Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

Principle 3 
Cooperation and Collaboration 
Comments 
The assessors discussed domestic and cross border cooperation with the relevant 
supervisors. They reviewed the MOUs as well as agendas of supervisory colleges held. They 
obtained evidence that cooperation between and information sharing with domestic and 
international authorities is effective. 
Principle 4 
Permissible Activities 
Comments 
Permissible activities are limited to financial sectors. Through subsidiaries, banks may offer 
securities and insurance products. The role of the BoT as supervisor of the SFIs continues to 
be developed with further work planned for the regulatory framework. 

---

THAILAND
72 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
Table 1. Thailand: Summary Compliance with the Basel Core Principles (continued)
Principle 5 
Licensing Criteria  
Comments 
Applications for new banks are only accepted in pre-determined periods. The last period 
for filing applications closed in 2014; four licenses were granted. One application was 
denied in 2016 because it was filed after closing of the 2010–2014 licensing period 
established in the Financial Sector Master plan. Application reviewed included a request by 
the applicant for a waiver on paid-in capital at inception, the BoT denied, and the MOF 
concurred. 
Principle 6 
Transfer of Significant Ownership 
Comments 
Since 2017, there have been two significant ownership changes approved and two denied. 
One denial was due to failing the fit-and-proper review and the other due to the proposed 
ownership structure that would have hindered consolidated supervision. 
Principle 7 
Major Acquisitions 
Comments 
Cases reviewed denote that most applications are routine as they involve investing in 
financial business only and most are auxiliary functions such as Fintech subsidiaries. One 
denial involved an application to establish an FBG, but the applicant was unable to provide 
sound reasoning for the establishment and proof of sufficient financial resources.