The Macrotheme Review

               ARDL (Autoregressive Distributed Lag Model) 

 

To  investigate  the  existence  of  a  long-term  relationship  (cointegration)  an  estimation 

procedure advanced in Pesaran et al. (1997) and Pesaran and Shin (1999) is used. Using ARDL 

technique does not entail that all the variables in the model to be I (1), or of the same order. The 

error  correction  model  in  the  variables  fd,  xm,  fdi,  gdfcf,  sse,  cpi  and  pcgdp  is  given  by  the 

measurement of the dependent variables: 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

---

Marwa A. Elsherif, The Macrotheme Review 4(3), Spring 2015 

 

79