iqtisodiy suvereniteti" ning zaiflashishi, ya'ni uning iqtisodiy faoliyati va milliy resurslari ustidan doimiy va eksklyuziv imtiyozlarning yo'q qilinishi sifatida qabul qilinadi. Xalqaro moliyaviy-iqtisodiy tashkilotlar sonining ko'payishi va ularning funktsiyalarining kengayishi tabiiy ravishda ma'lum bir mamlakat suverenitetini cheklaydi. Quyidagi tashkilotlarning tobora kengroq kirib borishi eng tipik misoldir: xalqaro hisob-kitoblar banki (BIS), Jahon banki (JB), xalqaro valyuta jamg'armasi (XVF) va Jahon savdo tashkiloti (JST) o'z a'zolarining ichki iqtisodiy ishlariga. Jahon iqtisodiy globallashuvi sharoitida ko'plab rivojlanmagan mamlakatlar tashqi yordam va aralashuvga murojaat qilishga majbur bo'lmoqdalar, ammo bu ularning hukumatlari o'z iqtisodiyotlari ustidan nazoratdan mahrum bo'lishiga olib keladi. Shu munosabat bilan, ba'zi olimlar iqtisodiy suverenitetning yo'qolishini neo-mustamlakachilik kabi shaklda bashorat qilmoqdalar. Eng muhimi, bu, masalan, qo'shma Shtatlar kabi ba'zi iqtisodiy jihatdan kuchli davlatlar bundan foydalanib, ushbu mamlakatlarning iqtisodiy suverenitetiga ta'sir qilishi yoki buzishi haqiqatdir. Shu bilan birga, iqtisodiy rivojlangan mamlakatlar iqtisodiy siyosatda ikki tomonlama standartlarga murojaat qilishadi va zaif mamlakatlar o'zlarining ajralmas imtiyozlarini tan olishlari uchun "suverenitetdan ustun bo'lgan inson huquqlari" va "suverenitetdan ustun bo'lgan iqtisodiy integratsiya" kabi o'zlarining o'zlari anglagan nazariyalarini qo'llaydilar. Biroq, bu mamlakatlar xalqaro iqtisodiy qoidalarni o'zlarining qaror qabul qilish huquqlarini zaiflashtirish va kamaytirish uchun qurbonlik sifatida qabul qilmasliklari kerakligini bir necha bor ta'kidlaydilar. Shunday qilib, iqtisodiy suverenitet to'g'risidagi nizo, aslida, jahon maydonida hokimiyat uchun yashirin raqobat kurashidir, degan xulosaga kelishimiz mumkin. Hozirgi "iqtisodiy ochiqlik" sharoitida alohida mamlakatlarga tashqi iqtisodiy ta'sirlar muvozanatsiz tarzda taqsimlanadi. Iqtisodiy nuqtai nazardan, Rossiya suverenitetni tushunishni davlatning iqtisodiy sohadagi ichki funktsiyalari va tashqi majburiyatlari uchun javobgarlik sifatida qayta ko'rib chiqishi kerak, bu davlatning tashqi iqtisodiy xavfsizligi masalalarini o'z ichiga oladi, lekin ular bilan cheklanmaydi. Iqtisodiy sohada himoya qilish uchun javobgarlik sifatida suverenitet kontseptsiyasining rivojlanishi va me'yoriy mazmuni ilmiy rivojlanishni davom ettirishni talab qiladi, xususan, bu davlatning ichki funktsiyalarini shakllantirishga tegishli bo'lib, ular o'rtasida taqsimlangan mas'uliyat yondashuviga asoslanadi: davlat va millatlararo aktyorlar tomonidan xalqaro moliyaviy-iqtisodiy tashkilotlar, fuqarolik jamiyati va xususiy biznes tomonidan har biri global iqtisodiyotda o'z rolini bajaradi. Shuningdek, siz iqtisodiy infratuzilma va texnologiyalarni rivojlantirish nuqtai nazaridan davlatlar o'rtasidagi mavjud tengsizlikni hisobga olgan holda tashqi iqtisodiy sohadagi milliy manfaatlarni himoya qilish bo'yicha davlatning tashqi funktsiyalariga e'tibor qaratishingiz kerak.