Syllabus T. Y. B. A. Paper : IV advanced economic theory with effect from academic year 2010-11 in idol

(a) The Revenue structure: In case of monopoly the average 
revenue Curve or the demand curve slopes downwards and the 
marginal revenue curve lies below it. 
• This implies that the monopolist can sell more at a lower price. 
Besides, as the average revenue is falling, the marginal 
revenue falls faster than average revenue. 
Monopoly AR and MR under Monopoly 
 
Figure 4.2 
 
(b) The Cost structure: (i) The cost structure under monopoly is 
not unique. In the sense that just as under perfect competition the 
average cost curve (i.e. cost per unit of output) under monopoly is 
also 'u' shaped which suggests that AC initially falls as output 
rises, then it remains constant for a while and then rises, (ii) The 
marginal cost curve cuts the AC at the lowest Doint of the averaee 
cost curve. 

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(7) After understanding the revenue and the cost structure under 
monopoly, now let us understand the equilibrium i.e. profit 
maximisation condition for a monopolist. 
(8) Equilibrium under monopoly: The monopolist is in equi-
librium at that point where he maximises his profits. Now the 
golden rule for his profit maximization is that 
 
 
Monopoly AC and MC Under Monopoly 
Figure 4.3 
Therefore, let us now analyse the equilibrium situation of a 
monopolist where the monopolist will adjust his price and output in 
such a way that MR = MC and he drives maximum profits. 
 
 
 
 
Equilibrium Under Monopoly 
Figure 4.4 

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This situation can be better understood with the help of the 
above diagram: In the fig. 4.4 
— Given the average revenue and marginal revenue curves and 
— the average cost and marginal cost curves, 
— 'E' is the point of equilibrium Where MR = MC; and 
— OM is the equilibrium output. , 
— The price is indicated by the average revenue curve. 
— Therefore, corresponding to the equilibrium output OM, the