Valyuta bozori va valyuta operatsiyalarining xalqaro moliya munosabatlartdagi ahamiyati

Fyuchers bitimida valyutani xarid qilish:
P=V(R$-Rb)
bu erda,
R-marjaning hajmi (foyda/zarar);
V- fyuchers bo’yicha bitim hajmi;
R$ - pozitsiyani so`ndirish kunida valyuta birjasida kotirovka qilinayotgan AQSH dollari kursi (fyuchersni sotish);
Rb- fyuchers bitimi bo’yicha valyutaning AQSH dollariga chet el valyutasini xarid qilish kursi.
Fyuchers bitimida valyutani sotish :
P=V(Rs-R$)
bu erda, Rs - fyuchers bitimi bo’yicha AQSH dollarini valyutaning fyuchers kursi bo’yicha sotish.
Birjadagi savdolar jarayonida dollarning kursi quyidagini tashkil etdi:
1.09.02 y. doll./evroga spot kursi=2,0010 evro pozitsiyani so`ndirish kuni
Marja= (2,0010-2,0000)*20000=20 evro, ya'ni 20 evro foyda
2.09.02 y. doll./evroga spot kursi = 2,0005 evro pozitsiyani so`ndirish kuni
Marja=(2,0005-2,0010)*20000=-10 evro, ya'ni 10 evro zarar
3 sen. doll./evroga spot kursi = 2,0020 evro pozitsiyani so`ndirish kuni
Marja=(2,0020-2,0005)*20000=30 evro, ya'ni, 30 evro foyda.
Ish kuni oxirida pozitsiyani so`ndirish vaqtida fyuchers bitimi qayta baholanadi. Broker fyuchersni bajarilish kunigacha ushlab turdi. Bajarilish kuni fyuchers banklararo valyuta bozorida spot kotirovka kursi bo’yicha sundiriladi:
AQSH doll, /evro 2,0100
Fyuchersni xarid qilgan brokerning foydasi quyidagichadir:
R=(2,0100-2,0000)*20000=200 evro
Shu bilan birga, u o’zining 2 000 evro hajmidagi kafolatlangan a'zolik badalini qaytadan oldi.
Fyuchersni sotgan brokerning zararlari quyidagichadir:
R=(2,0000-2,0100)*20000 evro = -200 evro.
U kafolatlangan a'zolik badalini 1 800 evrodagi qismini (2.000-200) qaytadan oldi.
Fyucherslar birinchi bo’lib Chikagoda paydo bo’lgan kichik chayqovchilarga bozorga chiqishga instrument bo’lib xizmat qilgan va yillar o’tgan sari uning ishtirokchilari soni o’sish an'anasiga ega bo’lmoqda. Shunga qaramay, valyuta fyucherslari tizimi hisobida egiluvchanlik bo’lmasada, ular jahon valyuta bozorlarida forvard bitimlarini ikkinchi darajaga tushira olmaydi. Moliya fyucherslari bo’yicha barcha kamchiliklar, yutuqlar va kafolat majburiyatlari yuqorida qayd etildi.
Bitta bitim yoki bir qancha bitimlar soni ko’p bitimlarga nisbatan tezrok sotilishi mumkin. Yirik bo’lmagan operatorlarda yana bir ustunlik bor. Bozor munosabatlari sharoitida bitta bitim yoki kichik bir summa stavkasi farq kilmaydi.