Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

47
Banking Sector: Solvency Risk 
Domain 
Assumptions 
Top-Down by Authorities 
Top-down by FSAP Team 
on model (fees and commissions) and 
expert judgment (other expenses). 
Behavioral 
adjustments 
• 
Growth rate of loans and interest-
bearing liabilities (deposits and other 
borrowings) estimated via VAR with 
macro factors. 
• 
Growth of equity holdings assumed to 
be either zero (for banks showing no 
significant variation in the size of 
holdings across time) or via OLS with the 
return on stock index as explanatory 
variable (other banks). 
• 
Share of bond holdings (over total 
assets) estimated as an inverse 
relationship with the loans/assets share. 
• 
Non-interest-bearing liabilities modeled 
as a function of total liabilities. 
• 
Net open position in FX (NOP) projected 
as historical long-term average of year-
on-year NOP. 
• 
Dividend payout based on historical 
experience. 
• 
Credit growth for the whole banking system estimated as a 
function of domestic demand and unemployment; portfolio 
allocation constant over the horizon. 
• 
Dividend payout judgmental, based on historical 
experience, with limits on distribution in case of breach of 
capital buffers. 
5. Regulatory 
and Market-
Based Standards 
and Parameters 
Calibration of risk 
parameters 
• 
PDs and LGDs: point in time for credit 
losses. RWA estimated via regression 
models. 
• 
PDs and LGDs: point in time for both credit losses and 
stressed RWA calculations. 
Regulatory/
Accounting and
Market-Based 
Standards 
• 
Hurdle rates: capital (CET1, T1, CAR). 
• 
RWAs for credit risk are modeled at 
aggregate level, separately for 
performing and NPLs: via a regression of 
credit risk weights on macro factors; via a 
regression of credit risk weights over 
specific provision over NPL and the share 
of retail NPL over total NPLs, 
respectively. 
• 
Hurdle rates: capital (CET1, T1, CAR) requirements (inclusive 
of Capital Conservation Buffer) and leverage ratio 
requirements as per local regulation (largely implementing 
Basel III); D-SIB capital surcharge included for domestic 
systemically important banks. 
• 
RWAs evolving according to assumed credit growth, net of 
increase in provisions; the latter is modeled via changes in 
PD/LGD for IRB exposures and the increase in NPLs for non-
IRB exposures. 

---

TH
AI
LAN
D