Япония как экспортер и импортер прямых инвестиций: количественные оценки

Особенности японского рынка и инвестиционного климата Японии
Главными причинами незначительных по сравнению с масштабами экономики объемов ПИИ, приходящих в Японию, является относительная «закрытость» внутреннего рынка страны и высокая стоимость производства в стране.
В течение нескольких послевоенных десятилетий в Японии действовали формальные ограничения на приток иностранного капитала в форме прямых инвестиций, что отражало политику протекционизма по отношению к национальному предпринимательству. К 1990-м годам формальные ограничения, в основном, были сняты, однако, остались неформальные барьеры, среди которых первостепенную роль играли особенности предпринимательской структуры и деловой практики Японии: существование закрытых финансово-промышленных групп (кигё сюдан и кэйрэцу), перекрестное владение акциями, система возобновляемых контрактов с поставщиками, закрытый рынок труда. Все это препятствует, например, реализации альянсовых соглашений иностранных фирм с японскими компаниями и осуществлению сделок по слияниям и поглощениям, которые в последние годы стали не только одной из распространенных стратегий ТНК, но и одной из ведущих форм международного движения прямых инвестиций.
Однако в последние десятилетия, особенно в 2000-е годы, отношение к ПИИ в Японии изменилось: они стали рассматриваться во все более позитивном ключе. И дело здесь, как представляется не только и не столько в финансовой составляющей ПИИ. По мнению правительственных экспертов, ПИИ приносят в японскую экономику новые технологии и управленческие приемы, товары и услуги, стимулируют конкуренцию и создают новые рынки и рабочие места.
В январе 2003 г. премьер-министр Дз. Коидзуми объявил о плане удвоения накопленных прямых зарубежных инвестиций в Японии в течение 5 лет[16]. Для решения поставленной задачи был предложен целый пакет мер (всего 74 пункта), важнейшими из которых стали:

1. 
   распространение информации о ситуации с ПЗИ в Японии и за рубежом;
   
2. 
   улучшение предпринимательской среды;
   
3. 
   пересмотр административных процедур;
   
4. 
   повышение качества жизни для иностранцев, работающих в иностранных компаниях в Японии;
   
5. 
   развитие общенациональных и местных организаций, связанных с обеспечением условий для иностранных инвестиций.
   

Позиция правительства, была, в основном, поддержана и крупным японским бизнесом, о чем свидетельствуют, в частности, заявления наиболее влиятельных японских предпринимательских организаций — Ниппон Кэйданрэн и Кэйдзай Доюкай.
Так, в политическом докладе Кэйдзай Доюкай, обнародованном весной 2005 г., прямо говорилось, что достижения в долгосрочной перспективе 10%-ного уровня накопленных ПИИ по отношению к ВВП Японии отвечает национальным интересам страны. Предлагаемая организацией политика в отношении иностранных капиталовложений предлагает не делать различий между внутренними и иностранными инвесторами и провести реформирование в трех областях:

1. 
   внести изменения в коммерческое и налоговое законодательство с целью облегчения сделок по слияниям и поглощениям;
   
2. 
   либерализовать сферу медицинского обслуживания, а также рынки фармацевтики и медицинского оборудования;
   
3. 
   на основе сотрудничества правительства, местных властей и частного сектора создать эффективную систему привлечения и поддержки ПИИ[17]
   

Ниппон Кэйданрэн также высказалась в поддержку правительственного плана удвоения притока иностранных инвестиций в страну. Один из руководителей организации М. Сасаки в своей статье выражает позицию этого крупнейшего предпринимательского объединения страны по данному вопросу, акцентируя на тех преимуществах, которые Япония может получить благодаря прямым иностранным КВ. Это — доступ к передовым технологиям, высококлассным человеческим ресурсам и современным управленческим приемам[18].
Цели правительственного плана удвоения прямых иностранных инвестиций были достигнуты к 2005 г., когда кумулятивные ПИИ в Японии выросли до 101 млрд. долл. (50,3 млрд. долл. в 2000 г.). Столь динамичный рост был обусловлен сочетанием как «постоянно действующих», так и конъюнктурных факторов.
К первым следует отнести базовые характеристики японского рынка, делающими его потенциально привлекательным для иностранных инвесторов. Это — значительная емкость рынка, которая обеспечивается, в частности, высоким уровнем подушевых потребительских расходов в сочетании с большой численностью населения. Не менее важны и качественные характеристики рынки, важнейшей из которых является «искушенность» потребителей, их желание и готовность принимать новую, качественную, технически сложную продукцию. По расчетам конкурентоспособности стран, ежегодно проводимым Всемирным экономическим форумом, японские потребители являются самыми взыскательными и подготовленными в мире. С одной стороны, эта особенность японского рынка обостряет конкуренцию, а, с другой, делает рынок очень перспективным для продвижения качественных и дорогих товаров и услуг.
Среди других базовых характеристик японского рынка следует выделить наличие в стране передовой научно-технологической базы, высокую эффективность и конкурентоспособность многих отраслей японской обрабатывающей промышленности. Однако, все эти факторы, на наш взгляд, обусловливают именно потенциальную привлекательность Японии с точки зрения размещения иностранных инвестиций.
В инвестиционном же «буме» начала 2000-х годов сыграли свою роль весьма существенные обстоятельства конъюнктурного порядка и, прежде всего, экономический подъем в Японии 2002-2007 гг., а также динамичный рост других азиатских экономик. Многие иностранные компании рассматривают Японию как «плацдарм» для укрепления своих позиций на азиатских рынках, что повышает их интерес к различного рода партнерствам с японскими компаниями. И, наконец, на фоне общемировой тенденции к росту числа и стоимостных объемов сделок по слияниям и поглощениям в Японии также начался процесс либерализации подобных сделок. И что, еще более важно в японской предпринимательской среде и в обществе начало меняться отношение к такого рода сделкам. В Японии традиционно достаточно настороженно относились к «захвату» японских компаний иностранцами[19], поэтому здесь очень важен демонстрационный эффект, а именно важен факт улучшения ситуации в компаниях, работающих с иностранными партнерами. Самым ярким примером такого рода является успешный альянс «Ниссан» с «Рено» Пример этот, однако, не единственный. В 2004 г. ДЖЭТРО опубликовало обзор по данному вопросу «M&A Case Studies for “Invest Japan”. Successful Alliances with Japanese Companies», в котором анализируются примеры успешных партнерств японских и иностранных компаний более в 10 отраслях японской экономики[20].
Об условиях ведения бизнеса в Японии в настоящее время (в том числе и для иностранных компаний) можно судить, опираясь на результаты исследования Всемирного банка и Международной финансовой корпорации. В рейтинге 2012 г., составленном на основе комплексного показателя, который в целом отражает и инвестиционный климат в стране, Япония заняла весьма достойное 20 место среди 183 обследованных стран[21]. При этом важно отметить, позиция страны не изменилась по сравнению с 2011 г. (см. Рисунок 1). Однако, по таким субиндексам как условия открытия бизнеса и уровень налоговой нагрузки Япония имеет низкие показатели, что важно, конечно, не только для национального бизнеса, но и зарубежных предпринимателей.