Rich Dad Poor Dad

Page 97/114
http://motsach.info

---

Rich Dad Poor Dad
Robert T. Kiyosaki
What I pay a broker is tiny in comparison with what kind of money I can make because of the
information they provide. I love it when my real estate broker or stockbroker makes a lot of
money. Because it usually means I made a lot of money.
A good broker saves me time in addition to making me money-as when I bought the piece of
vacant land for $9,000 and sold it immediately for over $25,000, so I could buy my Porsche
quicker.
A broker is your eyes and ears to the market. They're there every day so I do not have to be. I'd
rather play golf.
Also, people who sell their house on their own must not value their time much. Why would I
want to save a few bucks when I could use that time to make more money or spend it with those
I love? What I find funny is that so many poor and middle class people insist on tipping
restaurant help 15 to 20 percent even for bad service and complain about paying a broker 3 to
7 percent. They enjoy tipping people in the
expense column and stiffing people in the asset column. That is not financially intelligent.
All brokers are not created equal. Unfortunately, most brokers are only salespeople. I would say
the real estate salespeople are the worst.
They sell, but they themselves own little or no real estate. There is a tremendous difference
between a broker who sells houses and a broker who sells investments. And that is true for
stock, bond, mutual fund and insurance brokers who call themselves financial planners. As in the
fairy tale, you kiss a lot of frogs to find one prince. Just remember the old saying, “Never ask an
encyclopedia salesperson if you need an encyclopedia.”
When I interview any paid professional, I first find out how much property or stocks they
personally own and what percentage they pay in taxes. And that applies to my tax attorney as
well as my accountant. I have an accountant who minds her own business. Her profession is
accounting, but her business is real estate. I used to have an accountant that was a small
business accountant, but he had no real estate. I switched because we did not love the same
business.
Find a broker who has your best interests at heart. Many brokers will .'; spend the time
educating you, and they could be the best asset you find. Just be fair, and most of them will be
fair to you. If all you can think about is cutting their commissions, then why should they want to
be around you? It's just simple logic.
As I said earlier, one of the management skills is the management of people. Many people only
manage people they feel smarter than and they have power over, such as subordinates in a
work situation. Many middle managers remain middle managers, failing to get promoted
because they know how to work with people below them, but not with people above them. The
real skill is to manage and pay well the people who are smarter than you in some technical area.
That is why companies have a board of directors. You should have one, too. And that is
financial intelligence.
7. BE AN “INDIAN GIVER”: This is the power of getting something for nothing. When the first
Page 98/114
http://motsach.info

---

Rich Dad Poor Dad
Robert T. Kiyosaki
white settlers came to America, they were taken aback by a cultural practice some American
Indians had. For example, if a settler was cold, the Indian would give the person a blanket.
Mistaking it for a gift, the settler was often offended when the Indian asked for it back.
The Indians also got upset when they realized the settlers did not want to give it back. That is
where the term “Indian giver” came from. A simple cultural misunderstanding.
In the world of the “asset column,” being an Indian giver is vital to wealth. The sophisticated
investor's first question is, “How fast do I get my money back?” They also want to know what
they get for free, also called a piece of the action. That is why the ROI, or return of and on
investment, is so important.
For example, I found a small condominium, a few blocks from where I live, that was in
foreclosure. The bank wanted $60,000, and I submitted a bid for $50,000, which they took,
simply because, along with my bid, was a cashier's check for $50,000. They realized I was
serious. Most investors would say, aren't you tying up a lot of cash? Would it not be better to get
a loan on it? The answer is, not in this case. My investment company uses this as a vacation
rental in the winter months, when the “snowbirds” come to Arizona, and rent it for $2,500 a
month for four months out of the year. For rental during the off?season, it rents for only $1,000
a month. I had my money back in about three years. Now I own this asset, which pumps money
out for me, month in and month out.
The same is done with stocks. Frequently, my broker will call me and recommend I move a
sizable amount of money into the stock of a company that he feels is just about to make a move
that will add value to the stock, like announcing a new product. I will move my money in for a
week to a month while the stock moves up. Then, I pull my initial dollar amount out, and stop
worrying about the fluctuations of the market, because my initial money is back and ready to
work on another asset. So my money goes in, and then it comes out, and I own an asset that
was technically free.
True, I have lost money on many occasions. But I only play with money I can afford to lose. I
would say, on an average ten investments, I hit home runs on two or three, while five or six do
nothing, and I lose on two or three. But I limit my losses to only the money I have in at that
time.
For people who hate risk, they put their money in the bank. And in the long run, savings are
better than no savings. But it takes a long time to get your money back and, in most instances,
you don't get anything for free with it. They used to hand out toasters, but they rarely do that
these days.
On every one of my investments, there must be an upside, something for free. A condominium,
a mini-storage, a piece of free land, a house, stock shares, office building. And there must be
limited risk, or a low-risk idea. There are books devoted entirely to this subject that I will not get
into here. Ray Kroc, of McDonald's fame, sold hamburger franchises, not because he loved
hamburgers, but because he wanted the real estate ; under the franchise for free.
So wise investors must look at more than ROI; it's the assets you get for free once you get your
money back. That is financial intelligence. :