Rich Dad Poor Dad

Page 92/114
http://motsach.info

---

Rich Dad Poor Dad
Robert T. Kiyosaki
friend told me he was excited because he found a 6 percent certificate of deposit. I told him I
earn 16 percent from the state government. The next day he sent me an article about why my
investment was dangerous. I have received 16 percent for years now, and he still receives 6
percent.
  
I would say that one of the hardest things about wealth building is to be true to yourself and be
willing to not go along with the crowd. For in the market, it is usually the crowd that shows up
late and is slaughtered. If a great deal is on the front page, it's too late in most instances. Look
for a new deal. As we used to say as surfers: “There is always another wave.” People who hurry
and catch a wave late usually are the ones who wipe out.
  
Smart investors don't time markets. If they miss a wave, they search
  
for the next one and get themselves in position. Why this is hard for most investors is because
buying what is not popular is frightening to them. Timid investors are like sheep going along
with the crowd. Or their greed gets them in when wise investors have already taken their profits
and moved on. Wise investors buy an investment when it's not popular. They know their profits
are made when they buy, not when they sell. They wait patiently. As I said, they do not time the
market. Just like a surfer, they get in position for the next big swell.
  
It's all “insider trading.” There are forms of insider trading that are illegal, and there are forms of
insider trading that are legal. But either way, it's insider trading. The only distinction is how far
away from the inside are you? The reason you want to have rich friends who are close to the
inside is because that is where the money is made. It's made on information. You want to hear
about the next boom, get in and get out before the next bust. I'm not saying do it illegally, but
the sooner you know, the better your chances are for profits with minimal risk. That is what
friends are for. And that is financial intelligence.
  
4. MASTER A FORMULA AND THEN LEARN A NEW ONE: The power of learning quickly.
In order to make bread, every baker follows a recipe, even if it's only held in their head. The
same is true for making money. That's why money is often called “dough.”
  
Most of us have heard the saying “You are what you eat.” I have a different slant on the same
saying. I say, “You become what you study.” In other words, be careful what you study and
learn, because your mind is so powerful that you become what you put in your head. For
example, if you study cooking, you then tend to cook. You become a cook. If you don't want to
be a cook anymore, then you need to study something else. Let's say, a schoolteacher. After
studying teaching, you often become a teacher. And so on. Choose what you study carefully.
  
When it comes to money, the masses generally have one basic formula they learned in school.
And that is, work for money. The formula I see that is predominant in the world is that every
day millions of people get up and go to work, earn money, pay bills, balance checkbooks, buy
some mutual funds and go back to work. That is the basic formula, or recipe.
  
If you're tired of what you're doing, or you're not making enough, it's simply a case of changing
the formula via which you make money.
  
Years ago, when I was 26,1 took a weekend class called “How to Buy Real Estate
Foreclosures.” I learned a formula. The next trick was to have the discipline to actually put into
Page 93/114
http://motsach.info

---

Rich Dad Poor Dad
Robert T. Kiyosaki
action what I had learned. That is where most people stop. For three years, while working for
Xerox, I spent my spare time learning to master the art of buying foreclosures. I've made
several million dollars using that formula, but today, it's too slow and too many other people are
doing it.
  
So after I mastered that formula, I went in search of other formulas. For many of the classes, I
did not use the information I learned directly, 'i| but I always learned something new.
  
I have attended classes designed for only derivative traders, also a class for commodity option
traders and a class for Chaologists. I was way out of my league, being in a room full of people
with doctorates in nuclear physics and space science. Yet, I learned a lot that made my stock
and real estate investing more meaningful and lucrative. Most junior colleges and community
colleges have classes on financial planning and buying of traditional investments. They are great
places to start.
  
So I always search for a faster formula. That is why, on a fairly regular basis, I make more in a
day than many people will make in their lifetime.
  
Another side note. In today's fast-changing world, it's not so much what you know anymore that
counts, because often what you know is old. It is how fast you learn. That skill is priceless. It's
priceless in finding faster formulas-recipes, if you will, for making dough. Working hard for
money is an old formula born in the day of cave men.
  
5. PAY YOURSELF FIRST: The power of self-discipline. If you cannot get control of yourself,
do not try to get rich. You might first want to join the Marine Corps or some religious order so
you can get control of yourself. It makes no sense to invest, make money and blow it. It is the
lack of self-discipline that causes most lottery winners to go broke soon after winning millions. It
is the lack of self-discipline that causes people who get a raise to immediately go out and buy a
new car or take a cruise.
  
It is difficult to say which of the ten steps is the most important. But of all the steps, this step is
probably the most difficult to master if it is not already a part of your makeup. I would venture to
say that it is the lack of personal self-discipline that is the No. 1 delineating factor between the
rich, the poor and the middle class.
  
Simply put, people who have low self-esteem and low tolerance for financial pressure can
never, and I mean never, be rich. As I have said, a lesson learned from my rich dad was that
“the world will push you around.” The world pushes people around not because other people
are bullies, but because the individual lacks internal control and discipline. People who lack
internal fortitude often become victims of those who have self-discipline.
  
In the entrepreneur classes I teach, I constantly remind people to not focus on their product,
service or widget, but to focus on developing management skills. The three most important
management skills necessary to start your own business are:
  
1. Management of cash flow.
  
2. Management of people.
  
3. Management of personal time.