Unit 1 Corporate Culture Progress Test

Part 2 Writing

Task 1

Write the summary to the given text

A Private enterprise economy

The United States has a private enterprise economy. We also call It a

free enterprise system, or simple capitalism. Individuals - not the

government - are primarily responsible for running it. And it's an enterprise

or undertaking. So a private enterprise economic system is a kind of

"people-run" undertaking a people-run economy. Most goods and services

are produced by business firms. People own those business firms, as well as

land, houses, and all kinds of property. We regard it as a right to have private

ownership and to run our own businesses. .

Free enterprise is another term used to describe this economic system.

You are free to buy-whatever you want as long as you have the money to

---

24

pay for it, it is legal, and it is available! You are free to work where you

want, or to start your own business. If you do start a business, you are free to

produce any legal goods and services. There is a need for a great deal of

capital, the money or other material wealth needed to run businesses.

Private enterprise, free enterprise, and capitalism all describe the

economic system. Some other features of the private enterprise system

include an emphasis on consumer goods, freedom of choice, high

productivity, the profit motive, and competition. Consumer goods - the

products that all of us want or need. Natural resource will not last forever.

Many of them can not be renewed, can not be re-created. We have to plan,

we have to conserve, and we have to use natural recourses carefully. Using

capital goods makes it possible for businesses to make the products we want

much faster and more efficiently. It is a system in which there is much

freedom for the consumer to choose goods and services and much freedom

for the worker to start and run businesses. Anyone can start a business. There

is no guarantee that the business will be a success, but the opportunity to

start one is provided. We have the freedom of choice to produce almost

anything we like. There are a few exceptions to that freedom, of course.

None of us can freely buy anything that is not legal. Basically, though, we

have the freedom of choice to produce, buy, and sell what we like. People

are the most important resource in our private enterprise system. Natural

resources and machinery are important, but they cannot meet our needs if we

do not have people, too. Because of their skill and technology, our workers

produce more in less time. The rate at which goods and services are

produced is called productivity. If a business produces goods and services, it

expects to be paid for them. Profit is the amount of money left over after a

business has paid for the cost of producing its goods or services. The profit

motive is the intention to still have something left after paying the costs of

making a product. Profit is the reason a person takes the risk of starting a

business. It is the reward for taking that risk. The concept of profit is an

energizing force in our economy. It encourages people to develop new

products and services in the hope of making a profit. The contest to win

customers, competition, is another feature of economic system. Competition

is one of the important features of the free enterprise system. Because of

competition, businesses are forced to be efficient and to keep their prices

low. Competition certainly helps the consumer. If consumers have choices

about where to buy, they often choose the firm with the lowest prices for the

highest quality of goods and services.

Task 2

---

25