Moscow, Russian Federation September 21, 2007

Management Board
The Management Board is RAO UES’ collective executive body, which is appointed by the Board of
Directors, except for the Chairman of the Management Board, which is appointed by the general meeting
of the shareholders. Members of the Management Board, except for the Chairman of the Management
Board, are appointed for five years and may be re-appointed an unlimited number of times, the Chairman
of the Management Board is appointed until his resignation or dismissal from RAO UES. The
Management Board meets as necessary and makes its decisions by simple majority, with the Chairman of
the Management Board having a casting vote, provided that a quorum of half of the appointed members
of the Management Board is present. Members of the Management Board are responsible for RAO UES’
day-to-day management and administration. The Chairman of the Management Board represents
RAO UES and acts as its Chief Executive Officer.
The table below shows the members of the Management Board of RAO UES as at June 30, 2007.
Name
Year of
Birth
Position
Chubais, Anatoly Borisovich . . . . . . 1955 Chairman of the Management Board of RAO UES
Drachevsky, Leonid Vadimovich. . . 1942 Deputy Chairman of the Management Board of RAO UES
Urinson, Yakov Alexeevich . . . . . . . 1944 Deputy Chairman of the Management Board of RAO UES
Avetisyan, Vladimir Evgenievich . . 1958 Member of the Management Board of RAO UES
Ayuev, Boris Ilyich . . . . . . . . . . . . . . 1957 Member of the Management Board of RAO UES
Chikunov, Aleksandr Vasilyevich . . 1963 Member of the Management Board of RAO UES
Dubinin, Sergey Konstantinovich . . 1950 Member of the Management Board of RAO UES
Gozman, Leonid Yakovlevich . . . . . 1950 Member of the Management Board of RAO UES
Pauli, Viktor Karlovich. . . . . . . . . . . 1950 Member of the Management Board of RAO UES
Rappoport, Andrey Natanovich . . . 1963 Member of the Management Board of RAO UES
Sinyugin, Vyacheslav Yurievich. . . . 1969 Member of the Management Board of RAO UES
Smirnov, Pavel Stepanovich . . . . . . . 1952 Member of the Management Board of RAO UES
Trapeznikov, Andrey
Vladislavovich . . . . . . . . . . . . . . . . 1961 Member of the Management Board of RAO UES
Udaltsov, Yuri Arkadievich . . . . . . . 1961 Member of the Management Board of RAO UES
Vaynzikher, Boris Felixovich . . . . . . 1968 Member of the Management Board of RAO UES
Voronin, Vyacheslav Pavlovich . . . . 1949 Member of the Management Board of RAO UES
168

Mr. Anatoly Borisovich Chubais has been the Chairman of the Management Board of RAO UES since
1998. Mr. Chubais is a member of the Board of Directors. Mr. Chubais is responsible for shaping the
corporate policy and development strategy for RAO UES. From 1996-1997, Mr. Chubais was Chief of the
Presidential Administration. In March 1997, Mr. Chubais was appointed First Vice-Premier and Minister
of Finance. In April 1997, Mr. Chubais was appointed Director of the Russian Federation to the
International Bank of Reconstruction and Development. In 1998, Mr. Chubais was appointed Chairman
of the Management Board of RAO UES.
Mr. Leonid Vadimovich Drachevsky has been Deputy Chairman of the Management Board of RAO UES
since October 2004. Mr. Drachevsky is responsible for RAO UES’ domestic and foreign relations,
development of its interests in the public domain in Russia and abroad. In 1999, Mr. Drachevsky was
appointed Minister of the Russian Federation for Matters of the Commonwealth of Independent States.
From 2000 to 2004, Mr. Drachevsky was Authorized Representative of the President of the Russian
Federation in the Siberian Federal District.
Mr. Yakov Moiseyevich Urinson has been Deputy Chairman of the Management Board of RAO UES since
2000 and is a member of the Board of Directors. Mr. Urinson has been Head of the Corporate Center
since 2004 and is responsible for economic, production, information and technology processes; capital
management, formulation and implementation of RAO UES’ economic, financial, accounting, and
personnel policies.
Mr. Vladimir Evgenyevich Avetisyan has been a member of the Management Board of RAO UES since
2004. Mr. Avetisyan is a Managing Director of Business Unit 2. From 2001 to 2004, Mr. Avetisyan was
General Director of OAO SMUEK.
Mr. Boris Ilyich Ayuev has been a member of the Management Board of RAO UES since 2004. Mr. Ayuev
is responsible for organizing dispatching and control functions in RAO UES. From 2002 to 2004,
Mr. Ayuev was Deputy Chairman of the Management Board of the System Operator. Since 2004,
Mr. Ayuev has been Chairman of the Management Board of the System Operator.
Mr. Alexander Vasilyevich Chikunov has been a member of the Management Board of RAO UES since
2004. Mr. Chikunov is Managing Director of Business Unit 1. From 2002 to 2005, Mr. Chikunov was Head
of the Center for Implementation of Energo Reforming Projects of RAO UES.
Mr. Sergey Konstantinovich Dubinin has been a member of the Management Board of RAO UES since
2001 and Financial Director from 2005. From 2001 to 2004, Mr. Dubinin was Deputy Chairman of the
Management Board of RAO UES.
Mr. Leonid Yakovlevich Gozman has been a member of the Management Board of RAO UES since 2000
and since 1999 is Government and Community Relations Officer.
Mr. Viktor Karlovich Pauli has been a member of the Management Board of RAO UES since 2006. In
2005, he was appointed as Deputy Head of the Corporate Center, and then Deputy Technical Director —
Chief Technical Inspector of RAO UES.
Mr. Andrey Natanovich Rappoport has been a member of the Management Board of RAO UES since
1998, and since 2004 he has been Managing Director of the Networks Business Unit. From 1998 to 2004,
Mr. Dubinin was Deputy Chairman of the Management Board of RAO UES. Since 2002, Mr. Rappoport
has been Chairman of the Management Board of the FSK.
Mr. Vyacheslav Yuryevich Sinyugin has been a member of the Management Board of RAO UES since
2000. Since 2004 he is the Managing Director of the Hydrogeneration Business Unit. From 2001 to 2004,
Mr. Sinyugin was Deputy Chairman of the Management Board of RAO UES. From 2004, Mr. Sinyugin
has been Chairman of the Management Board of OAO Hydro-OGK.
Mr. Pavel Stepanovich Smirnov has been a member of the Management Board of RAO UES since 2001
and is responsible for providing legal support for RAO UES and the RAO UES Group.
Mr. Andrey Vladislavovich Trapeznikov has been a member of the Management Board of RAO UES since
2000 and the authorized representative for mass media relations since 2004. Mr. Trapeznikov is
responsible for implementing a common information policy within RAO UES and the RAO UES Group.
169

Mr. Yury Arkadyevich Udaltsov has been a member of the Management Board of RAO UES since 2004.
From 2003 to 2004, Mr. Udaltsov was Head of the Energy Reform Department. Mr. Udaltsov has been
Head of the Reform Management Center from 2004 responsible for formulating and ensuring a common
policy approach for restructuring the subsidiaries and dependent companies and creating the target sector
structure, and determining RAO UES’ policy for electricity market liberalization.
Mr. Boris Felixovich Vaynzikher has been a member of the Management Board of RAO UES since 2005
and Technical Director from 2005. From 2002 to 2005, Mr. Vaynzikher was General Director, Executive
Director of OAO Kirishskaya GRES.
Mr. Vyacheslav Pavlovich Voronin has been a member of the Management Board of RAO UES since
2000, and Managing Director of the Services Business Unit since 2004. From 2000 to 2004, Mr. Voronin
was Deputy Chairman of the Management Board.
The aggregate compensation of the Management Board (including compensation received by them as
members of the Board of Directors of RAO UES) in 2006 was RUB 222,749,700.
Shareholdings of members of RAO UES’ Board of Directors, Management Board and Major Shareholders
The table below shows the RAO UES Shares held directly by the current members of its Board of
Directors and the Management Board as of June 30, 2007.
Name and position
Proportion of issued
share capital
A.B. Chubais, Chairman of the Management Board and member of the Board
of Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.00820
B.I. Ayuev, member of the Management Board . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.02187
B.F. Vaynzikher, member of the Management Board. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.01522
V.K. Pauli, member of the Management Board. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.00090
A.N. Rappoport, member of the Management Board . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.02174
V.Y. Sinyugin, member of the Management Board . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.000096
P.S. Smirnov, member of the Management Board. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.021660
Total held by members of the Management Board and the
Board of Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0.089686
Employees
Following the separation of the electrical power division from the service and repair divisions, as well as
the streamlining of the RAO UES Group with the implementation of more efficient organizational
structures within the power companies, the average number of employees was reduced from 664,800 in
2001 to 469,300 in 2006. The productivity of workers employed in RAO UES’ power generation business
has increased from 1.019 GW/h/person in 2001 to 1.510 GW/h/person in 2006.
As of December 31, 2006, the All Russian Branch Association of Employers of Electric Power Industry
(the ‘‘RaEl Association’’) included 117 companies within the RAO UES Group. The RaEl Association
represented sector employers in the course of negotiation and execution of an Electricity Industry
Collective Bargaining Agreement for 2007-2008 setting forth the employers’ commitments to their
employees. This agreement became effective in July 2006.
In 2006, the RAO UES Group continued with the implementation of the Strategy for Non-government
Pension Coverage for employees of the RAO UES Group, which seeks to create a long-term
non-government pension insurance system using a uniform approach, goals and principles ensuring an
adequate living standard for the RAO UES Group’s employees after retirement, and effective handling
of HR issues relating to hiring, retaining and motivation of energy company employees.
170

Environment
The RAO UES Group strives to reduce its impact on the environment. The RAO UES Group plans to
continue its efforts to reduce the major areas of pollution that energy generation causes, such as:
•
reduction of nitrogen oxides and sulfur oxides emissions;
•
reduction of greenhouse gas emissions by 2-3 million tons per year;
•
reduction of wastewater discharge to water bodies by 20%;
•
implementation of measures for more efficient use of water resources by thermal power plants;
•
reduction of areas occupied by ash dumps and a 20% increase in recycling of ash and slag waste; and
•
reduction of power losses in heat networks; and
•
development of renewable alternative energy sources and the increase of their share in the total
power output to 1.5%.
171

GENCOS
The Gencos (OGKs and TGKs) are open joint-stock companies organized under the laws of the Russian
Federation.
Overview
The Russian power sector is currently undergoing a restructuring process. During this process, the overall
structure of the Russian power industry is expected to undergo a complete transformation, separating the
natural monopolies (power transmission and distribution) from the potentially competitive businesses
(power generation, supply, repairs and services). Generation, supply, repair and service companies will
compete with each other, while there will be an increase in state control over the transmission and
distribution networks.
The creation of a competitive power market is one of the main objectives of Russia’s power sector reform.
It is currently anticipated that there will be a gradual expansion of the competitive segment of the power
sector and, consequently, a reduction in regulated tariffs. By 2011, this is expected to lead to a fully
liberalized wholesale market for electricity generation, supply, and related services, in which prices will be
established on the basis of supply and demand. According to the current plans, the supply of electricity
to individuals will continue at regulated prices. The reforms do not currently contemplate the creation of
a free market for electricity transmission, distribution or dispatch activities, nor do they contemplate the
liberalization of the heat sector.
The aim of the industry reform is to create a unified wholesale electricity (capacity) market in the
European part of Russia, Ural and Siberia, excluding some isolated energy systems which are located in
these regions. The reforms are intended to result in competitive wholesale electricity trading through long
and mid-term bilateral contracts, day-ahead bidding for electricity supply on an hour-by-hour basis, and
a balancing system, which functions in real time to manage deviations between the planned and actual
volumes generated and consumed. The reforms also envision competitive capacity electricity trading, in
which long and mid-term bilateral contracts can be concluded, as well as permitting the purchase and sale
of capacity in auctions for annual and long-term supply up to several years ahead. The reforms are also
aimed at the creation of competitive wholesale ancillary services, including the competitive selection of
service providers.
In the course of these reforms, seven OGKs and fourteen TGKs have been established within the
RAO UES Group. All of the OGKs and TGKs generate and sell electricity, and all, except HydroOGK,
produce and sell heat in their respective regions throughout the Russian Federation. Although the OGKs
and the TGKs operate relatively similar businesses, there are certain differences between them. For
example, the TGKs generally tend to produce more heat than electricity (as a proportion of their total
power output), when compared to the total power output of the OGKs. Collectively, the OGKs account
for the majority of the electricity wholesale market. Also, the volume of power produced by each of the
OGKs tends to be greater than that of a TGK.
OGK-5 and TGK-5 are not subject to the Spin-Offs described herein and are not included in the
description of the Gencos below. The RAO UES shareholders approved the spin-offs of OGK-5 and
TGK-5 on December 6, 2006, and the state registration of those spin-offs was completed on
September 3, 2007.
OGKs
Formation of the OGKs
The formation of the OGKs which was approved by the RAO UES’ Board of Directors on
September 29, 2003, was effected in two stages. In the first stage, the OGKs were established as
wholly-owned subsidiaries of RAO UES and their share capital was paid for by the contribution of
RAO UES assets, mainly in the form of power plants or shares in RAO UES subsidiaries that operate
power plants. In the second stage, RAO UES contributed to the OGKs shares in the companies operating
power plants that were spun-off from the Energos. These operating companies were then merged into the
OGKs.
172

By March 31, 2007, the establishment of all six fossil-fueled OGKs had been completed, and shares of all
six had been admitted to trading on the Russian Trading System (RTS) and the Moscow Interbank
Currency Exchange (MICEX). The final restructuring of HydroOGK is expected to be completed
through the merger of its 22 subsidiaries into HydroOGK in 2008.
History of Individual OGKs
OGK-1
OGK-1 was incorporated on March 23, 2006 as a wholly-owned subsidiary of RAO UES. In
September 2006 OJSC ‘‘Permskaya GRES’’, OJSC ‘‘Kashirskaya GRES-4’’, OJSC ‘‘Iriklinskaya GRES’’,
OJSC ‘‘Nizhnevartovskaya GRES’’, OJSC ‘‘Urengoiskaya GRES’’ were merged into OGK-1 as a result
of reorganization. In the course of these reorganizations, shares in OGK-1 were distributed to
shareholders of those entities. The shares of OGK-1 are listed on RTS and MICEX.
OGK-2
OGK-2 was incorporated on March 9, 2005 as a wholly-owned subsidiary of RAO UES. In September 2006,
OJSC ‘‘Pskovskaya GRES’’, OJSC ‘‘Serovskaya GRES’’, OJSC ‘‘Stavropolskaya GRES’’, OJSC
‘‘Surgutskaya GRES-1’’ and OJSC ‘‘Troitskaya GRES’’ were merged into OGK-2 as a result of
reorganization. In the course of these reorganizations, shares in OGK-2 were distributed to shareholders
of those entities. The shares of OGK-2 are listed on RTS and MICEX.
OGK-3
OGK-3 was incorporated on November 23, 2004 as a wholly-owned subsidiary of RAO UES. In 2006,
OJSC ‘‘Gusinoozerskaya GRES’’, OJSC ‘‘Kostromskaya GRES’’, OJSC ‘‘Pechorskaya GRES’’, OJSC
‘‘Kharanorskaya GRES’’, OJSC ‘‘Cherepetskaya GRES’’ and OJSC ‘‘Yuzhnouralskaya GRES’’ were
merged into OGK-3 as a result of reorganization. In the course of these reorganizations, shares in OGK-3
were distributed to shareholders of those entities. The shares of OGK-3 are listed on RTS and MICEX.
OGK-4
OGK-4 was incorporated on March 4, 2005 as a wholly-owned subsidiary of RAO UES. Since
July 1, 2006, OJSC ‘‘Surgutskaya GRES-2’’, OJSC ‘‘Shaturskaya GRES-5’’, OJSC ‘‘Smolenskaya GRES’’,
OJSC ‘‘Yaivinskaya GRES’’ and OJSC ‘‘BGRES-1’’ were merged into OGK-4 as a result of reorganization.
In the course of these reorganizations, shares in OGK-4 were distributed to shareholders of those entities.
The shares of OGK-4 are listed on RTS and MICEX.
OGK-6
OGK-6 was incorporated on March 17, 2005 as a wholly-owned subsidiary of RAO UES. In
September 2006, OJSC ‘‘GRES-24, OJSC ‘‘Kirishskaya GRES’’, OJSC ‘‘Ryazanskaya GRES’’, OJSC
‘‘Novocherkasskaya GRES’’, OJSC ‘‘Krasnoyarskaya GRES-2’’ and OJSC ‘‘Cherepovetskaya GRES’’
were merged into OGK-6 as a result of reorganization. In the course of these reorganizations, shares in
OGK-6 were distributed to shareholders of those entities. The shares of OGK-6 are listed on and MICEX.
HydroOGK
HydroOGK was incorporated on December 26, 2004 as a wholly-owned subsidiary of RAO UES.
HydroOGK was created by RAO UES exclusively to hold its hydro-generation assets. On the basis of the
plan for HydroOGK approved by the RAO UES Board of Directors, subsidiary and dependent
GES-companies will merge into HydroOGK as the result of reorganization. HydroOGK will function as
an operating company, managing its branches. The reorganization of HydroOGK is currently expected to
be completed by January 1, 2008.
173

Operations of the Individual OGKs
Overview
The table below provides information concerning the location, generation branches or subsidiaries, the
age of the generation assets and production units and the number of employees of each OGK as at
December 31, 2006.
OGK-1
OGK-2
OGK-3
OGK-4
OGK-6
HydroOGK
Registered Office . . . . .
Tyumen
Izobilnensky
District
Stavropol Krai
Ulan-Ude,
Buryatiya
republic,
Surgut city Rostov-na-Donu
Krasnoyarsk
city
Generation branches or
subsidiaries
Number . . . . . . . . . . .
6
5
6
5
6
18
Location . . . . . . . . . . Central and
Siberian
regions
North-West,
South and
Ural regions
Central and
South
regions
Central and
South
regions
North-West,
Central,
South and
Siberian
regions
South, Siberian
and Far-East
regions
Power plants owned . . .
6
5
6
5
6
52
Age of generation
assets (years)
0-10 . . . . . . . . . . . . . .
8.4%
0%
2.6%
27%
2.6%
data
unavailable
10-20 . . . . . . . . . . . . .
17.0%
7.1%
10.5%
27%
5.1%
20-30 . . . . . . . . . . . . .
17.6%
31%
18.4%
32%
17.9%
30-40 . . . . . . . . . . . . .
40.9%
35.7%
26.3%
7%
48.7%
40+. . . . . . . . . . . . . . .
15.9%
26.2%
42.1%
7%
25.6%
Average age. . . . . . . .
28 years
32 years
37 years
less than
30 years
34 years
Employees. . . . . . . . . . .
6,107
4,842
5,393
5,445
6,558
5,529
Source: OGKs.
Capacity_and_Output_The_installed_electric_and_heat_capacity_of_each_OGK,_as_well_as_the_heat_and_electricity_output_in_2006,_is_shown_in_the_table_below._OGK-1'>Capacity and Output
The installed electric and heat capacity of each OGK, as well as the heat and electricity output in 2006,
is shown in the table below.
OGK-1
OGK-2
OGK-3
OGK-4
OGK-6
HydroOGK
Installed Electric Capacity (MW) . . . .
9,531
8,695
8,497
8,630
9,052
23,143
Installed Heat Capacity (Gcal/h) as
at December 31, 2006 . . . . . . . . . . . . . .
2,877
1,814
1,615
2,179
2,704
n/a
Electricity Output (million kW/h) . . . .
47,246
48,084
30,614
51,030
32,904
79,654
Heat Output (Thousand Gcal). . . . . . .
1,480
2,647
1,656
2,481
4,513
n/a
Source: RAO UES, OGKs.
174

OGK-1
Capacity
The table below shows the installed electric and heat capacity, respectively, of OGK-1’s six power plants
in 2006.
Power stations
Installed Electric
Capacity (MW)
Installed Heat
Capacity (Gcal/h)
Kashirskaya GRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,580
399
Verkhnetagilskaya GRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,497
521
Permskaya GRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,400
420
Nizgnevartovskaya GRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,600
758
Iriklinskaya GRES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,130
121
Urengoiskaya GRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24
410