Reja: Kirish Moliyaviy innovatsiyalar: mohiyati va shartlari

1. Moliyaviy innovatsiyalar: mohiyati va shartlari
1.1 Moliyaviy innovatsiyalarning paydo bo'lishi uchun zarur shartlar
Moliyaviy innovatsiya - bu yangi moliyaviy vositalar (moliya bozorida ishlashning yangi usullari).
25 yil oldin, hozirda qabul qilingan ko'plab moliyaviy vositalar mavjud emas edi. Masalan, joriy hisobvaraqlar (masalan, hozir=olib qo'yilmaydigan buyurtma (olib qo'yishning shartnomaviy tartibi (tartibi)), foizlarni to'lash va naqd pulsiz hisob-kitoblar bilan hisob-kitob qilish) 1972 yilgacha mavjud emas edi. Bugungi kunda investitsiya qilish uchun turli xil mablag'larga ega bo'lgan odamlar uchun mavjud bo'lgan moliyaviy vositalar soni keskin oshdi. Yangi moliya institutlari soni ham ko'paydi.
Masalan, 1979 yildagi AQSh inqirozi paytida yuzaga kelgan vaziyat; bu asosan yangilik paydo bo'lishi bilan bog'liq edi. Uni o'zlari nisbatan yangi moliyaviy institut bo'lgan o'zaro fondlar taklif qilishdi. Ular payni bir dollarga tenglashtirdilar va shu bilan har qanday miqdorga sarmoya kiritishga imkon berishdi (boshqa qimmatli qog'ozlarga faqat nominalning ko'paytmasi mumkin edi). Shuningdek, o'zaro fondlar kredit kartalarini berishni taklif qilishdi. Albatta, bularning barchasi juda jozibali edi va mijozlarning katta oqimiga olib kelishi mumkin emas edi. Natijada, o'zaro fondlarning jadal rivojlanishi. Bu moliya bozorining buzilishiga olib keldi (Sberbank-ga hech kim hissa qo'shmadi) va 4 yil davom etgan dahshatli moliyaviy inqiroz (kreditlarni tejash uyushmalari). Uni yo'q qilish uchun maxsus uyushma tuzildi va hatto bank sektorining segmentatsiyasi bekor qilindi. Davolash choralaridan biri NOW-ni yaratish edi.
Tekshirish hisobvarag'ida foizlar nolga teng edi, ammo plastik karta berilishi mumkin edi. Parallel va u bilan o'zaro bog'liq holda, r/S now ma'lum miqdorda ishga tushirildi. Shunday qilib, hisobni ochish orqali mijoz uni to'lash imkoniyati bo'lgan kartani oldi; shu bilan birga, joriy hisobvaraqda salbiy qoldiqni shakllantirish. Bir zumda kerakli miqdor endi o'tkazildi va nol qoldiqni tikladi. Shunday qilib, banklar o'z mijozlarini qaytarib berishdi, aslida o'zaro fondlar bilan bir xil xizmatlarni taklif qilishdi. Oxir-oqibat, segmentatsiya 1986 yilda yana joriy etildi [8].
Moliya tizimidagi ushbu inqilobiy o'zgarishlarni va iste'molchilar uchun mavjud bo'lgan yangi moliyaviy mahsulotlarning tarqalishini nima tushuntiradi?
Iqtisodiyotning boshqa tarmoqlarida bo'lgani kabi, moliya sanoatining asosiy maqsadi ham o'z mahsulotlarini sotish orqali foyda olishdir. Agar, masalan, sovun ishlab chiqaruvchi kompaniya bozorda kir yuvish vositasiga ehtiyoj sezsa; keyin u ushbu mahsulotni ushbu ehtiyojni qondirish uchun ishlab chiqadi. Shuningdek, moliya institutlari o'z maqsadlari uchun ham, mijozlari uchun ham yangi mahsulotlarni ishlab chiqmoqdalar. Iqtisodiyotning ushbu sohasidagi innovatsiyalar asosan boshqa sohalardagi kabi omillar tufayli yuzaga keladi.
Ammo biz yangi moliyaviy vositalarning paydo bo'lishining yana bir muhim sababini unutmasligimiz kerak: iqtisodiyotning boshqa sohalaridagi firmalar duch keladigan cheklovlardan qochish istagi.
Kredit kartalar misolidan foydalanib, moliyaviy innovatsiyalarning rivojlanishiga ta'sir qiluvchi asosiy omillarni ko'rib chiqing.
Eng muhim omil-bu texnologiya. Kredit kartalaridan foydalanish faqat telefon va kompyuter tarmoqlari, shuningdek, boshqa murakkab telekommunikatsiya tizimlari, texnik uskunalar va axborotni qayta ishlash dasturlarini yaratish natijasida mumkin bo'ldi. Biroq, kredit kartalari zamonaviy moliya tizimining muhim qismiga aylanishi uchun moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi va doimiy ravishda yangi foyda olish imkoniyatlarini izlayotgan firmalar ushbu ilg'or texnologiyadan foydalanishga tayyor bo'lishlari kerak edi. Uy xo'jaliklari va firmalar ushbu kartalarni sotib olishga tayyor bo'lishlari kerak edi.
Innovatsiyalar tarixida har qanday potentsial iqtisodiy jihatdan foydali g'oyani ishlab chiqishda kashshof bo'lgan firma bundan eng katta foyda ko'rmasligi odatiy holdir. Bu kredit kartalariga nisbatan ham amal qiladi. Xalqaro sayohatlarda kredit kartalaridan foydalanishni taklif qilgan birinchi kompaniya ikkinchi jahon urushi tugaganidan so'ng darhol tashkil etilgan Diners Club edi. Ushbu firmaning muvaffaqiyati boshqa ikkita kompaniyani-American Express va Carte Blanche-ni kredit kartalaridan foydalanish bo'yicha shunga o'xshash dasturlarni taklif qilishga undadi.
Kredit kartalaridan foydalanish bo'yicha xizmatlarni taklif qiluvchi firmalar (odatda sotib olish narxining ma'lum bir foizi), shuningdek ushbu kartalar egalari tomonidan kreditdan foydalanganlik uchun to'lanadigan foizlar shaklida (hisobdagi qoldiq bo'yicha). Bunday firmalarning eng katta xarajatlari operatsiyalarni amalga oshirish xarajatlari, kartalarni o'g'irlash va egalarining o'z majburiyatlarini bajara olmasligi tufayli yo'qotishlar.
50-yillarda tijorat banklari birinchi marta kredit kartalari bilan ishlashga harakat qilganda, ular juda yuqori operatsion xarajatlari tufayli bunday xizmatlarni taqdim etadigan firmalar bilan raqobatlasha olmasliklari aniqlandi. Biroq, 60-yillarning oxirida kompyuter texnologiyalarining rivojlanishi tufayli ushbu xarajatlar sezilarli darajada kamaydi va banklar allaqachon bunday firmalar bilan jiddiy raqobatlashishi mumkin edi. Bugungi kunda kredit karta xizmatlari bozorida etakchi bo'lgan ikkita yirik bank tizimi Visa va Master Card bo'lib, diners Club va Carte Blanche firmalarining ulushi sezilarli darajada kamaydi [3, V. 8].
Innovatsiyalarga bo'lgan hozirgi ehtiyoj iqtisodiy yoki boshqa jarayon inqirozining mavjudligi va innovatsiyalar orqali ushbu inqirozni darhol bartaraf etish zarurati bilan bog'liq.
Bunday yangilik inqiroz yangilikidir. Inqirozli innovatsiyani belgilovchi asosiy belgi - bu tovarga talabning pasayishi va uni sotish hajmining pasayishi munosabati bilan tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotish muammosini hal qilish, shuningdek, yanada murakkab muammoni-qattiq raqobat sharoitida xo'jalik yurituvchi sub'ektning bozorda omon qolish muammosini hal qilish. Inqiroz innovatsiyasi ushbu xo'jalik yurituvchi sub'ektning tashkiliy, ishlab chiqarish, iqtisodiy yoki moliyaviy inqirozini bartaraf etishga qaratilgan.
Strategik ehtiyoj-bu kelajak uchun innovatsiyalarga bo'lgan ehtiyoj. Bunga iqtisodiy faoliyatning istiqbolli prognozlari, masalan, tovarlarning raqobatbardoshligini yo'qotish prognozlari, xo'jalik yurituvchi sub'ekt imidjining pasayishi, uning bankrotligi va boshqalar sabab bo'ladi. Bunday yangilik rivojlanish innovatsiyasidir.
Innovatsiyalarning tasnifi sek. 1. (qarang: adj.). Innovatsiyalarning tasniflash sxemasi innovatsiyalarning turi va shaklini o'z ichiga oladi.
Innovatsiya turi-bu innovatsiyalar guruhini boshqa guruhlardan ajratib olishga imkon beradigan ma'lum belgilar (belgilar) bo'yicha yagona guruhga birlashtirilgan individual innovatsiyalar to'plami. Masalan, maqsadli asosda ajratilgan innovatsiyalarda innovatsiyalarning turlari inqiroz innovatsiyasi va rivojlanish innovatsiyasidir; tashqi asosda ajratilgan innovatsiyalarda innovatsiyalarning turlari mahsulot va operatsiya va boshqalar.
Innovatsiyalarning bir turi innovatsiyalarning turli shakllarini o'z ichiga oladi. Innovatsiya shakli-bu mavjudlikning yagona usuli yoki har qanday yangilikning yagona mohiyati bilan birlashtirilgan innovatsiyalar guruhi. Bu yangi texnika, yangi mahsulot, yangi sug'urta mahsuloti, yangi sayyohlik mahsuloti (tur, kruiz, sayyohlik yo'nalishi va boshqalar), mahsulot ishlab chiqarishning yangi texnologiyasi va boshqalar.
Masalan, 1997 yilda "Petrovskiy" banki (Sankt-Peterburg) pensiya jamg'armasining Sankt-Peterburgdagi bo'limi, pensiya va nafaqalarni tayinlash va to'lash bo'yicha shahar markazi, federal pochta idorasi bilan birgalikda nafaqaxo'rlar uchun mikrokredit deb ataladigan yangi turdagi kreditni joriy qildi. Ushbu mikrokredit nafaqaxo'rga eng yaqin pensiya yoki nafaqa hisoblanishidan oldin ancha past foiz stavkasi bilan beriladi [2, V. 28].
Moliyaviy innovatsiyalarning mohiyati nimada?