Учебно-методический комплекс информационные ресурсы дисциплины учебное пособие санкт-Петербург Издательство сзту 2008

2.3.2. Движение оборотных средств предприятия
Движению оборотного капитала соответствует общая формула кругооборота капитала:

I	II	III
- Д - Т - П - Т' - Д' -
Складская стадия - Д - Т - Формирование производственных запасов. Оборотный капитал из денежной формы переходит в товарную	Производственная стадия - Т - П - Т' - Оборотный капитал существует в производственной функциональной форме и опосредует процессы создания новой стоимости	Стадия реализации T' - Д ' - Реализация произведенной продукции. Оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную

Д – денежные средства, авансированные в производственные запасы предприятия;

Т – производственные запасы предприятия;
П – производство, в процессе которого происходит превращение сырья в готовую продукцию;
Т’ – товар с вновь созданной стоимостью;
Д’ – стоимость реализованной продукции (выручка предприятия).
На начальной стадии происходит формирование производственных запасов предприятия и оборотный капитал из денежной формы (Д) переходит в товарную (Т) и принимает форму сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т. п. Денежные средства из сферы обращения переходят в сферу производства.
На этапе производственной стадии (Т – П – Т’) оборотный капитал существует в производственной форме – форме незавершенного производства.
На этапе движения – (- Т'- Д'- ) – происходит реализация готовой продукции и высвобождение денежных средств из оборота. Оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. На этой стадии оборотный капитал приобретает последовательно формы готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств. Денежные средства предприятия из сферы производства вновь попадают в сферу обращения.
Последовательный переход элементов из сферы обращения в сферу производства, а затем опять – в сферу обращения называется оборотом оборотного капитала. Оборот оборотного капитала начинается с вложения, или авансирования, свободных денежных средств в производство продукции и заканчивается зачислением выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия (рис. 2.3).

	Производственные запасы
Денежные средства		Готовая продукция
	Дебиторская задолженность

Рис. 2.3. Оборот оборотного капитала предприятия
Время, в течение которого денежные средства вовлечены в процессы производства и реализации продукции, называется длительностью, или периодом оборота оборотных средств.
При нормальном функционировании предприятия размеры оборотного капитала остаются неизменными, таким образом, стоимость направленных в производство элементов оборотного капитала после совершения полного кругооборота возвращается к исходной величине.
Потребность предприятия в оборотном капитале прямо связана с масштабами его деятельности. Общая формула расчета потребности в оборотном капитале (ОбК) выглядит следующим образом:
ОбК = Р/n, (2.21)
где Р – предполагаемый объем реализации продукции;
n – количество оборотов капитала за рассматриваемый период.
Данная формула позволяет дать приблизительно количественную оценку потребности в оборотном капитале, так как
1. Реализуемая продукция представлена в стоимостной оценке через оптовый или розничный размер, а в составе выручки присутствует такой элемент, как прибыль (превышение стоимости потребленных в процессе производства элементов затрат).
2. В выручке присутствует стоимость не только оборотного капитала, но и стоимость основных фондов в виде амортизационных отчислений, включаемых в себестоимость продукции.
В связи с этим для точного определения потребности в оборотном капитале используются следующие методы:

• 
  аналитический;
  
• 
  метод прямого счета;
  
• 
  коэффициентный.
  

Метод прямого счета рассчитывает потребности в товарно-материальных ценностях (ТМЦ), элементах незавершенного производства, исходя из технологических норм производства по каждому элементу ТМЦ. Этот метод реализуется в условиях ограниченности номенклатуры. Достоинством данного метода является то, что достигается наиболее высокая точность при определении потребности в различных элементах оборотного капитала. В условиях многокомплексного производства данный метод является громоздким и его использование нецелесообразно. Результатом применения аналитического метода является определение минимально необходимых объемов ТМЦ при существующем уровне организации и технологии, на основе чего выявляются излишки или дефицит по каждому виду ТМЦ.
Аналитический метод основывается на выполнении расчетов с учетом сложившихся средних фактических остатков и изменений объемов производства. При этом производится корректировка с учетом излишних и ненужных запасов, неликвидов.
Коэффициентный метод позволяет выполнить расчет потребности в оборотном капитале с учетом сложившихся тенденций и соотношений в изменениях объемов производства и отдельных видов запасов и затрат. Часть из них находится в прямой пропорциональной зависимости от изменений в объемах производства (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, НЗП, готовая продукция), другие – в меньшей степени (расходы будущих периодов). Для каждого вида ТМЦ разрабатываются и устанавливаются коэффициенты, отражающие связь между объемами производства и потребностью в данном виде товарно-материальных ценностей. Сложившиеся в прошлом соотношения с использованием соответствующих коэффициентов экстраполируются на предстоящий период.
В практике предприятий при определении потребностей в оборотном капитале допустимо использовать комбинированный подход в применении указанных методов. Аналитический и коэффициентный методы довольно условны и потому их следует использовать для корректировки установленных норм и нормативов.