Syllabus T. Y. B. A. Paper : IV advanced economic theory with effect from academic year 2010-11 in idol

1
E
2
E
2
E
1
i
2
i
0
0
RealMoneyBalance
Income / Output
1
E
1
M
P
2
M
P
1
LM
2
LM
Y
L Y
InterestRate
(A)
(B)
InterestRate

---

income. As a result of increase in real money supply, the 
equilibrium interest falls from i
1
to i
2
. In Panel B, we show point E
1
and E
2 
corresponding to same level of income Y, two LM curve 
pass through the point E
1
and E
2
. Thus an increase in real money 
stock shifts the LM curve to the right.
 
8.2.3 Equilibrium in the Goods and Money Market
 
The interaction between IS and LM curve produces a unique 
combination of income and interest rate which shows simultaneous 
equilibrium in the goods and money market. This is given in 
diagram. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
FIGURE 8.6: GOODS MARKET AND MONEY MARKET 
EQUILIBRIUM 
The IS 
– LM intersect at point E. This point shows that at this 
particular point both markets are in equilibrium with the equilibrium 
level of income as Y
0
and interest rate as i
0
. At point E economy is 
in equilibrium for a given price level. Therefore important 
assumption for this analysis is that price level remains constant.