Rich Dad Poor Dad

Page 62/114
http://motsach.info

---

Rich Dad Poor Dad
Robert T. Kiyosaki
was all he said.
  
As a young boy, I did not understand what rich dad meant by owning my own corporation. It
was an idea that seemed impossible, and intimidating. Although I was excited by the idea, my
youth would not let me envision the possibility that grownups would someday work for a
company I would own.
  
The point is, if not for my rich dad, I would have probably followed my educated dad's advice. It
was merely the occasional reminder of my rich dad that kept the idea of owning my own
corporation alive and kept me on a different path. By the time I was 15 or 16, I knew I was not
going to continue down the path my educated dad was recommending. I did not know how I was
going to do it, but I was determined not to head in the direction most of my classmates were
heading. That decision changed my life.
  
It was not until I was in my mid-20s that my rich dad's advice began to make more sense. I was
just out of the Marine Corps and working for Xerox. I was making a lot of money, but every
time I looked at my paycheck, I was always disappointed. The deductions were so large, and the
more I worked, the greater the deductions. As I became more successful, my bosses talked
about promotions and raises. It was flattering, but I could hear my rich dad asking me in my ear:
“Who are you working for? Who are you making rich?”
  
In 1974, while still an employee for Xerox, I formed my first corporation and began “minding
my own business.” There were already a few assets in my asset column, but now I was
determined to focus on making it bigger. Those paychecks with all the deductions made all the
years of my rich dad's advice make total sense. I could see the future if I followed my educated
dad's advice.
  
Many employers feel that advising their workers to mind their own business is bad for business. I
am sure it can be for certain individuals. But for me, focusing on my own business, developing
assets, made me a better employee. I now had a purpose. I came in early and worked diligently,
amassing as much money as possible so I could begin investing in real estate. Hawaii was just set
to boom, and there were 4 fortunes to be made. The more I realized we were in the beginning
stages of a boom, the more Xerox machines I sold. The more I sold, the more money I made,
and, of course, the more deductions there were from my paycheck. It was inspiring. I wanted
out of the trap of being an employee so badly that I worked harder, not less. By 1978,I was
consistently one of the top five salespeople in sales, often No. 1. I badly wanted out of the rat
race.
  
In less than three years, I was making more in my own little corporation, which was a real estate
holding company, than I was making at Xerox. And the money I was making in my asset
column, in my own corporation, was money working for me. Not me pounding on doors selling
copiers. My rich dad's advice made much more sense. Soon the cash flow from my properties
was so strong that my company bought me my first Porsche. My fellow Xerox salespeople
thought I was spending my commissions. I wasn't. I was investing my commissions in assets.
  
My money was working hard to make more money. Each dollar in my asset column was a great
employee, working hard to make more employees and buy the boss a new Porsche with before-
tax dollars. I began to work harder for Xerox. The plan was working, and my Porsche was the
Page 63/114
http://motsach.info

---

Rich Dad Poor Dad
Robert T. Kiyosaki
proof.
  
By using the lessons I learned from my rich dad, I was able to get out of the “proverbial rat race”
of being an employee at an early age. It was made possible because of the strong financial
knowledge I had acquired through these lessons. Without this financial knowledge, which I call
financial IQ, my road to financial independence would have been much more difficult. I now
teach others through financial seminars in the hope that I may share my knowledge with them.
Whenever I do my talks, I remind people that financial IQ is made up of knowledge from four
broad areas of expertise.
  
No. 1 is accounting. What I call financial literacy. A vital skill if you want to build an empire. The
more money you are responsible for, the more accuracy is required, or the house comes
tumbling down. This is the left brain side, or the details. Financial literacy is the ability to read
and understand financial statements. This ability allows you to identify the strengths and
weaknesses of any business.
  
No. 2 is investing. What I call the science of money making money. This involves strategies and
formulas. This is the right brain side, or the creative side.
  
No. 3 is understanding markets. The science of supply and demand. There is a need to know
the “technical” aspects of the market, which is emotion driven; the Tickle Me Elmo doll during
Christmas 1996 is a case of a technical or emotion-driven market. The other market factor is
the “fundamental” or the economic sense of an investment. Does an investment make sense or
does it not make sense based on the current market conditions.
  
Many people think the concepts of investing and understanding the market are too complex for
kids. They fail to see that kids know those subjects intuitively. For those not familiar with the
Elmo doll, it was a Sesame Street character that was highly touted to the kids just before
Christmas. Most all kids wanted one, and put it at the top of their Christmas list. Many parents
wondered if the company intentionally held the product off the market, while continuing to
advertise it for Christmas. A panic set in due to high demand and lack of supply. Having no dolls
to buy in the stores, scalpers saw an opportunity to make a small fortune from desperate
parents. The unlucky parents who did not find a doll were forced to buy another toy for
Christmas. The incredible popularity of the Tickle Me Elmo doll made no sense to me, but it
serves as an excellent example of supply and demand economics. The same thing goes on in
the stock, bond, real estate and baseball-card markets.
  
No. 4 is the law. For instance, utilizing a corporation wrapped around the technical skills of
accounting, investing and markets can aid explosive growth. An individual with the knowledge of
the tax advantages and protection provided by a corporation can get rich so much faster than
someone who is an employee or a small-business sole proprietor. It's like the difference
between someone walking and someone flying. The difference is profound when it comes to
long-term wealth.
  
1. Tax advantages: A corporation can do so many things that an individual cannot. Like pay for
expenses before it pays taxes. That is a whole area of expertise that is so exciting, but not
necessary to get into unless you have sizable assets or a business. Employees earn and get taxed
and they try to live on what is left. A corporation earns, spends everything it can, and is taxed