Silver in Iran’s Early Modern State-building


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Conclusion:

These salary system temporarily created an embryonic  middle-class changed the social hold of a

landed feudal lords, it was not a bourgeoisie as these were maily administrators and soldiers.

Beyond the elite many less prominent members of the khassa profited from the silver imports and

the cash flow created by the silk trade.   The perfect example but it exists for administrative posts

as well is the pay of the army, with a major officer like the generals having such salaries that

Mohammad beg sought reform by having these cut down,  to the last soldier being paid in cash. It

is once again Chardin who gives us a description of how the soldiers and artisans of the household

were paid by the treasury of the royal household. He writes that under Abbas I, the Royal

Household had a ghulam force of ten thousand men, although further Chardin gives this number as

twelve thousand under Abbas II.  This army was, however, greatly diminished under Shah Safi,

and even more so under Abbas II,  who when he ordered a general review saw the same men  and

the same horses march in front of him ten to twelve times . Either the shah or the provincial

governors paid the soldiers and their descendants as a gratification, whether there was  a war or

not, whether they ever even served or not.  Young boys are entered in the payroll at age two, for the

sum of half a Tuman per year.  When there was a possibility of service because of a vacancy in the

army they are presented to the general or if there is no vacancy they have to be presented to the

shah, who alone has the power to create a new wage.  This wage is established in perpetuity for the

new soldier and his descendants. When the soldier died someone from his family immediately

replaced him.  The Huguenot traveler says that  the wages were high , but  it was the love of luxury



24

which destroyed the army.  A soldier in the cavalry was given 400 livres, but he would spend twice

that  much on his clothing.  Infantry was paid 250 francs or livres yearly.

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 All soldiers remained in



their own houses until there is a war. He also notes that in time of war the soldiers are given only

arms and ammunition but no provisions are provided except for their pay in cash.

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In conclusion, yes, there was silver hording in the royal treasury and yes three was a flight



of silver and a silver trade to India, but imported silver  played a major role in state-building in

seventeenth century Iran.  Silver was important  within Iran, a role that has been invisible to

foreign observers and that can only be traced through the Persian sources.

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Persia looking back at his journeys of the mid 1630s in 1647 and in a second enlarged edition of

his book in 1656. The English translation by John Davies, published in 1662, reads:

The ordinary money of Persia is of silver and brass, very little of gold. The Abbas, the garem-

Abbas, or half-Abbas (which they commonly call Chodabende), the scahi, and bistri, are of silver.

The former were so called from Shah Abbas, by whose command they were first made, being in

value about the third part of a rixdollar; so that they are about 18d. sterling though they do not

amount by weight to above 15d. Shah Chodabende gave his name to the half-Abbas. The scahi are

worth about the fourth part of an Abbas, and two bistri and a half make a scahi. Shah Ismail had

coined in his time a kind of money which was called Lari, and it was made after the manner of a

thick Latin wire, flatted in the middle, to receive the impression of the characters, which showed

the value of the piece. The Persians call all sorts of copper or brass money, pul, but there is one

particular kind thereof, which they call kasbeki, where of forty make an Abbas. When they are to

name great sums, they accompt by tumains, each thereof is worth fifty Abbas. Not that there is any

piece of money amounting to that sum, but the term is only used for the convenience of accounting,

as in Muscovy they account by rubles and in Flanders by thousands of livers. They will receive

from foreigners no other money than rixdollars, or Spanish ryals, which they immediately convert

to Abbas, and gain a fourth part by the money. The king of Persia farms out the mint to private

persons, who gain most by it, and share stakes with the money-changers, whom the call xeraffi,

who have their shops, or offices, in the Maydan, and are obliged to bring all foreign money to the

public mint, which they call Serab-Chane.

There is this remarkable as to the brass money, that every city hath its particular money and mark,

which is changed every year, and that such money goes only in the place where it was made. So

that upon their first day of the year, which begins on the vernal equinox, all the brass money is

cry’d down and the mark of it is changed. The ordinary mark of it is a stag, a deer, a goat, a satyr,

a fish, a serpent, or some such thing. At the time of our travels, the kasbeki were marked at Isfahan

with a lion, at Scamachie with a devil, at Kaschan with a cock, and in Gilan with a fish. The king

of Persia, on the one side, makes a great advantage by this brass money, inasmuch as he pays for a

pound of this metal, but an Abbas, which amounts to about eighteen pence, and he hath made of it


31

sixty four kasbeki; and on the other he, by this means, keeps the kingdom from being too full of

uncurrent and cry’d down money

Copper money - to which Olearius referred in the last passage - was frequent yet restricted to local

use: Coins were minted by each gouvernate, they had full value for one year within the gouvernate

and a value of 50% outside. Each February the coinage had to be returned to be newly minted -

remaining coins could only expect to circulate at half of their origial value - a practice which came

close to a tax on copper money - a money which was hence avoided by merchants and international

traders.

Bigger sums were from the 1500s until the 1900s noted in toman (or tuman) - a mere unit of

account matching an unstable quantity of gold. (First toman coins of 8,2 g came to be minted in

1209 AH/ 1794 AD under Aka Mohammed Kha.) The unit of the 17th and 18th centuries had to be

redefined periodically – probably also to pay respect to the fluctuations of the gold silver ratio: 50

silver abbasi (of an only relatively stable silver content) had to match the gold toman. Information

about the value of the toman is difficult to get. According to some web sources the toman equalled

3 pounds, 7 shillings in the early 17th century, 2 pounds, 6s. 8d. in 1678, and 2 pounds, 4 s. in the

early 18th century

Silver money dominated the market with the abbasi, first minted under Abbas I as the leading coin.

Information about the abbasi is somewhat incoherent. The article Stephen Album, L. Bates, and

Willem Floor presented in the Encyclopædia Iranica, vol. 6 ("Coins and Coinage,") portrayed the

orginial abbasi as a coin of 9.3 g weight (silver of the highest purity) and introduced a second

abbasi of 7.7 g as a coin of lower value which sometimes dominated the production and which

sometimes lost its position when the old standard of 9.3 g was reintroduced. The period around

1700 returned, so the authors implied here, to the orginal 9.3 g abbasi-standard.

In his The Economy of Persia (2000) Willem Floor quotes Stephen Album with the following table

of Persia's silver coins - we add an additional column for silver equivalents of the toman (of 50

abbasi) - the 9.3 g or 9.2 g Abbasi is missing here; the table tells the story of a simple devaluation,

see table in The Economy of Safavid Persia (2000), p.72.

1

 Raphaël du Mans (1660), fol. 67. This translation is my own, based on the 1660 edition.



2

Muzzafar Alam, and Sanjay Subrahmanyam,  eds. The Mughal State. Dehli : Oxford University Press,

1998.p.7.

3

 Baghdiantz  McCabe, Ina. The Shah’s Silk for Europe’s Silver:  The Eurasian Trade of the Julfa



Armenians in Safavid Iran and India (1530-1750).  Atlanta, GA: Scholars Press, 1999.

4

 See the first pages arguing this about Safavid Iran in Willem Floor A Fiscal History of Iran in the



Safavid and Qajar Period, 1500-1925.  New York:  Bibliotheca Persica Press, 1999.

5

Here as in Baghdiantz McCabe (1999), I agree with Sanjay Subrahmanyam and his argument that the



only way to view these reforms in Iran and the Mughal state is through state-building. See introduction in

Muzzafar Alam and Sanjay Subrahmanyam eds (1998).

6

 Baghdiantz  McCabe (1999).



7

 See bibliography for books on slavery in I slam and also the joint book in the note below.

8

 Babaie S., Babayan K., Baghdiantz McCabe I., Farhad M., Slaves of the Shah: New Elites of Safavid



Iran.  London: I. B. Tauris 2004.

9

Avary, P./ Fragner, G./ Simmons, J. B., "Abbasi," Encyclopædia Iranica, vol. 1, Winona Lake, IN, 1985.



10

 For coinage and equivalences at the beginning of the century, see: Steensgaard, Niels, p.420. For the

value of Safavid dinärs 1510-1718, see The Cambridge History of Iran: vol. 6  p.566.

11

 http://pierre-marteau.com/wiki/index.php?title=Money_(Persia)



12

 Olearius also goes on to remark that there were all sorts of local coinage circulating in Safavid Persia

mostly, but not silver, brass money and copper coins:

“There is this remarkable as to the brass money, that every city hath its particular money and mark, which

is changed every year, and that such money goes only in the place where it was made. So that upon their

first day of the year, which begins on the vernal equinox, all the brass money is cry’d down and the mark

of it is changed. The ordinary mark of it is a stag, a deer, a goat, a satyr, a fish, a serpent, or some such


32

thing. At the time of our travels, the kasbeki were marked at Isfahan with a lion, at Scamachie with a

devil, at Kaschan with a cock, and in Gilan with a fish. The king of Persia, on the one side, makes a great

advantage by this brass money, inasmuch as he pays for a pound of this metal, but an Abbas, which

amounts to about eighteen pence, and he hath made of it sixty four kasbeki; and on the other he, by this

means, keeps the kingdom from being too full of uncurrent and cry’d down money.See Annexe below.

13

 Matthee, R. “Politics and Trade in Late Safavid Iran: Commercial Crisis and Government Reaction



under Shah Sulayman (1666-1694). Unpublished Ph. D. diss., U.C.L.A., 1991.

14

 8 silver larins= 1gold



80 silver larins = tümäns or 200 ‘abbäsïs

1 gold(abstract measure) = 5 ‘abbäsïs.

15

 Adam Olearius The Voyages and Travels of the Ambassadors, pp. 299-300



16

 Baghdiantz  McCabe, Ina ( 1999) 140-145.

17

The Travels of M. de Thévenot into the Levant. Book III, chapter II, (London, 1687). Cited in

CARSWELL, p. 78.

18

 Baghdiantz  McCabe, Ina. The Shah’s Silk for Europe’s Silver:  The Eurasian Trade of the Julfa



Armenians in Safavid Iran and India (1530-1750).  Atlanta, GA: Scholars Press, 1999. And  “Silk and

Silver:  The Trade and Organization of New Julfa at the End of the Seventeenth Century.” Revue des



Études arméniennes n. s. 25 (1994- 1995): 389-415.

19

 Paris,1981, Tome II, p. 94.



20

Ibid. The original reads: “Ainsi tout l’or et l’argent de Perse vient des pays étrangers, et

particulièrement de l’Europe comme je l’ai remarqué au chapitre des monnaies.  Depuis le règne de Chah

Abbas I jusqu’a celui de de Chah Abbas II, on voyaait plus d’argent dans la Perse qu’on le voit

presentement; et les marchands arméniens l’apportaient de l’Europe en Perse ou on les réduisait en

Monnaies du pays.  Mais depuis quelques années, ils n’apportent plus que des ducats et des sequins  comme

étant des espèces plus portatives.”

21

Stephen Frederic Dale Indian Merchants and Eurasian Trade, 1600-1750.  (Cambridge, 1994) and Scott



Levi “ The Indian Merchant Diaspora in Early Modern Central Asia and Iran.” (Iranian Studies 32, 4,

1999):483-513.

22

There has been some serious effort to study the coinage and the mints of Safavid



Persia by Willem Floor and Rudloph Matthee. There has been some serious effort

to study the coinage and the mints of Safavid Persia by Willem Floor and

Rudloph Matthee.

Floor, Willem M./ Faghfoory, Mohammad Hassan, The first Dutch-Persian



commercial conflict. The attack on Qeshm Island, 1645 (Costa Mesa, Calif.: Mazda Publishers, 2004).

There has been some serious effort to study the coinage and the mints of Safavid

Persia by Willem Floor and Rudloph Matthee.

 Matthee, Rudi, "The Safavid Mint of

Huwayza; The Numismatic Evidence" in Andrew Newman (ed.), Society and Culture in the Early

Modern Middle East (Leiden: E.J Brill, 2003), pp. 265-291. Matthee, Rudi, "Mint Consolidation and the

Worsening of the Late Safavid Coinage: the Mint of Huwayza", Journal of the Economic and Social



History of the Orient, Volume 44, Number 4 (Brill Academic Publishers, November 2001), 505-539.

Floor, Willem M., The economy of Safavid Persia (Wiesbaden: Reichert, 2000). Album, Stephen/ Bates,

L./ Floor, Willem, "Coins and Coinage," Encyclopædia Iranica, vol. 6 (Winona Lake, IN, 1993).  Avary,

P./ Fragner, G./ Simmons, J. B., "Abbasi," Encyclopædia Iranica, vol. 1 (Winona Lake, IN, 1985).

23

 See Baghdiantz McCabe (1999) for this and also Sussan Babaie, Kathryn Babayan, Ina Baghdiantz



McCabe, and Massumeh Farhad

 Slaves of the Shah: New Elites of Seventeenth Century Safavid Isfahan

, (


2004), chapter 2.

24

See Baghdiantz McCabe (1999) for this.



25

For this see chapter 5 in Baghdiantz McCabe (1999) and

“Silk and Silver: The Trade and

Organization of New Julfa at the End of the Seventeenth Century” Revue des Etudes Arméniennes.

n. s. 25 (1994- 1995) 245-272..


33

26

 The



farmäns or

 decrees in this book were unpublished, but most

farmäns

are published  in



Ter Yovhaean©, Yarutiwn Patmutiwn Nor Ju¬ayi. [A History of New Julfa]

(New Julfa, 1880&1980)

 Vol I&II.. Also see in three volumes Hagop

 a  azian

Persidskiye

Dokumenty Matenadarana: Ukazi [Matenadaran, Erevan. [Firmans: A Collection of Faramin of Safavid

Shahs issued for Armenians] (Erevan, 1956, 1959). Many of the Waqfs and taxations decrees concerning

the Armenian churches are in this work.

27

It is also called Provinces in opposition to the private department, which is yet another way of



describing the khasseh..

This terminology is used in the commentary to the



Tadhkirat al-Mulûk

  in


Minorsky, V.

Tadhkirat al-Mulûk

, A Manual of Safavid Administration. Gibb Memorial Series, vol. 16.

London, 1943, p. 174. refered to as TM in further notes.

28

Steinmann, Linda. “Shah Abbas and the Royal Silk Trade.” Ph.D. diss., New York University, 1986. see



chapter two  for the list of scholars arguing this and Steinmann’s own position.

29

As discussed further it as the English factors who wanted all the silk taken by ship to London.



30

 Jean-Baptiste Tavernier, Paris 1981, Tome I, Chapitre 12,, p. 191.  The original reads:  “Car on est obligé

en entrant dans le royaume, soit a Erivan soir a Tauriz  ou on bat monnaie, de declarer tout l’argent qu’on

porte pour être fondu et battu au coin du roi, à peine d’une grosse amende aux contevenants si on peux les

découvrir.  Mais si les affaires d’un marchand  ne lui permettent pas d’arreter ni à Erivan ni à Tauris, et qu’il

lui soit plus commode de porter son argent à la monnaie d’Isphahan, il n’a qu’à prendere un billet du maitre

de la monnaie d’Erivan ou de Tauris par lequel il atteste comme il a fait duement sa declaration.”

31

 Matthee, Rudi, "The Safavid Mint of Huwayza; The Numismatic Evidence" in Andrew Newman (ed.),



Society and Culture in the Early Modern Middle East (Leiden: E.J Brill, 2003), pp. 265-291.

32

 Ina Baghdiantz McCabe. “Silk and Silver: The Trade and Organization of New Julfa at the End of the



Seventeenth Century.” (Revue des études arméniennes 25 1994-95):389-419. See also

Matthee(2000),p.115.

33

 Ortelius made an earlier  now forgotten atlas in 1564. Atlas Theatrum Orbis Terrarum . [Editio



princeps].[Colofon:] Auctoris aere & cura

i

mpressum absolutumque apud Aegid. Coppenium Diesth,



Antverpiae xx Maii M.D.LXX. Met 53 kaarten in kopergravure, in 1 perkamenten band ; 39,5 x 29,5 cm.

Burger, Geographie en reizen p. 5 [1]; Koeman, Atlantes Neerlandici, Ort 1A; Sijmons, Catalogue of

atlases 239. Deze eerste editie werd door het Koninklijk Nederlands Julfa is cited as Chinla in map 49 of

A. Ortelius, Theatrum orbis terrarum. Antwerp. 1570. First cited  by Edmund Herzig The Rise of the Julfa

Merchants”,  in Safavid Persia Charles Mellville ed. (Tauris press, 1996): 304-319.

34

Perhaps since they were silk traders and silk was associated to China, or perhaps because of Marco



Polo’s accounts.

35

H. Inalcik, “Bursa and the Silk Trade”, An Economic and Social History of the Ottoman Empire



(Cambridge, 1997), vol. 1, pp. 218-55.

36

For Saru Taqi’s position and why he can be seen as a ghulam see Slaves of the Shah and for



governosrship of the provinces see  Röhrborn, pp. 172-204.

37

Numbers cited in  Rudi  Matthee (2000) p.76, the calculations are the author’s the  original sources



which are Arakel and Iskandar Munshi use different measurements.

38

For a preliminary first  discussion of this and the first political analysis of the silk trade see Linda



Steinman chpter 3.

39

 Chardin (1724; reprint, 1927), p. 132.



40

 Sanjay Subrahmanyam, C.A.Bayly,, “Portfolio capitalists and political economy of early modern India”.

“ The Indian Economic and Social History review, 25, 4 (1988):401-424.

41

 see Ina Baghdiantz McCabe (1999) and chapter 2 on the economic role of the ghulams in Babaie et al.



(2004).

42

 “Princely Suburb, Armenian Quarter or Christian Ghetto? The Urban Setting of New Julfa in the



Safavid Capital of Isfahan (1605-1722)” La Revue des Mondes musulmans et de la Méditerannée,

REMMM, 107-110, in a special issue :Les non-musulmans dans l'espace urbain en terres d'islam pp.414-

437.


43

 Baghdiantz Mcabe Ina “The Global Trading Ambitions of the Julfan Armenians.” Diaspora



Entreprenurial Networks 1000-2000. Editors: Ina Baghdiantz McCabe, Gelina Harlaftis, Ionna Minoglu.

34

And in the joint forward, Ina Baghdiantz McCabe, Gelina Harlaftis, Ionna Minoglu. Diaspora



Entreprenurial Networks 1600-2000.  Also see

“Trading Diaspora, State Building and the Idea of National Interest”in Views from the Edge: Essays in



Honor of Richard W. Bulliet. Columbia Middle-East Institute, Columbia University Press.  For

mainaining a small Army see the example of  Marcara in chapter 10 of Ina Baghdiantz McCabe (1999).

For the Julfan Armenians using their arms see My article on Gilantentz in EI.

44

see Ina Baghdiantz McCabe (1999) pp. 133-34.



45

 Sanjay Subrahmanyam  in “Iranians abroad: Intra Asian Elite Migration and Early Modern State

Formation.”, (The Journal of Asian Studies, Volume LI, no.2 ,1992):.340-363.

46

For this see Ina Baghdiantz McCabe (1999), p.309. Not only were the Qutb Shahis in Golconda but



there were also some  Julfan Armenians high within the court of the king of Golconda.

47

 Baghdiantz McCabe (1999) chapter 3 and 6 for internal  these internal conflicts.



48

See the discussion about this problem in Cemal Kafadar “A Death in Venice (1575): Anatolian Muslim

Merchants Trading in the Serenissima.” Journal of Turkish Studies (VolumeX,1986):97-124.

49

 Jean Aubin, “La propriété foncière en Azerbaydjan,” Le Monde Iranien et L’Islam: Sociétés et Cultures,



4 (1976-1977), pp. 79-132.

50

 Bn. Manus. fr. Fond fr. 15529 fol. 451v.



51

 Ahmad Ashraf, “Historical Obstacles to the Formation of a Bourgeoisie in Iran,” in Studies in the



Economic History of the Middle East, ed. M. A. Cook, (Oxford, 1970): 308-333.

52

 The third volume of the Afzal al Tavarikh  cites a royal decree and ascertains the date of 1028/1619 for



the monopoly. This volume was discoverd by Charles Melville. Iranian studies 31, 2 (1998) 263-65


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