The Macrotheme Review

Preliminary Test for Stationary of the Time Series    

 

A  particular  time  series  is  said  to  be  stationary  or  non-stationary  by  using  a  Unit  Root 

Test, before proceeding to the identification of a possible long run relationship, it is necessary to 

verify that all variables are integrated of order one in levels. To test the time series in this study 

over the period 1974-2012, a Unit Root Test has been performed, the test applied is well known 

Augmented Dickey-Fuller test (ADF). 

 

All variables are tested both in levels and first difference with a constant and a constant 

with  a  time  trend.  The  results  show  that  the  unit-root  hypothesis  cannot  be  rejected  when  the 

variables are taken in levels. However, when the first differences are used, the hypothesis of unit 

root non-stationary is rejected at the 1% level of difference. These results lead us to conclude that 

our series are characterized as an I(1) process, Unit Root Test results are reported in Table (1).